Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
T-Mobile US Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables en matière de levier financier et de capacité de couverture. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une augmentation progressive sur la période, passant de 1.11 à 1.5, ce qui indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Une tendance similaire est observée pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, qui s’élève de 1.53 à 2.01.
- Endettement
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres montre une légère augmentation, passant de 0.53 à 0.6, suggérant une proportion croissante de la dette par rapport à l’ensemble des fonds propres. Le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une trajectoire ascendante, passant de 0.61 à 0.67.
Le ratio d’endettement, quant à lui, oscille autour de 0.37-0.4, avec une légère augmentation vers la fin de la période. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, connaît une progression constante, passant de 0.51 à 0.54. Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation plus marquée, passant de 2.99 à 3.7, ce qui indique une augmentation significative de l’endettement financier global.
- Couverture
- Concernant la capacité de couverture, le ratio de couverture des intérêts connaît une amélioration significative, passant de 2 à 5.31 avant de redescendre légèrement à 4.78. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à honorer les charges d’intérêts. Le taux de couverture des charges fixes suit une tendance similaire, augmentant de 1.36 à 2.79, puis diminuant légèrement à 2.64, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges fixes.
En résumé, les données indiquent une augmentation progressive du levier financier, accompagnée d’une amélioration de la capacité de couverture des charges d’intérêts et des charges fixes, bien que cette dernière ait connu une légère diminution sur la dernière période analysée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
T-Mobile US Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour atteindre un niveau plus élevé en 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont montré une tendance à la baisse constante sur l'ensemble de la période. Cette diminution est observable chaque année, bien que le rythme de déclin semble s'accélérer vers la fin de la période.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, qui mesure la proportion de dette par rapport aux capitaux propres, a augmenté de manière constante. Il est passé de 1,11 en 2021 à 1,5 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance croissante à l'égard du financement par la dette et une diminution relative de la contribution des capitaux propres au financement de l'entreprise.
- Total de la dette
- Diminution en 2022, puis augmentation continue jusqu'en 2025.
- Capitaux propres
- Diminution constante sur toute la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Augmentation constante, signalant une plus grande dépendance à l'égard de la dette.
L'évolution combinée de ces éléments suggère un changement dans la structure financière, avec une augmentation du levier financier et une diminution de la base de capitaux propres. Cette situation pourrait potentiellement augmenter le risque financier de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
T-Mobile US Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 106 011 millions de dollars américains en 2021 à 118 737 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont diminué de manière continue, passant de 69 102 millions de dollars américains en 2021 à 59 203 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution des capitaux propres, combinée à l'augmentation de la dette totale, a entraîné une évolution notable du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté de 1,53 en 2021 à 2,01 en 2025. L'augmentation progressive indique une dépendance croissante au financement par la dette par rapport au financement par les capitaux propres. L'augmentation de ce ratio suggère une prise de risque financière accrue au fil du temps.
En résumé, l'entreprise a augmenté son recours à l'endettement tout en voyant ses capitaux propres diminuer, ce qui a conduit à une détérioration de son ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait nécessiter une surveillance attentive de la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations financières.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
T-Mobile US Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et l'endettement. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Parallèlement, le total du capital a montré une relative stabilité, avec une légère diminution en 2022 et 2023, suivie d'une stabilisation en 2024 et d'une augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport au capital propre, a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 0,53 en 2021 à 0,60 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par la dette par rapport au financement par le capital propre.
L'évolution du ratio d'endettement suggère une modification de la structure financière, avec une proportion plus importante de la dette dans le financement global. L'augmentation du total de la dette, combinée à une relative stabilité du total du capital, contribue à cette tendance. Il convient de noter que l'augmentation du ratio d'endettement peut potentiellement accroître le risque financier.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
T-Mobile US Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance à l'augmentation de l'endettement total sur la période considérée. La dette totale a progressé de manière constante, passant de 106 011 millions de dollars américains en 2021 à 118 737 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation globale de 11,96%.
Parallèlement, le total du capital a connu une évolution moins marquée. Après une légère augmentation en 2022, il a diminué en 2023 et 2024 avant de remonter en 2025, atteignant 177 940 millions de dollars américains. L'évolution globale du capital sur la période est de 1,61%.
En conséquence de ces évolutions, le ratio de la dette sur le total du capital a augmenté de manière continue. Il est passé de 0,61 en 2021 à 0,67 en 2025, indiquant une proportion croissante de financement par la dette par rapport aux fonds propres. Cette augmentation, bien que progressive, suggère une dépendance accrue à l'égard de l'endettement pour financer les activités.
- Dette totale
- Augmentation constante de 2021 à 2025.
- Total du capital
- Évolution fluctuante avec une augmentation globale modérée.
- Ratio dette/capital
- Augmentation continue, signalant une plus grande dépendance à l'endettement.
Ratio d’endettement
T-Mobile US Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la solvabilité. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le total de l'actif a également présenté une évolution. Une augmentation a été observée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. La croissance a repris en 2024 et s'est accélérée en 2025, atteignant un maximum sur la période.
Le ratio d'endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l'actif, a montré une relative stabilité au cours des premières années. Il a légèrement augmenté en 2024 et en 2025, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt par rapport aux actifs.
- Total de la dette
- Diminution en 2022, puis augmentation constante jusqu'en 2025, signalant une possible augmentation du recours à l'endettement.
- Total de l’actif
- Croissance initiale suivie d'une légère baisse, puis reprise et accélération de la croissance en 2025, suggérant une expansion des opérations ou des acquisitions.
- Ratio d’endettement
- Augmentation progressive en 2024 et 2025, indiquant une détérioration potentielle de la solvabilité et une plus grande vulnérabilité aux fluctuations des taux d'intérêt.
En résumé, l'entreprise a augmenté sa capacité d'actifs tout en augmentant son endettement, ce qui a entraîné une augmentation du ratio d'endettement. Cette évolution nécessite une surveillance continue pour évaluer son impact sur la santé financière à long terme.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
T-Mobile US Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Dette à court terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à court terme | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme envers les sociétés affiliées | ||||||
| Passifs locatifs de financement à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs à court terme liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à l'augmentation de la dette totale sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, passe de 106 011 en 2021 à 118 737 en 2025, représentant une hausse globale d'environ 12% sur cinq ans.
L'actif total présente une évolution moins marquée. Après une augmentation de 2021 à 2022, passant de 206 563 à 211 338 millions de dollars américains, l'actif total connaît une légère diminution en 2023 (207 682 millions de dollars américains), suivie d'une stabilisation en 2024 (208 035 millions de dollars américains) et d'une augmentation notable en 2025 (219 237 millions de dollars américains).
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, montre une progression constante, bien que modérée. Ce ratio s'établit à 0,51 en 2021 et 2022, puis augmente à 0,53 en 2023 et 2024, atteignant 0,54 en 2025. Cette évolution indique une proportion croissante de la dette par rapport à l'actif total.
- Dette totale
- Augmentation continue sur la période, avec une accélération en fin de période.
- Actif total
- Fluctuation avec une légère tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, mais avec une diminution notable en 2023.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Augmentation progressive, signalant une dépendance accrue au financement par emprunt.
Ratio d’endettement financier
T-Mobile US Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023. Une reprise est observée en 2024, suivie d’une augmentation plus significative en 2025, indiquant une expansion potentielle des activités ou des acquisitions.
En parallèle, les capitaux propres ont présenté une trajectoire inverse. Après une légère augmentation en 2022, ils ont diminué de manière constante sur les périodes suivantes, atteignant leur niveau le plus bas en 2025. Cette diminution des capitaux propres, combinée à l’évolution de l’actif total, a un impact direct sur le ratio d’endettement financier.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière continue sur l’ensemble de la période analysée. Partant de 2.99 en 2021, il a atteint 3.7 en 2025. Cette progression suggère une dépendance accrue au financement par emprunt et une diminution de la part du financement par capitaux propres. L’augmentation du ratio pourrait indiquer une prise de risque financière plus importante ou un investissement dans des projets nécessitant un financement externe.
L’évolution combinée de l’actif total, des capitaux propres et du ratio d’endettement financier suggère une modification de la structure financière. L’entreprise semble s’appuyer davantage sur l’endettement pour financer ses opérations et sa croissance, tandis que la base de capitaux propres diminue progressivement. Une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la rentabilité serait nécessaire pour évaluer la durabilité de cette tendance.
Ratio de couverture des intérêts
T-Mobile US Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à faire face aux obligations financières. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 6693 millions de dollars américains à 14334 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, atteignant 18123 millions de dollars américains en 2024, avant une légère diminution en 2025 à 18055 millions de dollars américains.
Les charges d'intérêts nettes ont présenté une relative stabilité entre 2021 et 2023, fluctuant autour de 3300 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation progressive est observée en 2024 et 2025, atteignant 3411 millions de dollars américains puis 3774 millions de dollars américains. Cette augmentation des charges d'intérêts pourrait être liée à des facteurs tels que l'évolution des taux d'intérêt ou une modification de la structure de la dette.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, a suivi une trajectoire ascendante. Il est passé de 2 en 2021 à 1,94 en 2022, puis a connu une amélioration significative pour atteindre 4,3 en 2023 et 5,31 en 2024. Une légère diminution est constatée en 2025, avec un ratio de 4,78. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à honorer les obligations financières, malgré l'augmentation des charges d'intérêts en 2024 et 2025.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Croissance importante entre 2021 et 2024, suivie d'une légère stabilisation.
- Charges d’intérêts, nettes
- Stabilité relative jusqu'en 2023, puis augmentation progressive.
- Ratio de couverture des intérêts
- Amélioration significative entre 2021 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025, mais restant à un niveau élevé.
Taux de couverture des charges fixes
T-Mobile US Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Charges de location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts, nettes | ||||||
| Charges de location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Services de télécommunication | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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L'analyse des données financières révèle une progression notable du bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période considérée. Une augmentation est observée de 2021 à 2023, suivie d'une croissance plus modérée entre 2023 et 2025.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Ce poste a connu une augmentation significative, passant de 12 614 millions de dollars américains en 2021 à 19 321 millions de dollars américains en 2023. La croissance s'est ralentie par la suite, atteignant 23 000 millions de dollars américains en 2025.
Les charges fixes ont présenté une trajectoire différente. Après une augmentation initiale de 2021 à 2022, elles ont diminué en 2023 et 2024 avant de remonter légèrement en 2025.
- Charges fixes
- Les charges fixes sont passées de 9 263 millions de dollars américains en 2021 à 9 878 millions de dollars américains en 2022, puis ont diminué à 8 322 millions de dollars américains en 2023 et 8 198 millions de dollars américains en 2024. Elles ont ensuite augmenté pour atteindre 8 719 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une évolution significative.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a légèrement diminué de 1,36 en 2021 à 1,32 en 2022, puis a augmenté de manière substantielle à 2,32 en 2023. Il a continué à croître pour atteindre 2,79 en 2024 avant de se stabiliser à 2,64 en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice généré.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité croissante à générer des bénéfices avant charges fixes et impôts, tout en gérant ses charges fixes de manière relativement stable, ce qui a conduit à une amélioration significative de son ratio de couverture des charges fixes.