Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Arista Networks Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une progression générale des actifs incorporels au fil des années. La survaleur a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, puis une stabilisation relative jusqu’en 2024, suivie d’une forte croissance en 2025.
- Survaleur
- La survaleur a augmenté de 41,1% entre 2021 et 2022, puis a progressé de manière plus modérée jusqu’en 2024. L’année 2025 a vu une augmentation substantielle, avec une hausse de 54,8% par rapport à 2024.
Les composantes de la survaleur, à savoir la technologie développée, la relation client et le nom commercial, présentent également des tendances à la hausse. La technologie développée a connu une croissance constante jusqu’en 2023, puis une accélération en 2025. La relation client a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation jusqu’en 2024, puis d’une augmentation importante en 2025. Le nom commercial a suivi une trajectoire similaire à la relation client.
- Technologie développée
- La technologie développée a augmenté de 24,3% entre 2021 et 2022, puis est restée stable jusqu’en 2024, avant de croître de 55,8% en 2025.
- Relation client
- La relation client a plus que doublé entre 2021 et 2022, puis est restée stable jusqu’en 2024, avant de quadrupler en 2025.
- Nom commercial
- Le nom commercial a augmenté de 37,7% entre 2021 et 2022, puis est resté stable jusqu’en 2024, avant de doubler en 2025.
L’élément "Autrui" est constant entre 2021 et 2022, puis les données sont manquantes pour les années suivantes.
Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes, ont augmenté entre 2021 et 2022, puis ont légèrement diminué en 2023, restant stables jusqu’en 2024, avant de connaître une forte augmentation en 2025. L’amortissement cumulé a constamment diminué, ce qui indique une augmentation de la valeur nette des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions. Le montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a suivi une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2025.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes
- Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, brutes, ont augmenté de 37,6% entre 2021 et 2022, puis ont diminué de 2,5% en 2023, restant stables jusqu’en 2024, avant de doubler en 2025.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté en valeur absolue chaque année, mais son impact sur la valeur nette des actifs a diminué avec l’augmentation des actifs bruts.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, montant net
- Le montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a augmenté de 30,7% entre 2021 et 2022, puis a diminué de 27,4% en 2023, avant de croître de 160,4% en 2025.
Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions ont augmenté entre 2021 et 2022, puis ont légèrement diminué jusqu’en 2024, avant de connaître une forte augmentation en 2025. L’ensemble des données suggère une stratégie d’investissement dans les actifs incorporels, avec une accélération significative en 2025.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles liées aux acquisitions ont augmenté de 38,1% entre 2021 et 2022, puis ont diminué de 8,4% en 2023, avant de croître de 44,8% en 2025.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Arista Networks Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L’actif total et l’actif total ajusté ont tous deux connu une augmentation significative et continue au fil des ans.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 5734429 unités en 2021 à 19448600 unités en 2025, ce qui représente une augmentation substantielle. Le rythme de croissance semble s’accélérer entre 2023 et 2025.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 5546032 unités en 2021 à 19032500 unités en 2025. Les valeurs de l’actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’ajustements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 3978600 unités en 2021 à 12370500 unités en 2025. La croissance est notable, bien que légèrement moins prononcée que celle de l’actif total.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres, avec une augmentation de 3790203 unités en 2021 à 11954400 unités en 2025. Comme pour l’actif total, les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs non ajustées.
Il est observable que les valeurs ajustées sont toujours inférieures aux valeurs brutes, ce qui indique que des corrections ou des retraitements sont appliqués aux chiffres initiaux. La croissance des capitaux propres, bien que positive, semble légèrement inférieure à celle de l’actif total, ce qui pourrait potentiellement influencer certains ratios financiers liés à la solvabilité et à l’endettement, bien que ces derniers ne soient pas directement mesurables avec les données fournies.
En résumé, les données indiquent une expansion continue de l’entreprise, tant en termes d’actifs que de capitaux propres, sur la période analysée. L’accélération de la croissance observée entre 2023 et 2025 mérite une attention particulière.
Arista Networks Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Arista Networks Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'efficacité de l'utilisation des actifs, le niveau d'endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 0.51 à 0.65. Cependant, il a ensuite diminué progressivement sur les années suivantes, atteignant 0.46 en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une légère différence de valeur à chaque période. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement entre 2021 et 2024, se situant autour de 1.4. Une augmentation est observée en 2025, atteignant 1.57. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle. Cette progression indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 21.13% à 28.91%. Il est resté relativement stable entre 2023 et 2025, avec une légère diminution à 28.39%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. Cette performance indique une rentabilité solide pour les actionnaires, bien qu'une légère érosion soit perceptible sur la dernière période.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une augmentation entre 2021 et 2023, atteignant 20.98%, puis une diminution en 2025 à 18.05%. Le ratio ajusté présente une évolution comparable. Cette tendance reflète une rentabilité décroissante des actifs de l’entreprise.
En résumé, l'entreprise a démontré une rentabilité solide, mais une efficacité d'utilisation des actifs en déclin et une légère augmentation de son endettement au cours de la période analysée.
Arista Networks Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière significative entre 2021 et 2025, passant d’environ 5,73 milliards de dollars américains à près de 19,45 milliards de dollars américains. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 5,55 milliards de dollars américains en 2021 à 19,03 milliards de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- L’augmentation la plus importante du total de l’actif est observée entre 2023 et 2024, avec une progression de plus de 4 milliards de dollars américains. La croissance entre 2024 et 2025 est également substantielle, bien que légèrement inférieure à celle de l’année précédente.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté présente une croissance plus régulière que le total de l’actif non ajusté, mais suit globalement la même tendance. La différence entre les deux valeurs diminue légèrement au fil du temps, suggérant une convergence potentielle.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l’actif, une tendance à la baisse est perceptible sur l’ensemble de la période. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0,51 en 2021 à 0,46 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 0,53 à 0,47 sur la même période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution de ce ratio indique une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes. Cela pourrait être dû à une augmentation des investissements dans l’actif, à une croissance plus lente des ventes, ou à une combinaison des deux.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio ajusté présente une diminution légèrement moins prononcée que le ratio non ajusté, ce qui suggère que les ajustements apportés à l’actif ont un impact sur l’efficacité de sa rotation. Cependant, la tendance générale à la baisse reste cohérente.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, mais une efficacité décroissante dans son utilisation. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de cette diminution de l’efficacité et évaluer son impact sur la performance globale.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs, des capitaux propres et de l’endettement sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 5 734 429 US$ en milliers en 2021 à 19 448 600 US$ en milliers en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, avec une progression de 5 546 032 US$ en milliers en 2021 à 19 032 500 US$ en milliers en 2025.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, évoluant de 3 978 600 US$ en milliers en 2021 à 12 370 500 US$ en milliers en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, passant de 3 790 203 US$ en milliers en 2021 à 11 954 400 US$ en milliers en 2025.
Concernant les ratios d’endettement, une légère fluctuation est observable. Le ratio d’endettement financier a varié entre 1,38 et 1,57 sur la période. En 2021, ce ratio était de 1,44, augmentant à 1,57 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 1,46 en 2021 à 1,59 en 2025. Ces variations suggèrent une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation de l’endettement en fin de période.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif total, des capitaux propres et de l’endettement.
- Actif total
- Augmentation de 5 734 429 US$ en milliers (2021) à 19 448 600 US$ en milliers (2025).
- Capitaux propres
- Augmentation de 3 978 600 US$ en milliers (2021) à 12 370 500 US$ en milliers (2025).
- Ratio d’endettement financier
- Variation entre 1,38 et 1,57, avec une légère augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Variation entre 1,39 et 1,59, avec une légère augmentation en 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de manière significative, passant de 3 978 600 unités monétaires en 2021 à 12 370 500 unités monétaires en 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, bien qu'ils soient inférieurs aux capitaux propres non ajustés. Ils ont progressé de 3 790 203 unités monétaires en 2021 à 11 954 400 unités monétaires en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation initiale, passant de 21,13 % en 2021 à 28,91 % en 2023. Il a ensuite légèrement diminué pour atteindre 28,39 % en 2025, tout en restant à un niveau élevé.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution comparable. Il a augmenté de 22,18 % en 2021 à 30,03 % en 2023, puis s'est stabilisé autour de 29,3 % à 29,4 % pour les années 2024 et 2025.
L'écart entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté est relativement faible et stable sur l'ensemble de la période, suggérant que l'ajustement des capitaux propres n'a pas d'impact majeur sur l'évaluation de la rentabilité.
Dans l'ensemble, les données indiquent une amélioration constante de la rentabilité des capitaux propres, accompagnée d'une croissance soutenue des capitaux propres et ajustés. La stabilisation des ratios de rendement vers la fin de la période suggère une maturité de la croissance.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative, passant de 5 734 429 unités monétaires en 2021 à 19 448 600 unités monétaires en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure en valeur, avec une progression de 5 546 032 unités monétaires en 2021 à 19 032 500 unités monétaires en 2025.
- Croissance de l’actif total
- La croissance de l’actif total semble s’accélérer entre 2021 et 2024, avant de ralentir légèrement en 2025. L’augmentation la plus importante est observée entre 2023 et 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une amélioration notable entre 2021 et 2023, passant de 14,66 % à 20,98 %. Il a ensuite fluctué, atteignant 20,31 % en 2024 avant de diminuer à 18,05 % en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire, avec une progression de 15,16 % en 2021 à 21,57 % en 2023, suivie d’une stabilisation puis d’une légère baisse à 18,45 % en 2025.
- Rendement de l’actif
- Les ratios de rendement de l’actif, tant total qu’ajusté, indiquent une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices jusqu’en 2023. La diminution observée en 2025 suggère une potentielle baisse de cette efficacité, bien que les valeurs restent globalement élevées.
- Comparaison des ratios
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif total sur toute la période, ce qui indique que l’ajustement de l’actif a un impact positif sur le rendement.