Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Arista Networks Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une légère diminution entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation significative en 2022 et 2023, stabilisant ensuite en 2024.
- Actifs incorporels
- La technologie développée a affiché une augmentation constante entre 2020 et 2022, puis est restée stable jusqu’en 2024. La relation client a connu une progression importante entre 2020 et 2022, se stabilisant ensuite. Le nom commercial a également suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation jusqu’en 2022 et une stabilisation par la suite. L’élément "Autrui" est resté constant jusqu’en 2023, les données pour 2024 étant manquantes.
Concernant les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, les valeurs brutes ont augmenté entre 2020 et 2022, puis ont légèrement diminué en 2023 et sont restées stables en 2024. L’amortissement cumulé a connu une augmentation constante et significative tout au long de la période, indiquant une dépréciation progressive des actifs. En conséquence, le montant net des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a diminué de manière continue, bien que la baisse se soit ralentie en 2024.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- L’ensemble des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a fluctué sur la période, avec une augmentation initiale jusqu’en 2022, suivie d’une diminution progressive en 2023 et 2024. Cette évolution suggère une possible réévaluation des actifs acquis ou une diminution de la valeur des acquisitions.
Dans l’ensemble, les données indiquent une phase d’investissement et de croissance initiale, suivie d’une période de stabilisation et d’amortissement des actifs acquis. La survaleur, bien que fluctuante, reste un élément significatif de la structure financière.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Arista Networks Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance pour l’ensemble des éléments considérés sur la période étudiée. L’actif total et l’actif total ajusté ont tous deux connu une augmentation significative, particulièrement marquée entre 2022 et 2024.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 4738919 unités en 2020 à 14043921 unités en 2024, ce qui représente une augmentation substantielle. La croissance est apparue plus rapide entre 2023 et 2024.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, passant de 4549223 unités en 2020 à 13775389 unités en 2024. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté semble relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 3320291 unités en 2020 à 9994807 unités en 2024. La croissance est plus prononcée entre 2021 et 2023, puis se poursuit, bien que de manière moins spectaculaire, jusqu’en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres, avec une augmentation de 3130595 unités en 2020 à 9726275 unités en 2024. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste constant sur la période.
Il est à noter que les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs totales pour l’actif et les capitaux propres, suggérant la présence d’éléments non ajustés ayant un impact sur le total. L’accélération de la croissance observée en 2023 et 2024 pour l’ensemble des éléments indique une période d’expansion potentiellement significative.
Arista Networks Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Arista Networks Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'efficacité de l'utilisation des actifs, le niveau d'endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0.49 à 0.65, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2023 (0.59) et en 2024 (0.5), suggérant une stabilisation ou un léger ralentissement de cette efficacité. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement sur la période, se situant autour de 1.4. Il a diminué de 2020 à 2022, puis s'est stabilisé et a légèrement augmenté en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, indiquant une gestion relativement stable de la dette.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une progression constante de 2020 à 2023, passant de 19.11% à 28.91%. En 2024, ce ratio a légèrement diminué à 28.54%, mais reste à un niveau élevé. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté de 2020 à 2023, passant de 13.39% à 20.98%, ce qui indique une amélioration de la rentabilité des actifs. Comme pour le rendement des capitaux propres, une légère diminution est observée en 2024 (20.31%), mais le ratio reste significatif. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs entre 2020 et 2023, suivie d'une stabilisation en 2024. Le niveau d'endettement est resté relativement constant sur la période.
Arista Networks Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière significative, passant de 4 738 919 unités monétaires en 2020 à 14 043 921 unités monétaires en 2024, ce qui représente une augmentation substantielle. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 4 549 223 unités monétaires en 2020 à 13 775 389 unités monétaires en 2024.
- Total de l’actif
- L'augmentation la plus marquée s'observe entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, suggérant une accélération de la croissance des actifs au cours de ces années.
- Total de l’actif ajusté
- La croissance du total de l'actif ajusté est également notable, bien que légèrement inférieure à celle du total de l'actif non ajusté. Cette différence pourrait indiquer des ajustements comptables ou des éléments spécifiques affectant la valeur de l'actif.
En ce qui concerne les ratios de rotation de l'actif, une tendance fluctuante est observée. Le ratio de rotation de l'actif total a connu une augmentation initiale, passant de 0,49 en 2020 à 0,65 en 2022, avant de diminuer à 0,59 en 2023 et 0,5 en 2024. Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit un schéma similaire, avec une augmentation de 0,51 en 2020 à 0,67 en 2022, suivie d'une baisse à 0,61 en 2023 et 0,51 en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La diminution des ratios de rotation à partir de 2022 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus, ou une augmentation plus rapide des actifs par rapport aux revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio ajusté présente une volatilité similaire, ce qui suggère que les ajustements comptables n'ont pas un impact significatif sur l'efficacité de l'utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, mais une efficacité potentiellement décroissante dans l'utilisation de cet actif, comme le suggèrent les tendances des ratios de rotation. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes sous-jacentes de ces évolutions.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des éléments de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant d’environ 4,74 milliards de dollars américains en 2020 à plus de 14,04 milliards de dollars américains en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure en valeur absolue.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, évoluant de 3,32 milliards de dollars américains en 2020 à près de 10 milliards de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une progression analogue.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué légèrement autour de 1,4, avec une valeur de 1,43 en 2020, 1,44 en 2021, 1,39 en 2022, 1,38 en 2023 et 1,41 en 2024. Cette relative stabilité suggère une gestion constante du levier financier.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une faible volatilité, se situant autour de 1,4, avec des valeurs de 1,45 en 2020, 1,46 en 2021, 1,41 en 2022, 1,39 en 2023 et 1,42 en 2024. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste comparable.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’un niveau d’endettement financier relativement stable sur l’ensemble de la période. L’augmentation de l’actif est plus prononcée que celle des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer un recours accru au financement par l’endettement, bien que les ratios d’endettement restent globalement constants.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Les capitaux propres ont augmenté de manière constante, passant de 3 320 291 unités monétaires en 2020 à 9 994 807 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une accumulation de richesses au sein de l’entreprise.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures à celles des capitaux propres non ajustés. L’évolution des capitaux propres ajustés, de 3 130 595 unités monétaires en 2020 à 9 726 275 unités monétaires en 2024, suggère que les ajustements apportés n’inversent pas la tendance générale à la hausse.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 19,11 % à 27,68 %. Ce rendement s’est stabilisé par la suite, fluctuant autour de 28 % à 29 % entre 2022 et 2024, avec une légère diminution en 2024 à 28,54 %. Cette stabilisation suggère une maturité dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2022, passant de 20,27 % à 29,27 %. La période 2022-2024 montre une stabilisation autour de 30 %, avec une légère baisse en 2024 à 29,32 %. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation de la rentabilité des capitaux propres.
- Capitaux propres
- Croissance constante sur la période, indiquant une accumulation de richesses.
- Capitaux propres ajustés
- Évolution similaire aux capitaux propres, confirmant la tendance à la hausse.
- Rendement des capitaux propres
- Forte augmentation jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation autour de 28-29 %.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, avec une stabilisation similaire.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative, passant d’environ 4,74 milliards de dollars américains en 2020 à environ 14,04 milliards de dollars américains en 2024.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté. Il a progressé de 4,55 milliards de dollars américains en 2020 à 13,78 milliards de dollars américains en 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation constante entre 2020 et 2023, passant de 13,39 % à 20,98 %. En 2024, ce ratio a légèrement diminué pour atteindre 20,31 %, mais reste à un niveau élevé par rapport aux années précédentes.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 13,95 % en 2020 à 21,57 % en 2023, puis a connu une légère baisse en 2024, se stabilisant à 20,7 %.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue de l’actif total et ajusté est observée sur l’ensemble de la période. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, avec une légère stabilisation voire un léger recul en 2024.
- Croissance de l’actif
- L’actif total a plus que triplé entre 2020 et 2024, ce qui suggère une expansion significative des opérations ou des investissements.
- Rendement de l’actif
- L’augmentation des ratios de rendement de l’actif indique une amélioration de la rentabilité par rapport aux actifs investis. La légère diminution en 2024 pourrait signaler un ralentissement de cette amélioration, mais le niveau reste élevé.
- Différence entre les ratios ajustés et non ajustés
- Les ratios ajustés sont systématiquement légèrement supérieurs aux ratios non ajustés, ce qui suggère que l’ajustement des actifs a un impact positif sur le rendement mesuré.