Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
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Arista Networks Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Revenu net
- Une croissance constante du revenu net est observée sur la période, passant d'environ 634,6 millions de dollars en 2020 à plus de 2,85 milliards de dollars en 2024. Cette tendance indique une expansion significative des activités et une augmentation de la performance financière de l'entreprise sur la période analysée.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière régulière, passant de 35,2 millions de dollars en 2020 à 62 millions en 2022, puis se stabilisant autour de cette valeur en 2023 avant une légère baisse en 2024 à 62,04 millions. Cela reflète probablement une acquisition ou une immobilisation accrue, requérant des amortissements plus importants.
- Rémunération à base d’actions
- Les coûts liés à la rémunération à base d’actions ont connu une croissance constante, passant d'environ 137 millions en 2020 à 355 millions en 2024, indiquant une augmentation de la rémunération en actions ou une croissance des plans de rémunération liés aux actions.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont présenté une tendance à la hausse négative, passant de -9,1 millions en 2020 à près de -493 millions en 2024, signalant une augmentation probable des différences temporaires significatives ou des charges fiscales différées plus importantes.
- Amortissement (relution) des primes de placement (escompte)
- Les variations de cette ligne indiquent une croissance notable entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022 puis de fluctuations négatives en 2023 et 2024, reflétant des ajustements ou des amortissements liés aux primes de placement et à l'escompte, pouvant révéler des changements dans la valorisation ou la structuration des instruments financiers.
- Autre
- Les autres éléments ont connu des fluctuations, avec une croissance en 2021, une chute en 2022, puis une reprise minime en 2024, indiquant des variations dans d’autres postes non spécifiés mais contributifs à la performance globale.
- Débiteurs, montant net
- Une tendance fortement négative est visible, passant d’un solde positif en 2020 à des valeurs négatives importantes en 2021, 2022, puis une stabilisation difficile, reflétant des créances clients ou autres débits significatifs et possiblement des difficultés de recouvrement ou une gestion accrues des écarts clients.
- Inventaires
- Une dégradation notable est observée, avec des inventaires négatifs importants en 2022 et 2023, indiquant des stocks sous-évalués ou une dépréciation, suivie d’une reprise en 2024, ce qui peut signaler une gestion dynamique des stocks ou une restructuration.
- Autres actifs
- Les autres actifs ont connu une tendance négative, avec une augmentation significative de la position négative en 2021, puis une légère amélioration en 2024, reflétant des variations dans la composition ou la valorisation d’autres actifs de l’entreprise.
- Comptes créditeurs
- Une fluctuation est observée, avec une augmentation notable en 2023, puis une chute en 2024 en dessous du niveau de 2020, indiquant une gestion dynamique des dettes fournisseurs ou des écarts temporaires dans la comptabilisation des passifs.
- Autres passifs
- Une croissance continue est constatée, indiquant une augmentation de passifs non spécifiques à d’autres lignes, ce qui pourrait être lié à des obligations différées ou à d’autres passifs à long terme.
- Produits reportés
- Une forte croissance est visible, passant de 50,3 millions en 2020 à plus de 1,29 milliard en 2024, reflétant une augmentation considérable des revenus différés ou des avances reçues, indicative d’un volume croissant d’engagements reportés.
- Impôts sur les bénéfices, net
- Les impôts sur les bénéfices ont présenté une volatilité, avec un déficit en 2021, puis une hausse en 2022, suivie d’un déficit en 2024, correspondant à des variations dans la fiscalité effective ou en différé.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Une forte fluctuation est enregistrée, notamment une réduction en 2022, puis une augmentation spectaculaire en 2024, reflétant des changements importants dans la gestion de l’actif et du passif liés à l’exploitation.
- Adjustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Des variations importantes sont observées, notamment une correction négative en 2022, suivie d’une correction positive en 2024, indiquant des ajustements comptables significatifs pour aligner les résultats comptables avec la trésorerie réelle.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une croissance significative est constatée au fil des années, passant d’environ 735 millions en 2020 à plus de 3,7 milliards en 2024, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle et de la capacité à générer des liquidités.
- Produit de l’échéance de titres négociables
- Une augmentation régulière indique une croissance des investissements ou des avoirs en titres négociables, renforçant la liquidité de l’entreprise.
- Produit de la vente de titres négociables
- Une forte baisse en 2021 et une reprise par la suite montrent une évolution dans la gestion des titres négociables, avec des périodes de désinvestissement puis de reprises.
- Achats de titres négociables
- Une croissance importante indique une augmentation des investissements en titres négociables, signalant une stratégie d’investissement accrue ou une gestion active de la liquidité.
- Achats d’immobilisations corporelles, d’équipements et d’immobilisations incorporelles
- Les investissements ont diminué avec le temps, passant de 15,4 millions en 2020 à environ 32 millions en 2024, suggérant une réduction des dépenses en immobilisations ou une stabilisation de l’actif immobilisé.
- Trésorerie versée dans le cadre du regroupement d’entreprises
- Des flux négatifs et positifs sont enregistrés, reflétant des mouvements liés à des acquisitions ou fusions.
- Autres activités d’investissement
- Les flux liés à d’autres investissements ont fluctué, généralement en diminution, indiquant une réduction des activités d’investissement non principales.
- Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
- Une tendance à la baisse, notamment des valeurs négatives importantes en 2022 et 2024, témoignant d’un montant élevé d’investissements ou de désinvestissements évitant la génération de trésorerie nette positive.
- Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre de régimes d’actions en actions
- Les flux liés à l’émission d’actions ont fluctué légèrement, enregistrant une croissance minimale, témoignant d’émissions modérées dans le cadre de régimes d’actions.
- Retenue à la source payée pour le compte des salariés
- Une augmentation constante sur la période indique une hausse des retenues sur salaires, cohérente avec une croissance de l’effectif ou des rémunérations en actions.
- Rachat d’actions ordinaires
- Un phénomène significatif est observé, avec un rachat massif des actions chaque année, ce qui pourrait indiquer une stratégie de retour de valeur aux actionnaires ou une gestion de la structure du capital.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
- Une tendance globalement négative indique un désinvestissement ou une réduction de la dette, malgré certains flux positifs liés à l’émission d’actions ou à d’autres opérations de financement.
- Effet des variations des taux de change
- Les effets liés aux variations de taux de change sont globalement réduits, avec quelques fluctuations, impacts mineurs sur les résultats financiers liés aux opérations en devises.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et équivalents
- Une augmentation significative de la trésorerie en 2024, passant de 625 millions en fin 2023 à près de 2,76 milliards, indique une amélioration importante de la liquidité, avec un effet net annuel positif sur la trésorerie globale.