Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Dell Technologies Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives au sein des différents éléments financiers. La survaleur a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, stabilisant ensuite autour de 19,7 milliards de dollars américains avant une légère baisse en 2025.
- Relation client
- La valeur de la relation client a également diminué sur la période analysée, passant d’environ 22,95 milliards de dollars américains en 2020 à environ 16,64 milliards de dollars américains en 2025. Cette diminution est relativement constante.
- Technologie développée
- La technologie développée a suivi une tendance similaire à la relation client, avec une baisse progressive de sa valeur, passant d’environ 15,71 milliards de dollars américains en 2020 à environ 9,5 milliards de dollars américains en 2025.
- Noms commerciaux
- La valeur des noms commerciaux est restée relativement stable, avec une légère diminution à partir de 2022, se stabilisant à environ 0,88 milliard de dollars américains.
Concernant les immobilisations incorporelles, les immobilisations incorporelles à durée de vie définie, brutes, ont diminué de manière significative entre 2020 et 2025. L'amortissement cumulé a augmenté sur toute la période, ce qui a entraîné une diminution substantielle des immobilisations incorporelles à durée de vie définie, nettes, passant d’environ 14,35 milliards de dollars américains en 2020 à environ 1,93 milliard de dollars américains en 2025.
- Noms commerciaux à durée de vie indéterminée
- La valeur des noms commerciaux à durée de vie indéterminée a également connu une légère diminution, passant d’environ 3,76 milliards de dollars américains en 2020 à environ 3,06 milliards de dollars américains en 2025.
- Incorporelles
- La valeur totale des incorporelles a diminué de manière significative sur la période, passant d’environ 18,11 milliards de dollars américains en 2020 à environ 4,99 milliards de dollars américains en 2025.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont également diminué, mais à un rythme plus lent que les autres éléments incorporels, passant d’environ 59,80 milliards de dollars américains en 2020 à environ 24,11 milliards de dollars américains en 2025.
Dans l’ensemble, les données indiquent une tendance à la diminution de la valeur des actifs incorporels sur la période analysée, avec une réduction plus marquée des actifs incorporels à durée de vie définie, nettes.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Dell Technologies Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, atteignant un pic à 123 415 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, pour s’établir à 79 746 millions de dollars américains en 2025.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d’un déclin constant. La valeur de l’actif total ajusté passe de 77 170 millions de dollars américains en 2020 à 60 626 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres présentent une situation déficitaire sur l’ensemble de la période. Le déficit des capitaux propres de Dell Technologies Inc. a augmenté de 2020 à 2022, passant de -1 574 millions de dollars américains à -3 122 millions de dollars américains, puis a connu une légère amélioration jusqu’en 2025, atteignant -1 482 millions de dollars américains. Le déficit ajusté des capitaux propres des actionnaires de Dell Technologies Inc. suit une tendance similaire, avec une diminution du déficit au cours des dernières années, passant de -43 265 millions de dollars américains en 2020 à -20 602 millions de dollars américains en 2025.
Le bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. a fluctué au cours de la période. Après un pic en 2020 (4 616 millions de dollars américains), il a diminué en 2021 (3 250 millions de dollars américains), puis a augmenté en 2022 (5 563 millions de dollars américains), avant de redescendre en 2023 (2 442 millions de dollars américains). Une nouvelle augmentation est observée en 2024 et 2025, atteignant 3 211 millions de dollars américains et 4 592 millions de dollars américains respectivement.
Le bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. présente une évolution identique à celle du bénéfice net, ce qui suggère que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur le résultat net global.
- Tendances clés
- Diminution progressive de l’actif total et de l’actif total ajusté.
- Déficit continu des capitaux propres, bien qu’en légère amélioration récente.
- Fluctuations du bénéfice net, avec une tendance à la hausse sur les deux dernières périodes.
- Observations
- La diminution de l’actif total pourrait indiquer une restructuration de l’entreprise ou une cession d’actifs.
- L’amélioration des capitaux propres, bien que modeste, est un signe positif.
- L’augmentation du bénéfice net sur les dernières périodes suggère une amélioration de la rentabilité.
Dell Technologies Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Dell Technologies Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée, passant de 5,01% en 2020 à 3,45% en 2021, puis augmentant à 5,5% en 2022, avant de redescendre à 2,39% en 2023. Une reprise est observée en 2024 avec 3,63%, et cette tendance se poursuit en 2025 avec 4,81%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a progressé de 0,78 en 2020 à 1,2 en 2025, avec une augmentation significative en 2022 (1,09) et 2023 (1,14), suggérant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, passant de 1,19 en 2020 à 1,58 en 2025.
Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour 2021, affichant une valeur de 49,78%. L'absence de données pour les autres années rend difficile l'évaluation de l'évolution de l'endettement. Le rendement des capitaux propres est également limité à une seule valeur en 2021 (131,1%).
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 3,88% en 2020 à 5,76% en 2025, avec une pointe à 6% en 2022. Cette progression indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées, atteignant 7,57% en 2025.
En résumé, les données suggèrent une amélioration générale de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle au cours de la période analysée, bien que certaines données soient incomplètes, limitant l'analyse de certains ratios clés.
Dell Technologies Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les bénéfices nets et les marges bénéficiaires. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 4616 millions de dollars américains à 3250 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2022, avec une augmentation à 5563 millions de dollars américains, suivie d'un recul en 2023 à 2442 millions de dollars américains.
Les années 2023 et 2024 marquent une stabilisation puis une amélioration du bénéfice net, atteignant 3211 millions de dollars américains en 2023 et 4592 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs identiques à celles du bénéfice net attribuable pour toutes les périodes considérées.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une tendance à la baisse entre 2020 et 2021, passant de 5,01% à 3,45%. Il a ensuite augmenté en 2022, atteignant 5,5%, avant de redescendre à 2,39% en 2023. Une amélioration est perceptible en 2024, avec une remontée à 3,63%, et une nouvelle augmentation en 2025 à 4,81%.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi la même évolution que le ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté, avec des valeurs identiques pour chaque période. Cette concordance suggère que les ajustements apportés n'ont pas eu d'impact significatif sur la rentabilité globale.
En résumé, les données indiquent une volatilité des bénéfices nets sur la période analysée, avec une reprise notable en 2022 et 2024. Les marges bénéficiaires nettes ont également fluctué, mais ont montré une tendance à l'amélioration récente, suggérant une potentielle stabilisation de la rentabilité.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 118 861 millions de dollars américains à 123 415 millions de dollars américains. Cependant, cet indicateur a ensuite diminué de manière constante sur les exercices suivants, atteignant 79 746 millions de dollars américains en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance initiale suivie d’un déclin progressif. Il est passé de 77 170 millions de dollars américains en 2020 à 82 586 millions de dollars américains en 2021, puis a diminué pour atteindre 60 626 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une légère diminution de 0,78 en 2020 à 0,76 en 2021. Il a ensuite augmenté de manière significative en 2022 (1,09) et 2023 (1,14), avant de se stabiliser à 1,08 en 2024 et de progresser à 1,2 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également montré une tendance à la hausse. Il est passé de 1,19 en 2020 à 1,58 en 2025, avec une augmentation constante au cours de la période analysée. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. L’augmentation de ce ratio est plus prononcée que celle du ratio de rotation de l’actif total, ce qui pourrait indiquer que l’ajustement de l’actif permet une meilleure évaluation de la performance opérationnelle.
En résumé, bien que le total de l’actif et de l’actif ajusté aient diminué au fil du temps, l’efficacité de l’utilisation de ces actifs, mesurée par les ratios de rotation, s’est améliorée. Cette tendance suggère une optimisation de la gestion des actifs et une meilleure capacité à générer des ventes à partir d’une base d’actifs plus réduite.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de Dell Technologies Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif au cours de la période considérée. Le total de l’actif a initialement augmenté entre 2020 et 2021, atteignant un pic à 123 415 millions de dollars américains, avant de diminuer de manière constante sur les années suivantes, pour s’établir à 79 746 millions de dollars américains en 2025.
Une tendance similaire est observable pour le total de l’actif ajusté, qui passe de 77 170 millions de dollars américains en 2020 à 60 626 millions de dollars américains en 2025, avec une diminution plus marquée en 2022.
Concernant les capitaux propres, une situation de déficit est constatée sur l’ensemble de la période. Le total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit) a évolué de -1 574 millions de dollars américains en 2020 à -1 482 millions de dollars américains en 2024, avec une détérioration notable en 2022 (-3 122 millions de dollars américains) avant une légère amélioration en 2024.
Le total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de Dell Technologies Inc. présente également un déficit constant, passant de -43 265 millions de dollars américains en 2020 à -20 602 millions de dollars américains en 2025. La diminution du déficit est plus prononcée entre 2020 et 2022, puis se stabilise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour l’année 2021, s’élevant à 49,78. L’absence de données pour les autres années ne permet pas d’évaluer l’évolution de l’endettement de l’entreprise sur la période complète.
En résumé, les données indiquent une diminution progressive de l’actif, combinée à un déficit constant des capitaux propres. L’évolution du ratio d’endettement financier ne peut être analysée en raison du manque de données sur plusieurs années.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de Dell Technologies Inc.
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation notable en 2022. Le bénéfice net a ensuite connu une baisse en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une diminution en 2021, une augmentation en 2022, une baisse en 2023 et une remontée en 2024 et 2025. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont identiques pour toutes les périodes présentées.
Les capitaux propres de l’entreprise présentent un déficit constant sur l’ensemble de la période. Ce déficit diminue progressivement entre 2020 et 2025, bien que des variations intermédiaires soient observées. Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires affiche également un déficit constant, avec une diminution plus marquée au fil des années, passant d’un chiffre significativement négatif en 2020 à une valeur moins négative en 2025.
Le rendement des capitaux propres est disponible uniquement pour l’année 2021, avec une valeur de 131,1 %. Les données relatives au ratio de rendement des capitaux propres ajusté sont manquantes pour toutes les périodes.
- Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc.
- Diminution de 2020 à 2021, augmentation en 2022, diminution en 2023, remontée en 2024 et 2025.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc.
- Trajectoire identique au bénéfice net.
- Total des capitaux propres de Dell Technologies Inc. (déficit)
- Déficit constant, diminution progressive entre 2020 et 2025.
- Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de Dell Technologies Inc.
- Déficit constant, diminution plus marquée au fil des années.
- Rendement des capitaux propres
- Disponible uniquement pour 2021 (131,1 %).
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Données manquantes pour toutes les périodes.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-02-02), 10-K (Date du rapport : 2023-02-03), 10-K (Date du rapport : 2022-01-28), 10-K (Date du rapport : 2021-01-29), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Dell Technologies Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation notable, passant de 4 616 millions de dollars américains en 2020 à 3 250 millions en 2021, avant de remonter à 5 563 millions en 2022. Une baisse est ensuite observée en 2023 (2 442 millions), suivie d’une reprise en 2024 (3 211 millions) et une nouvelle augmentation en 2025 (4 592 millions). Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs identiques à celles du bénéfice net attribuable à partir de 2021.
- Actif total
- Le total de l’actif a augmenté de 118 861 millions de dollars américains en 2020 à 123 415 millions en 2021, puis a diminué de manière significative pour atteindre 92 735 millions en 2022. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023 (89 611 millions) et en 2024 (82 089 millions), avant de connaître une nouvelle diminution en 2025 (79 746 millions). L’actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs plus faibles, passant de 77 170 millions en 2020 à 60 626 millions en 2025.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il est passé de 3,88 % en 2020 à 2,63 % en 2021, puis a augmenté à 6 % en 2022. Une baisse est constatée en 2023 (2,73 %), suivie d’une amélioration en 2024 (3,91 %) et d’une augmentation significative en 2025 (5,76 %). Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec des valeurs plus élevées, passant de 6,25 % en 2020 à 7,57 % en 2025, après un minimum de 3,49 % en 2023.
L’écart entre le total de l’actif et l’actif total ajusté est constant sur toute la période, ce qui suggère une méthodologie d’ajustement cohérente. L’augmentation du ratio de rendement de l’actif ajusté par rapport au ratio de rendement de l’actif indique que les ajustements apportés à l’actif ont un impact positif sur la rentabilité.