Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Arista Networks Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2014
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2014
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2014
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
Arista Networks Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une progression constante des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation significative, passant de 1 017 627 unités monétaires en 2021 à 5 477 356 unités monétaires en 2025. Cette croissance est soutenue, avec des augmentations notables d'une année sur l'autre.
Le coût du capital est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 22,8%. Il n'y a pas de variation significative, ce qui suggère une constance dans la structure financière et le risque perçu.
Le capital investi a également augmenté de manière substantielle, passant de 1 889 936 unités monétaires en 2021 à 7 160 800 unités monétaires en 2025. Cette augmentation du capital investi est cohérente avec la croissance du NOPAT, indiquant que l'entreprise a réinvesti ses bénéfices ou levé des fonds supplémentaires pour financer son expansion.
Le profit économique a suivi une tendance similaire à celle du NOPAT, augmentant de 586 124 unités monétaires en 2021 à 3 840 658 unités monétaires en 2025. Cette progression indique que l'entreprise génère de la valeur au-delà de son coût du capital, ce qui est un signe positif de performance financière.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue du NOPAT, du capital investi et du profit économique est observée sur l'ensemble de la période.
- Stabilité du coût du capital
- Le coût du capital est resté stable, ce qui suggère une gestion financière prudente et une perception du risque constante.
- Rentabilité
- L'augmentation du profit économique indique une amélioration de la rentabilité et de la création de valeur.
- Investissement
- L'augmentation du capital investi suggère que l'entreprise a activement investi dans sa croissance.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle une croissance soutenue des revenus nets et du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) sur la période considérée.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation significative, passant de 840 854 unités monétaires en 2021 à 3 511 400 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une expansion constante de l'activité et une capacité accrue à générer des ventes. L'augmentation la plus importante est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue, bien que légèrement moins prononcée, les années suivantes.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a également affiché une tendance haussière, évoluant de 1 017 627 unités monétaires en 2021 à 5 477 356 unités monétaires en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle, indépendamment des effets de la structure financière et des impôts. Comme pour le revenu net, la croissance la plus forte se situe entre 2021 et 2022, suivie d'une progression régulière sur les années suivantes. Le NOPAT dépasse le revenu net pour toutes les périodes considérées.
- Tendances générales
- L'écart entre le revenu net et le NOPAT semble se creuser au fil du temps, ce qui pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une gestion plus favorable des coûts. La croissance constante des deux indicateurs suggère une performance financière positive et une trajectoire de développement favorable. L'accélération de la croissance entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus stable, pourrait refléter des investissements stratégiques ou des changements dans l'environnement concurrentiel.
Impôts d’exploitation décaissés
Arista Networks Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les charges fiscales. Les impôts sur les bénéfices ont connu une augmentation substantielle sur la période considérée.
- Impôts sur les bénéfices
- En 2021, la charge d’impôts sur les bénéfices s'élevait à 90 025 milliers de dollars américains. Elle a plus que doublé en 2022, atteignant 229 350 milliers de dollars américains, et a continué à croître en 2023 (334 705 milliers de dollars américains) et en 2024 (412 980 milliers de dollars américains). Cette croissance s'est accélérée en 2025, avec une charge d’impôts sur les bénéfices atteignant 738 300 milliers de dollars américains. Cette progression indique une augmentation significative de la rentabilité imposable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté de manière constante. Ils sont passés de 188 364 milliers de dollars américains en 2021 à 468 759 milliers de dollars américains en 2022, puis à 675 037 milliers de dollars américains en 2023 et 840 462 milliers de dollars américains en 2024. En 2025, ils ont atteint 969 744 milliers de dollars américains. L'augmentation des impôts d'exploitation décaissés est cohérente avec l'augmentation des impôts sur les bénéfices, suggérant une augmentation des obligations fiscales globales.
L'évolution des deux indicateurs suggère une amélioration de la performance financière globale, entraînant une augmentation des obligations fiscales. La croissance plus rapide des impôts sur les bénéfices en 2025 par rapport aux années précédentes pourrait indiquer une rentabilité accrue ou des changements dans la structure fiscale.
Capital investi
Arista Networks Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de produits reportés.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de construction en cours.
7 Soustraction de titres négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et les investissements. La dette et les contrats de location déclarés ont connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 76 825 à 63 842 unités. Une légère augmentation a été observée en 2023, atteignant 65 519 unités, suivie d'une nouvelle diminution en 2024 à 59 642 unités. En 2025, on constate une augmentation plus marquée, atteignant 90 500 unités.
Les capitaux propres ont affiché une croissance constante et substantielle sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 3 978 600 unités en 2021 à 4 885 820 unités en 2022, puis à 7 219 059 unités en 2023. Cette croissance s'est poursuivie en 2024, atteignant 9 994 807 unités, et a culminé à 12 370 500 unités en 2025.
Le capital investi a également connu une augmentation significative au fil des ans. Il a progressé de 1 889 936 unités en 2021 à 3 095 800 unités en 2022, puis à 4 774 714 unités en 2023. L'augmentation s'est poursuivie en 2024, atteignant 5 869 309 unités, et a atteint 7 160 800 unités en 2025.
- Tendances générales
- Une augmentation constante des capitaux propres et du capital investi est observée, suggérant une croissance interne et une capacité accrue à financer les opérations et les investissements.
- Evolution de la dette
- La dette a fluctué, avec une tendance générale à la diminution suivie d'une augmentation en 2025. Cette évolution pourrait indiquer des stratégies de gestion de la dette ou des besoins de financement spécifiques.
- Rapport dette/capitaux propres
- Le rapport dette/capitaux propres a diminué au fil du temps, ce qui indique une amélioration de la solidité financière et une diminution du risque financier.
- Capital investi vs. Capitaux propres
- Le capital investi a augmenté à un rythme inférieur à celui des capitaux propres, ce qui suggère que la croissance est principalement financée par des bénéfices non distribués plutôt que par de nouvelles émissions d'actions ou d'emprunts.
Coût du capital
Arista Networks Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Arista Networks Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une trajectoire fluctuante, débutant à 586 124 unités monétaires en 2021, diminuant à 494 217 en 2022, puis augmentant de manière substantielle pour atteindre 975 704 en 2023. Cette croissance s'est poursuivie avec une accélération notable en 2024, atteignant 2 057 162, et a culminé à 3 840 658 en 2025.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté sur l'ensemble de la période. Il est passé de 1 889 936 en 2021 à 3 095 800 en 2022, puis à 4 774 714 en 2023. L'augmentation s'est poursuivie en 2024 avec 5 869 309, et a atteint 7 160 800 en 2025.
L'évolution du ratio d'écart économique présente un intérêt particulier. Initialement à 31,01% en 2021, il a diminué à 15,96% en 2022. Une reprise a été observée en 2023 avec une valeur de 20,43%, suivie d'une augmentation plus marquée en 2024 à 35,05%. La tendance haussière s'est confirmée en 2025, atteignant 53,63%. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi.
- Profit économique
- Présente une croissance significative, particulièrement marquée entre 2023 et 2025, après une légère diminution initiale.
- Capital investi
- Augmente de manière constante sur toute la période, bien que l'augmentation soit plus prononcée entre 2022 et 2024.
- Ratio d’écart économique
- Démontre une amélioration progressive de la rentabilité, avec une accélération notable à partir de 2023, suggérant une utilisation plus efficace du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Arista Networks Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, il a augmenté de manière substantielle en 2023 et a continué à croître en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le chiffre d’affaires ajusté a également affiché une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation est notable entre 2022 et 2023, et cette tendance s'est poursuivie avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a présenté une volatilité importante. Il a diminué de manière significative en 2022, avant de remonter en 2023 et de connaître une augmentation plus marquée en 2024 et 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Tendances clés
- Une croissance soutenue du chiffre d'affaires ajusté est observée sur l'ensemble de la période.
- Le profit économique a connu une reprise après une baisse initiale, avec une croissance significative les dernières années.
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a montré une amélioration notable, indiquant une rentabilité accrue.
L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une amélioration de la performance financière globale au fil du temps. La croissance du chiffre d'affaires, associée à une augmentation du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire, indique une efficacité accrue et une meilleure rentabilité.