Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Arista Networks Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation constante, passant de 676 204 unités monétaires en 2020 à 3 398 738 unités monétaires en 2024. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2024.
Le coût du capital est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant légèrement autour de 18,5%. L’absence de variation notable suggère une constance dans la structure financière et la perception du risque associée à l’entreprise.
Le capital investi a également augmenté de manière continue, passant de 1 866 365 unités monétaires en 2020 à 5 869 309 unités monétaires en 2024. L’augmentation du capital investi est plus prononcée entre 2021 et 2023, ce qui pourrait indiquer des investissements importants dans la croissance de l’activité.
Le profit économique a suivi une tendance générale à la hausse, bien qu’avec une fluctuation notable en 2022. Il est passé de 331 040 unités monétaires en 2020 à 2 310 527 unités monétaires en 2024. La croissance du profit économique est plus importante entre 2023 et 2024, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité de l’allocation du capital.
- Indicateurs clés et tendances
- Le NOPAT et le capital investi ont connu une croissance soutenue sur l'ensemble de la période, tandis que le coût du capital est resté stable. Le profit économique a également augmenté, mais avec une fluctuation en 2022.
- Observations notables
- L'accélération de la croissance du NOPAT et du profit économique entre 2023 et 2024 pourrait indiquer une amélioration de la performance opérationnelle et de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Implications potentielles
- L'augmentation du capital investi, combinée à la croissance du NOPAT, suggère que l'entreprise est capable de générer des rendements croissants sur ses investissements.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Le revenu net de l'entreprise connaît une tendance à la croissance continue sur la période analysée. Après une progression modérée de 2020 à 2021, la valeur augmente de façon significative en 2022, puis affiche une croissance soutenue en 2023 et 2024. En particulier, entre 2023 et 2024, la croissance est substantielle, reflétant une amélioration constante des performances commerciales et de la capacité de générer des revenus à partir de ses activités.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une croissance régulière et importante sur la période. La progression est particulièrement marquée à partir de 2021, avec une forte augmentation en 2022. Entre 2023 et 2024, cette augmentation se poursuit de manière soutenue, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise ainsi que d’une gestion efficace de ses coûts et charges d’exploitation.
Impôts d’exploitation décaissés
Arista Networks Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une évolution significative entre 2020 et 2024. Après une baisse en 2021 par rapport à 2020, la tendance s’inverse en 2022 avec une augmentation notable. Cette croissance se poursuit en 2023 et 2024, indiquant une augmentation constante de la charge fiscale annuelle. La hausse entre 2023 et 2024 demeure importante, suggérant une augmentation continue de la fiscalité effective supportée par l’entreprise ou une modification dans la réglementation fiscale ou la base imposable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté de manière significative sur la période. Après une hausse modérée entre 2020 et 2021, l’accroissement s’accélère à partir de 2022, avec une croissance très forte en 2022, 2023, puis en 2024. La progression régulière de ces flux de sortie de trésorerie reflète une augmentation cohérente de la charge fiscale ou une croissance des résultats imposables, nécessitant une gestion adaptée des flux de trésorerie liés à la fiscalité.
Capital investi
Arista Networks Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de produits reportés.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de construction en cours.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2020 et 2023, la valeur de la dette et des contrats de location déclarés a rencontré une tendance à la baisse, passant d'environ 90,170 millions USD en 2020 à 65,519 millions USD en 2023. Cependant, en 2024, cette valeur a légèrement augmenté pour atteindre 59,642 millions USD. Cette évolution indique une réduction progressive de l'endettement ou des obligations locatives dans la période, avec une stabilisation ou une légère augmentation en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue tout au long de la période considérée, passant de 3,320,291 millions USD en 2020 à près de 9,994,807 millions USD en 2024. Cela reflète une augmentation significative de la valeur nette de l'entreprise, probablement due à une accumulation de bénéfices réinvestis, à des apports de capitaux ou à la valorisation des actifs propres, témoignant d'une santé financière en amélioration continue.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière continue, passant de 1,866,365 millions USD en 2020 à 5,869,309 millions USD en 2024. La croissance rapide sur cette période indique une intensification des investissements financiers et opérationnels, ce qui pourrait être associé à une stratégie de croissance, à l’expansion des capacités ou à des acquisitions. La proportion de capital investi par rapport aux capitaux propres a également augmenté, ce qui pourrait signaler une utilisation accrue de financement externe ou des investissements plus importants dans l’actif opérationnel de l’entreprise.
Coût du capital
Arista Networks Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Arista Networks Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique a connu une croissance notable, passant de 331 040 milliers de dollars américains en 2020 à 2 310 527 milliers de dollars américains en 2024. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement en 2022, mais a repris de manière substantielle en 2023 et 2024.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté, bien que dans une moindre mesure relative. Il est passé de 1 866 365 milliers de dollars américains en 2020 à 5 869 309 milliers de dollars américains en 2024. L'augmentation du capital investi est plus marquée entre 2021 et 2023, suggérant des investissements stratégiques durant cette période.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, présente une tendance générale à la hausse. Il a progressé de 17,74 % en 2020 à 39,37 % en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des profits. Une baisse a été observée en 2022, corrélée au ralentissement du profit économique, mais le ratio a ensuite retrouvé une trajectoire ascendante, atteignant son niveau le plus élevé en 2024.
- Profit économique
- Croissance significative sur la période, avec un ralentissement en 2022 et une forte reprise en 2023 et 2024.
- Capital investi
- Augmentation constante, plus prononcée entre 2021 et 2023.
- Ratio d’écart économique
- Tendance générale à la hausse, indiquant une amélioration de la rentabilité du capital investi. Une fluctuation a été notée en 2022.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Arista Networks Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une progression significative du profit économique sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022, puis d'une croissance soutenue en 2023 et 2024. Le profit économique a plus que septuplé entre 2020 et 2024.
Le chiffre d’affaires ajusté présente également une tendance à la hausse constante tout au long de la période. L'entreprise a enregistré une augmentation du chiffre d'affaires entre chaque année, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2024. Le chiffre d'affaires ajusté a plus que triplé entre 2020 et 2024.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a connu des fluctuations. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, puis a diminué en 2022. Une amélioration progressive est ensuite constatée en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité.
- Tendances clés
- Croissance soutenue du profit économique et du chiffre d'affaires ajusté.
- Évolution de la rentabilité
- Amélioration du ratio de marge bénéficiaire économique, particulièrement marquée en 2024.
- Observations générales
- Les données indiquent une performance financière positive et une amélioration de la rentabilité au fil du temps.