Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Arista Networks Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une progression régulière sur la période analysée, passant de 13,39 % en 2020 à un pic de 20,98 % en 2023. Cette tendance indique une amélioration constante de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. En 2024, une légère baisse à 20,31 % est observée, mais le ratio demeure supérieur à ses niveaux antérieurs, témoignant d’une performance globalement robuste dans la gestion des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier est resté relativement stable, fluctuant autour de 1,43 en 2020 et 2021, puis diminuant légèrement à 1,39 en 2022 et 2023. En 2024, il augmente à nouveau à 1,41. La stabilité de ce ratio suggère que l'entreprise maintient une structure financière équilibrée, avec une gestion prudente de l'endettement par rapport aux fonds propres. La légère fluctuation indique probablement une gestion ajustée en fonction de ses besoins de financement.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance significative au cours de la période, passant de 19,11 % en 2020 à 28,91 % en 2023. Cette évolution témoigne d’une amélioration de la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires. En 2024, une légère diminution à 28,54 % est observée, mais la valeur reste substantiellement élevée, consolidant l’image d’une entreprise capable de générer des profits importants par rapport aux fonds propres. La croissance du ROE indique une gestion efficace de la rentabilité des investissements.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Arista Networks Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante sur la période, passant de 27,38 % en 2020 à 40,73 % en 2024. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité de l'entreprise, avec une croissance significative notamment entre 2022 et 2023. La hausse de cette marge reflète une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des revenus nets par rapport aux ventes.
- Evolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a présenté une croissance notable, passant de 0,49 en 2020 à un pic de 0,65 en 2022, avant de revenir légèrement à 0,5 en 2024. La période d'augmentation jusqu'en 2022 suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. La légère baisse en 2024 pourrait indiquer une stabilisation ou une légère réduction de cette efficacité, ou une croissance des actifs non directement liés à la génération de ventes.
- Évolution du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier est resté relativement stable, fluctuant légèrement autour de 1,43 en 2020, 1,44 en 2021, puis diminuant légèrement à 1,39 en 2022, avant de remonter à 1,41 en 2024. Cette stabilité indique une gestion prudentielle de la dette, sans augmentation significative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui contribue à une structure financière équilibrée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une progression significative, passant de 19,11 % en 2020 à un pic de 28,91 % en 2023, avant une légère baisse à 28,54 % en 2024. Cette évolution témoigne d'une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, traduisant une gestion efficace des capitaux propres et une croissance de la valeur créée pour les investisseurs. La tendance indique une orientation favorable vers une rentabilité accrue dans la période étudiée.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Arista Networks Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une stabilité relative au cours des différentes années, oscillant autour de 0,86 à 0,87, ce qui indique une stabilité dans la proportion des revenus consacrée aux impôts, avec une légère augmentation en 2024.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio demeure constant à 1 tout au long de la période analysée, suggérant une gestion stable du service de la dette ou un équilibre constant entre les intérêts payés et les charges d’intérêt attendues ou disponibles.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance notable sur la période, passant de 31,88 % en 2020 à 46,62 % en 2024. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une capacité accrue à générer du bénéfice avant intérêts et impôts par rapport au chiffre d’affaires.
- Ratio de rotation des actifs
- La rotation des actifs présente une tendance fluctuante, avec une augmentation en 2022 (0,65) par rapport aux années précédentes, mais une légère diminution en 2023 (0,59) et une stabilisation vers 0,5 en 2024. Cela pourrait refléter une utilisation plus efficace des actifs en 2022, suivie d’une légère baisse de l’efficacité ou d’une simplification de la gestion des actifs par la suite.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier reste relativement stable, avec une légère baisse en 2022 (1,39) par rapport à 2020 et 2021 (1,43-1,44), suivi d’une stationnarité en 2023 et 2024 (1,38-1,41). Cela indique une gestion prudente et constance dans le niveau d’endettement financier de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une tendance à la hausse, passant de 19,11 % en 2020 à un pic de 28,91 % en 2023, avant de se stabiliser légèrement en 2024 à 28,54 %. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la rentabilité des fonds propres, notamment entre 2021 et 2023, indiquant une gestion efficace du capital propre et une capacité accrue à générer des bénéfices pour les actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Arista Networks Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | |||
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse constante au cours de la période analysée. Il est passé de 27,38 % en 2020 à 40,73 % en 2024, indiquant une amélioration significative de la rentabilité nette de l'entreprise. Cette croissance suggère une meilleure efficacité dans la gestion des coûts et une augmentation des bénéfices par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a fluctué légèrement au cours de la période. Il a augmenté de 0,49 en 2020 à un pic de 0,65 en 2022, avant de diminuer à 0,5 en 2024. La hausse jusqu'en 2022 reflète une utilisation plus efficace des actifs pour générer du chiffre d'affaires, tandis que la baisse ultérieure pourrait indiquer une certaine saturation ou une diversification des actifs, ou une baisse de l'efficience de leur utilisation.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a connu une croissance constante jusqu'en 2022, passant de 13,39 % à 19,96 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité de l'ensemble des actifs. En 2023, le ROA a légèrement augmenté pour atteindre 20,98 %, mais en 2024, une légère baisse à 20,31 % a été enregistrée. La tendance générale reste positive, témoignant d'une gestion efficace qui génère un rendement croissant à partir des actifs détenus par l'entreprise.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Arista Networks Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est resté globalement stable au cours de la période, oscillant entre 0,86 et 0,87. Une légère hausse en 2021 à 0,9 a été observée, mais il est redevenu à 0,86 en 2022, puis a maintenu cette valeur jusqu’en 2024. Cela indique une stabilité relative dans la proportion des bénéfices affectée par la fiscalité.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est constant à 1 sur l’ensemble de la période, indiquant que la charge d’intérêt est équivalente au montant de la dette ou de l’engagement financier considéré, sans fluctuation notable d’une année à l’autre.
- Ratio de marge EBIT
- La marge EBIT a connu une amélioration progressive au fil des ans, passant de 31,88 % en 2020 à 46,62 % en 2024. En particulier, une forte progression est notable entre 2021 (31,58 %) et 2022 (36,1 %), puis une augmentation continue jusqu’en 2024. Cette tendance suggère une amélioration marquée de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, probablement via une meilleure gestion des coûts ou une croissance des revenus.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a fluctué, passant de 0,49 en 2020 à un pic de 0,65 en 2022, avant de redescendre à 0,59 en 2023 et enfin revenir à 0,5 en 2024. La hausse en 2022 indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes, mais cette efficacité s’est quelque peu amoindrie en 2023 et 2024, revenant quasiment à ses niveaux initiaux. La tendance pourrait refléter une optimisation temporaire de l’utilisation des actifs ou des changements dans la stratégie opérationnelle.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a augmenté de 13,39 % en 2020 à 20,98 % en 2023, puis a légèrement diminué à 20,31 % en 2024. La croissance continue jusqu’en 2023 indique une amélioration constante de la rentabilité des actifs, témoignant d’une gestion efficace des ressources pour générer des bénéfices. La légère baisse en 2024 pourrait signifier une stabilisation ou une légère détérioration de cette rentabilité, mais le ratio demeure globalement à un niveau élevé comparé à 2020.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Arista Networks Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une stabilité relative sur la période, oscillant autour de 0,86 à 0,87. Il a légèrement augmenté en 2021, passant de 0,86 à 0,90, puis est revenu à 0,86 pour 2022, et a maintenu ce niveau en 2023, avec une légère hausse à 0,87 en 2024. Cette stabilité indique une constance dans la charge fiscale par rapport aux résultats imposables au fil des années.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté constant à 1 tout au long de la période, ce qui souligne un niveau stable de la charge d’intérêt par rapport aux dettes ou investissements financiers, sans fluctuation significative.
- Ratio de marge EBIT
- La marge EBIT a connu une croissance progressive, passant de 31,88 % en 2020 à 46,62 % en 2024. Après une légère diminution en 2021 (à 31,58 %), une tendance à la hausse s’est affirmée à partir de 2022, culminant en 2024. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, reflétant possiblement une gestion efficace des coûts ou une augmentation des revenus opérationnels.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a également connu une croissance soutenue, passant de 27,38 % en 2020 à 40,73 % en 2024. Comme pour la marge EBIT, une baisse en 2021 a été suivie d’une tendance à la hausse régulière, témoignant d’une efficacité accrue dans la conversion du chiffre d’affaires en résultat net, ainsi que d’une gestion plus efficiente des charges globales.