SLB N.V. (NYSE:SLB)

L’analyse des données révèle une progression générale des ratios de rentabilité sur la période observée, suivie d’une stabilisation puis d’un léger déclin.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Ce ratio présente une augmentation constante du premier trimestre 2022 au dernier trimestre 2024, passant de 16,43% à 20,56%. Une légère diminution est ensuite observée, atteignant 18,22% au dernier trimestre 2025. L’évolution suggère une amélioration de l’efficacité de la production et de la gestion des coûts, suivie d’une possible pression sur les prix ou une augmentation des coûts des matières premières.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Une tendance similaire à celle de la marge brute est constatée, avec une progression de 12,56% à 16,45% entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2023. Le ratio se stabilise ensuite autour de 16% avant de diminuer progressivement pour atteindre 12,23% au dernier trimestre 2025. Cette évolution indique une gestion efficace des dépenses d’exploitation, suivie d’une possible augmentation de ces dépenses ou d’une diminution des revenus.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une trajectoire ascendante, passant de 8,84% au premier trimestre 2022 à 12,94% au troisième trimestre 2023. Il connaît ensuite une stabilisation relative avant de diminuer à 9,45% au dernier trimestre 2025. Cette tendance reflète l’impact combiné des marges brutes et d’exploitation, ainsi que des éléments financiers et fiscaux.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE affiche une forte croissance entre le premier trimestre 2022 (13,63%) et le troisième trimestre 2023 (21,43%). Il se stabilise ensuite autour de 21% avant de connaître une baisse significative pour atteindre 12,92% au dernier trimestre 2025. Cette évolution indique une utilisation efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices, suivie d’une diminution de cette efficacité.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une tendance similaire au ROE, augmentant de 4,98% au premier trimestre 2022 à 9,07% au troisième trimestre 2023. Il se stabilise ensuite autour de 9% avant de diminuer à 6,15% au dernier trimestre 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, suivie d’une diminution de cette efficacité.

Dans l’ensemble, les données indiquent une période d’amélioration de la rentabilité suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour comprendre les causes de ces évolutions et anticiper les performances futures.

L'analyse des données révèle une progression générale des indicateurs financiers sur la période considérée. La marge brute a connu une augmentation constante de mars 2022 à décembre 2023, passant de 949 millions de dollars américains à 1797 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une reprise progressive jusqu'à atteindre 1731 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025.

Le revenu a également affiché une tendance haussière, augmentant de 5962 millions de dollars américains en mars 2022 à 9744 millions de dollars américains en décembre 2025. La croissance est particulièrement marquée entre mars 2023 et juin 2024, avant de ralentir légèrement.

Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une amélioration continue, passant de 16,43% en mars 2022 à un pic de 20,56% en décembre 2024. Une légère baisse est ensuite constatée au premier trimestre 2025, puis une nouvelle diminution plus prononcée à 18,22% en décembre 2025. Cette évolution suggère une gestion efficace des coûts et une amélioration de la rentabilité des ventes, bien que cette tendance positive semble s'inverser vers la fin de la période analysée.

Tendances générales

Croissance soutenue du revenu et de la marge brute jusqu'en décembre 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution de la marge brute et d'une stabilisation du revenu.

Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute

Amélioration continue jusqu'en décembre 2024, puis légère baisse au premier trimestre 2025 et diminution plus marquée en décembre 2025.

Points d'attention

La diminution de la marge brute et du ratio de marge bénéficiaire brute observée à partir du premier trimestre 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs de coûts et de la dynamique des prix.

L’analyse des données révèle une progression générale du résultat d’exploitation sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère fluctuation au cours de l’année 2023. Le premier trimestre 2024 marque un recul, qui se poursuit jusqu’au premier trimestre 2025, bien que moins prononcé.

Le revenu présente une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Une croissance significative est constatée entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2023. Le revenu semble atteindre un plateau au cours du premier semestre 2024 avant de connaître une nouvelle augmentation au troisième et quatrième trimestres 2025.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une augmentation constante entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, atteignant son point culminant à 16,45%. Une légère diminution est ensuite observée au cours de l’année 2023, suivie d’une stabilisation relative. Une baisse plus marquée se produit à partir du premier trimestre 2024, avec une diminution continue jusqu’au quatrième trimestre 2025, atteignant 12,23%. Cette baisse suggère une diminution de la rentabilité par rapport au chiffre d’affaires.

L’évolution du résultat d’exploitation et du revenu indique une croissance globale de l’activité. Cependant, la diminution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation à partir du premier trimestre 2024 suggère une pression sur les marges, potentiellement due à une augmentation des coûts ou à une modification du mix produits/services. L’augmentation du revenu au quatrième trimestre 2025, combinée à la baisse du ratio de marge, pourrait indiquer une stratégie de croissance axée sur le volume plutôt que sur la rentabilité.

L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs financiers sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance globale, passant de 510 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 824 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Le revenu a également augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, évoluant de 5962 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 9744 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. L'augmentation du revenu semble être le principal moteur de la croissance du bénéfice net.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une amélioration notable entre le premier trimestre 2022 (8.84%) et le quatrième trimestre 2022 (12.25%). Cette marge s'est maintenue à un niveau élevé au cours des trimestres suivants, oscillant autour de 12-13% jusqu'au troisième trimestre 2024. Cependant, une diminution progressive est observée à partir du quatrième trimestre 2024, atteignant 9.45% au dernier trimestre 2025. Cette baisse de la marge bénéficiaire, malgré l'augmentation du revenu, suggère une possible augmentation des coûts ou une pression sur les prix.

Bénéfice net attribuable à SLB

Croissance globale sur la période, avec des variations trimestrielles.

Revenu

Augmentation constante tout au long de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Amélioration initiale suivie d'une diminution progressive à la fin de la période.

L'analyse des données révèle une progression générale du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2022, atteignant un pic de 1065 millions de dollars américains. Cette tendance positive se maintient au cours de l'année 2023, avec des fluctuations trimestrielles, mais une valeur globale plus élevée que celle de 2022. Le premier semestre 2024 confirme cette tendance, avant une diminution significative au troisième et quatrième trimestres. Cette baisse se poursuit au premier et deuxième trimestres de 2025, atteignant des niveaux inférieurs à ceux observés en 2022.

Les capitaux propres totaux de l'entreprise présentent une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation est continue de mars 2022 à décembre 2023, passant de 15347 millions de dollars américains à 20189 millions de dollars américains. Cette croissance ralentit au premier semestre 2024, puis s'accélère de nouveau au second semestre 2024 et au premier semestre 2025, atteignant 26109 millions de dollars américains.

ROE (Retour sur capitaux propres)

Le ROE suit une tendance à la hausse de mars 2022 à décembre 2022, passant de 13.63% à 19.46%. Cette progression se poursuit en 2023, atteignant un maximum de 21.43%. Le ROE reste relativement stable au cours de l'année 2024, oscillant autour de 20%. Une diminution significative est ensuite observée en 2025, avec une baisse à 14.22% et 12.92% respectivement au quatrième trimestre 2024 et au deuxième trimestre 2025. Cette baisse du ROE coïncide avec la diminution du bénéfice net observée sur la même période.

En résumé, l'entreprise a connu une période de croissance du bénéfice net et des capitaux propres jusqu'à fin 2023. Cependant, les données les plus récentes indiquent un ralentissement de cette croissance, voire une diminution du bénéfice net et une baisse du ROE, suggérant une possible détérioration de la rentabilité des capitaux propres.

L'analyse des données révèle une trajectoire ascendante du bénéfice net attribuable sur la période considérée, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative au cours de l'année 2023. Le premier semestre 2024 présente une légère augmentation, mais le second semestre montre un recul, qui se poursuit au premier semestre 2025, avant une reprise au troisième et quatrième trimestres.

Le total de l'actif a également connu une croissance globale sur l'ensemble de la période. L'actif a augmenté de manière constante de 2022 à 2023, avec une accélération au cours des derniers trimestres de cette période. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024, avec une augmentation significative au quatrième trimestre. L'année 2025 est marquée par une forte augmentation de l'actif, notamment au quatrième trimestre.

ROA (Retour sur Actifs)

Le ROA a affiché une tendance générale à la hausse de 2022 à 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Le ROA a atteint un pic au troisième trimestre 2023. Une stabilisation est observée au cours de l'année 2024, avec des fluctuations trimestrielles. Le ROA diminue ensuite au cours de l'année 2025, suggérant une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance du bénéfice net et du total de l'actif sur la période analysée. Le ROA a suivi une tendance positive initiale, mais a montré des signes de ralentissement et de diminution plus récemment. L'évolution du ROA mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des changements dans la rentabilité opérationnelle ou l'efficacité de la gestion des actifs.