Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

¹ Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² Taux de rendement des actions ordinaires de SLB au cours de la période t.

³ Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.

Variance_SLB = Σ(R_SLB,t–R_SLB)² ÷ (59 – 1)
= 12,269.35 ÷ (59 – 1)
= 211.54

Variance_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= 1,618.62 ÷ (59 – 1)
= 27.91

Covariance_{SLB, S&P 500} = Σ(R_SLB,t–R_SLB)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= 2,463.14 ÷ (59 – 1)
= 42.47

Calculs

¹ Coefficient de corrélation_{SLB, S&P 500}
= Covariance_{SLB, S&P 500} ÷ (Écart type_SLB × Écart type_{S&P 500})
= 42.47 ÷ (14.54% × 5.28%)
= 0.55

² β_SLB
= Covariance_{SLB, S&P 500} ÷ Variance_{S&P 500}
= 42.47 ÷ 27.91
= 1.52

³ α_SLB
= Moyenne_SLB – β_SLB × Moyenne_{S&P 500}
= 1.51% – 1.52 × 1.16%
= -0.26%

¹ Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

² Voir les détails »

³ E(R_SLB) = R_F + β_SLB [E(R_M) – R_F]
= 4.60% + 1.52 [14.89% – 4.60%]
= 20.26%