Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Schlumberger Ltd., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont montré une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 2 944 millions de dollars à 4 651 millions de dollars. Cependant, une baisse est observée en 2022, avec une diminution à 3 720 millions de dollars, avant de rebondir fortement en 2023 à 6 637 millions de dollars. En 2024, ces flux restent relativement stables, enregistrant une légère baisse à 6 602 millions de dollars. Cela indique une volatilité à court terme, mais une tendance générale à la hausse sur la période considérée, notamment avec une forte reprise en 2023.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également connu une croissance notable de 2020 à 2021, passant de 1 980 millions de dollars à 3 451 millions de dollars. La baisse en 2022 à 1 879 millions de dollars peut suggérer des pressions ou des investissements plus importants ou des variations dans la gestion opérationnelle. Toutefois, cette tendance s’inverse en 2023, avec une nouvelle augmentation à 4 445 millions de dollars, seguida d'une stabilisation en 2024 à 4 403 millions de dollars. La croissance globale du FCFF reflète une amélioration des flux de liquidités disponibles pour l’entreprise, indiquant une gestion efficace de ses ressources, malgré quelques fluctuations à court terme.
Intérêts payés, nets d’impôt
Schlumberger Ltd., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 510 × 19.00% = 97
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Entre 2020 et 2024, le taux effectif de l’impôt sur le revenu présente une croissance notable, passant de 7 % en 2020 à 19 % en 2021, ce qui constitue une augmentation significative. Par la suite, il se maintient relativement stable, enregistrant 18 % en 2022 puis retrouvant 19 % en 2023 et 2024. Cette stabilité après la hausse initiale indique une période d’équilibrage, potentiellement suite à des ajustements fiscaux ou à une modification dans la structure des revenus imposables.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements nets d’intérêts suivent une tendance légèrement à la baisse entre 2020 et 2024. Après avoir atteint 556 millions de dollars en 2020, ils diminuent à 454 millions en 2021, puis se stabilisent autour de 461 millions en 2022. La tendance continue à la baisse avec 407 millions en 2023 et 413 millions en 2024. Ces variations indiquent une réduction graduelle des revenus issus des intérêts, tout en restant relativement constants entre 2022 et 2024, signalant une stabilité relative dans cette source de revenus.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Schlumberger Ltd., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 56,040) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 4,403) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 12.73 |
| Repères | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | 16.18 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Schlumberger Ltd., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 66,942 ÷ 4,403 = 15.20
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une progression significative de 2020 à 2022. Elle est passée de 44 665 millions de dollars en 2020 à un sommet de 89 522 millions en 2022. Cependant, cette tendance haussière s’est inversée en 2023, avec une baisse à 82 899 millions, puis à nouveau en 2024 pour s’établir à 66 942 millions. La correction à partir de 2022 pourrait indiquer une révision de la valorisation ou des changements dans l’environnement de marché ou les perspectives de l’entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu une croissance régulière entre 2020 et 2024. Ils sont passés de 1 980 millions de dollars en 2020 à 3 451 millions en 2021, puis ont fluctué légèrement pour revenir à près du même niveau en 2024, soit 4 403 millions. La tendance indique une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie excédentaires, soutenant ainsi sa valorisation à long terme.
- EV/FCFF
- Ce ratio, qui compare la valeur d’entreprise aux flux de trésorerie disponibles, a connu une baisse notable de 22,56 en 2020 à 19,47 en 2021, ce qui suggère une amélioration de la valorisation ou une augmentation des flux de trésorerie par rapport à la valorisation. En 2022, le ratio bondit à 47,65, indiquant une déconnexion relative entre la valorisation et les flux de trésorerie, parfois interprétée comme une survalorisation ou une attente de croissance future. Par la suite, le ratio diminue à 18,65 en 2023 puis à 15,2 en 2024, traduisant une tendance à la correction de cette disparité ou une croissance plus soutenue des flux de trésorerie en proportion de la valorisation. La baisse continue du ratio pourrait également signaler une perception accrue de la performance financière ou une amélioration des flux de trésorerie disponibles.