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Lumentum Holdings Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2015
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2015
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2015
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2015
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Lumentum Holdings Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27).
L'analyse des données révèle des tendances significatives en termes de rentabilité et de gestion des coûts. Le chiffre d’affaires net est stable sur la période, représentant toujours 100% du chiffre d’affaires net.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires net, a connu une augmentation notable, passant de -58.06% en 2020 à -75.32% en 2023, avant de diminuer légèrement à -67.05% en 2024. Cette évolution suggère une pression croissante sur les coûts de production ou une modification de la structure des coûts.
- Marge brute
- La marge brute a initialement progressé, passant de 38.73% à 46.05% entre 2020 et 2022, puis a chuté de manière significative à 32.2% en 2023 et à 18.5% en 2024, avant un rebond à 27.96% en 2025. Cette volatilité indique une sensibilité aux variations du coût des ventes et potentiellement aux prix de vente.
- Recherche et développement et Vente, général et administratif
- Les dépenses de recherche et développement et de vente, générales et administratives ont augmenté de manière constante en pourcentage du chiffre d’affaires net, passant respectivement de -11.83% à -22.23% et de -14.01% à -22.86% entre 2020 et 2024. Cette augmentation suggère un investissement accru dans ces domaines, mais contribue également à la pression sur la rentabilité.
- Charges d’exploitation
- Les charges d’exploitation ont augmenté de manière significative, passant de -26.58% à -50.43% entre 2020 et 2024, puis diminuent à -38.91% en 2025. Cette augmentation est en partie due à l'augmentation des coûts des ventes, de la recherche et développement et des dépenses administratives.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation a connu une forte volatilité, passant de 12.16% en 2020 à 30.24% en 2021, puis à -31.93% en 2024, avant de remonter à -10.95% en 2025. Cette fluctuation est directement liée à l’évolution de la marge brute et des charges d’exploitation.
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a suivi une tendance similaire, passant de 8.07% en 2020 à 22.8% en 2021, puis à -40.21% en 2024, avant de se redresser à 1.57% en 2025. Cette évolution reflète l’impact combiné des performances opérationnelles, des charges d’intérêts et de l’impôt sur le revenu.
- Impôts
- L'avantage (provision) d’impôt sur le revenu a connu des variations importantes, passant d'un avantage de -2.31% en 2020 à une provision de -10.36% en 2024, puis à un avantage de 12.04% en 2025. Ces fluctuations peuvent être liées à des changements dans les lois fiscales ou à la réalisation de pertes fiscales reportables.
En résumé, la période analysée est marquée par une augmentation des coûts, une volatilité de la marge brute et du bénéfice d’exploitation, et une forte fluctuation du bénéfice net. Les données de 2024 indiquent une détérioration significative de la rentabilité, suivie d'une légère amélioration en 2025. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour formuler des recommandations stratégiques.