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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Apple Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-09-24), 10-K (Date du rapport : 2021-09-25), 10-K (Date du rapport : 2020-09-26), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
- Part des produits et services dans le chiffre d'affaires net
- La proportion des produits dans le chiffre d’affaires net a diminué progressivement, passant d'environ 82.21 % en 2019 à 75.41 % en 2024, indiquant une croissance relative de la contribution des services qui, quant à elle, a connu une hausse continue, passant de 17.79 % à 24.59 % sur la même période. Cette tendance traduit une diversification du modèle économique, avec une part accrue des revenus issus des services.
- Evolution des revenus et de leur composition
- Le chiffre d’affaires global, représentant 100 % chaque année, conserve une structure stable tandis que la contribution relative des produits et services évolue selon les tendances décrites précédemment. La réduction de la part des produits pourrait refléter une relocalisation vers des segments de services ou une gestion de portefeuille plus orientée vers la valeur ajoutée.
- Marges et coûts
- La marge brute a connu une progression constante, passant de 37.82 % en 2019 à 46.21 % en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité brute, probablement grâce à une gestion efficace des coûts de production ou une croissance dans des segments à marges plus élevées. Parallèlement, le coût des ventes en pourcentage du chiffre d’affaires a diminué de 62.18 % à 53.79 %, corroborant cette tendance d’optimisation efficiente.
- Dépenses d’exploitation
- Les charges d’exploitation, exprimées en pourcentage du chiffre d’affaires, ont augmenté légèrement, passant de 13.25 % à 14.7 %. La part des dépenses en recherche et développement (R&D) a également augmenté, atteignant 8.02 % en 2024 contre 6.23 % en 2019, soulignant une intensification des investissements dans l’innovation. La gestion des dépenses relatives aux activités générales reste relativement stable, bien que leur part ait fluctué légèrement.
- Résultat d’exploitation et rentabilité
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance notable, passant de 24.57 % à 31.51 %, dénotant une amélioration de la performance opérationnelle, malgré les investissements en R&D. Le résultat avant impôts a également augmenté, culminant à 31.58 % en 2024, ce qui témoigne d’une solidité accrue de la rentabilité opérationnelle.
- Revenus financiers et charges
- Les revenus d’intérêts et de dividendes, en proportion du chiffre d’affaires, ont diminué, passant de 1.91 % en 2019 à environ 0.98 % en 2023, alors que les charges d’intérêts ont aussi montré une tendance à la baisse relative, atteignant -1.03 % en 2024. Cependant, l’impact de ces éléments devient marginal par rapport à l’ensemble des bénéfices, sans compromettre la rentabilité globale.
- Autres produits et charges
- Les autres produits et charges, en valeur relative, ont fluctué autour de zéro, avec une tendance à la légère augmentation des autres produits positifs à la fin de la période, ce qui pourrait contribuer à soutenir la rentabilité financière globale.
- Résultat avant impôt et charge d’impôt
- Le résultat avant impôts a connu une croissance, atteignant 31.58 % en 2024, tandis que la charge d’impôt a connu une hausse notable en pourcentage, culminant à 7.61 % en 2024. La hausse de la charge fiscale a modéré la progression du revenu net, qui s’établit à 23.97 % en 2024, légèrement inférieur à son pic de 25.88 % en 2021.
- Revenu net
- Le revenu net a suivi une tendance globale positive de 2019 à 2022, atteignant 25.31 %, mais a connu une baisse en 2024, à 23.97 %, en partie en raison de la hausse de la charge d’impôts. Cette évolution indique une rentabilité opérationnelle forte, mais aussi une pression fiscale accrue sur la période récente.