Structure du compte de résultat
Cisco Systems Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-27), 10-K (Date du rapport : 2023-07-29), 10-K (Date du rapport : 2022-07-30), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-25), 10-K (Date du rapport : 2019-07-27).
- Analyse des parts de revenus par activité
- La proportion du chiffre d’affaires provenant des produits a montré une stabilité relative autour de 72 % à 75 % au cours de la période, avec une légère fluctuation en 2023 et 2024. En revanche, la contribution des services à l’activité a varié davantage, oscillant entre 24 % et 27 %, avec une augmentation notable en 2020, puis une stabilité relative jusqu’en 2024. cela indique une diversification progressive dans l’offre de services, bien que la majorité des revenus restent concentrés sur les produits.
- Évolution du chiffre d’affaires
- La part du chiffre d’affaires attribuable à la croissance des produits a connu une tendance à la baisse, enregistrant une décroissance d’environ -28.64 % en 2019 à -26.65 % en 2024. Pour les services, cette variation est moins marquée, oscillant autour de -8 % à -9 %, indiquant une décroissance plus modérée. La stabilité globale du revenu, maintenue à 100 %, souligne que, malgré ces ajustements relatifs, l’entreprise a maintenu son chiffre d’affaires global dans une fourchette stable.
- Coût des ventes et marge brute
- Le coût des ventes en pourcentage du chiffre d’affaires a fluctué, passant de 37.06 % en 2019 à 35.27 % en 2024, permettant une amélioration de la marge brute, qui a augmenté de 62.94 % en 2019 à 64.73 % en 2024. Cette évolution suggère une meilleure gestion des coûts directs de production ou une optimisation des prix de vente.
- Frais de recherche et développement et dépenses commerciales
- Les dépenses en R&D ont augmenté en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de -12.67 % en 2019 à -14.84 % en 2024, indiquant un investissement accru dans l’innovation. Les frais de ventes et marketing ont affiché une stabilité relative jusqu’en 2023, avec une légère hausse en 2024, atteignant -19.26 %, ce qui reflète une intensification des efforts commerciaux et marketing.
- Frais généraux et amortissements
- Les frais administratifs ont également accru leur poids dans le chiffre d’affaires depuis 2019, passant de -3.52 % à -5.23 % en 2024. Parallèlement, l’amortissement des immobilisations incorporelles a augmenté en pourcentage, passant de -0.29 % à -1.3 %, témoignant d’investissements significatifs dans des actifs incorporels.
- Charges d’exploitation et résultat opérationnel
- Les charges d’exploitation ont connu une hausse notable, s’élevant à -42.09 % en 2024 contre -35.54 % en 2019, ce qui reflète une pression accrue sur les coûts opérationnels. En conséquence, le résultat d’exploitation a diminué, passant de 27.39 % en 2019 à 22.64 % en 2024, indiquant une compression de la rentabilité opérationnelle.
- Revenus et charges financières
- Les revenus d’intérêts ont connu une fluctuation, culminant à 2.54 % en 2024, tandis que les charges d’intérêts ont aussi augmenté, notamment en 2024, à -1.87 %. La stabilité relative de ces éléments indique une gestion maîtrisée de la dette financière, bien que le coût des intérêts ait augmenté en fin de période.
- Résultat avant impôt et résultat net
- Le résultat avant impôt a suivi une tendance à la baisse, passant de 28.07 % en 2019 à 22.74 % en 2024. Le résultat net a également diminué, passant de 22.39 % à 19.18 %, ce qui suggère une contraction de la rentabilité globale, principalement sous l’effet de la hausse des charges opérationnelles et des amortissements.
- Impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts a diminué en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de -5.68 % à -3.56 %, ce qui atténue partiellement l’impact de la baisse du résultat avant impôt, mais ne compense pas totalement la réduction du résultat net.