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Super Micro Computer Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2007
- Ratio de liquidité actuel depuis 2007
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2007
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2007
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Super Micro Computer Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Analyse des tendances générales
- Une tendance notable concerne la stabilité relative du chiffre d'affaires, qui est fixé à 100 % tout au long des périodes analysées. En revanche, le coût des ventes montre une évolution variable : une légère augmentation en pourcentage lors des exercices 2021 et 2022, atteignant respectivement -84,97 % et -84,6 %, puis une baisse significative en 2023 à -81,99 %, avant une hausse en 2024 à -86,25 %, et enfin une nouvelle hausse en 2025 à -88,94 %. Ces fluctuations impactent directement la marge brute, qui diminue globalement après un pic en 2023 à 18,01 %, passant à 13,75 % en 2024 et à 11,06 % en 2025.
- Evaluations de la rentabilité
- La marge brute montre une tendance à la baisse après une amélioration en 2023. Le résultat d’exploitation connaît une croissance progressive, passant de 2,57 % en 2020 à un sommet de 10,68 % en 2023, avant de diminuer à 8,08 % en 2024 puis à 5,7 % en 2025. La réduction du résultat d’exploitation à partir de 2024 indique probablement une pression accrue sur la rentabilité, malgré une amélioration substantielle en 2023.
- Charges d’exploitation et efficacité
- Les charges d’exploitation diminuent en pourcentage, passant de 13,19 % en 2020 à 5,36 % en 2025. Cette baisse traduit une optimisation progressive des coûts d’exploitation ou une gestion plus efficiente des ressources. La réduction des charges d’exploitation accompagne la croissance du résultat d'exploitation dans un premier temps, puis leur diminution relative pourrait contribuer à la contraction du résultat en fin de période.
- Performances nettes et fiscalité
- Le revenu net, en comparaison avec le chiffre d'affaires, suit une tendance à la hausse jusqu’en 2023, où il atteint 8,98 %, avant de se réduire à 7,69 % en 2024 et 4,77 % en 2025. Ceci indique une diminution de la rentabilité finale en fin de période. La contribution des autres éléments liés aux impôts (provisions et quote-part du résultat) demeure faible, avec une tendance à la stabilization ou légère diminution, ce qui explique en partie la baisse du résultat net global.
- Éléments spécifiques
- Les investissements en recherche et développement en pourcentage du chiffre d’affaires ainsi que les charges de vente et marketing affichent un recul constant, passant en moyenne d’environ -6,63 % à -2,9 % sur la période, signe d’une maîtrise ou d’un recentrage des investissements dans ces domaines. Par ailleurs, les charges d'intérêts deviennent un peu plus significatives en 2025, atteignant -0,27 % du chiffre d’affaires, ce qui pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou des coûts financiers.