Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Lumentum Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	28 juin 2025	29 juin 2024	1 juil. 2023	2 juil. 2022	3 juil. 2021	27 juin 2020
Bénéfice net (perte nette)	25,900)	(546,500)	(131,600)	198,900)	397,300)	135,500)
Amortissement	104,300)	110,600)	106,600)	81,600)	91,400)	113,300)
Rémunération à base d’actions	177,200)	128,800)	148,400)	103,100)	92,900)	73,200)
Charges pour créances irrécouvrables	3,400)	—)	—)	—)	—)	—)
Perte en cas d’extinction anticipée de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	8,000)
Gain sur la vente de gammes de produits	—)	—)	—)	—)	(500)	(14,500)
Amortissement et radiation des actifs incorporels acquis	152,400)	179,700)	149,000)	85,500)	85,700)	78,600)
Radiation des actifs à droit d’utilisation	7,800)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gains) pertes sur la vente et la cession de biens, d’équipements et d’équipements	5,200)	2,600)	8,600)	(3,000)	300)	21,800)
Amortissement des coûts d’escompte et d’émission de titres de créance	3,000)	14,600)	24,300)	72,400)	60,200)	39,600)
Amortissement de l’ajustement de la juste valeur de l’action en lien avec l’acquisition	—)	8,300)	17,800)	—)	—)	5,800)
Gain lors du rachat de billets convertibles	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)
Gain à la vente de l’installation	(34,900)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres charges (produits) hors trésorerie, montant net	(3,500)	(12,200)	(5,700)	11,400)	9,900)	(2,400)
Comptes débiteurs	(58,700)	72,300)	83,200)	(49,200)	20,200)	5,000)
Inventaires	(71,300)	73,800)	(81,500)	(51,800)	(6,600)	32,700)
Actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation, montant net	5,100)	3,400)	15,500)	(6,200)	11,300)	11,600)
Paiements anticipés et autres actifs courants et non courants	(35,100)	30,600)	(4,200)	(14,300)	(4,800)	17,300)
Impôts sur les bénéfices, net	(218,200)	77,700)	(37,900)	(21,100)	16,000)	31,300)
Comptes créditeurs	69,200)	(89,700)	(74,000)	47,000)	(34,000)	(11,700)
Charges à payer et charges connexes	22,000)	(8,900)	(36,300)	300)	900)	11,100)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation	(5,700)	(4,300)	(16,200)	600)	(9,000)	(11,600)
Charges à payer et autres passifs courants et non courants	(21,800)	(16,100)	14,800)	4,100)	7,500)	(20,300)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(314,500)	138,800)	(136,600)	(90,600)	1,500)	65,400)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	100,400)	571,200)	311,400)	260,400)	341,400)	388,800)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	126,300)	24,700)	179,800)	459,300)	738,700)	524,300)
Paiements pour l’acquisition d’immobilisations corporelles	(231,000)	(133,000)	(128,500)	(91,200)	(84,800)	(86,000)
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(700,900)	(861,600)	—)	—)	—)
Paiement pour l’acquisition d’actifs incorporels	—)	(4,000)	—)	—)	—)	—)
Paiement pour l’acquisition d’actifs	—)	—)	—)	—)	(10,000)	(4,000)
Produit de la vente de lignes de produits	—)	—)	—)	—)	1,300)	20,100)
Achats de placements à court terme	(365,900)	(278,700)	(1,030,300)	(1,085,100)	(1,991,000)	(1,341,300)
Produit des échéances et des ventes de placements à court terme	464,700)	1,001,500)	1,146,100)	973,600)	2,062,200)	423,500)
Produit issu de la vente de l’installation, net de liquidités et de coûts de vente	47,800)	—)	—)	—)	—)	—)
Financement par prêt à terme accordé à NeoPhotonics	—)	—)	—)	(30,000)	—)	—)
Recettes issues de la vente de biens et d’équipements	300)	800)	300)	6,400)	23,300)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(84,100)	(114,300)	(874,000)	(226,300)	1,000)	(987,700)
Recettes de l’émission des billets de 2029, nets des coûts d’émission	—)	—)	599,400)	—)	—)	—)
Recettes issues de l’émission des billets de 2028, au détriment des coûts d’émission	—)	—)	—)	854,100)	—)	—)
Recettes de l’émission des billets de 2026, nets des coûts d’émission	—)	—)	—)	—)	—)	1,042,200)
Recettes des prêts à terme	76,500)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement, rachat et conversion des billets 2024	—)	(323,100)	(132,800)	(1,800)	—)	—)
Paiements de capital sur les prêts à terme	(8,100)	—)	(5,900)	—)	—)	(497,500)
Rachat d’actions ordinaires	—)	—)	(175,600)	(543,900)	(236,000)	(200,000)
Paiement des retenues à la source liées au règlement net des parts d’actions restreintes	(41,700)	(24,000)	(37,200)	(39,000)	(39,700)	(14,000)
Paiement du holdback lié à l’acquisition	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit des régimes d’actionnariat des employés	16,100)	14,400)	15,100)	13,500)	12,600)	9,900)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	—)	—)	—)	—)	200)	700)
Paiements de capital sur les contrats de location-financement	—)	—)	—)	—)	(500)	(12,500)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	41,800)	(332,700)	263,000)	282,900)	(263,400)	328,800)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	84,000)	(422,300)	(431,200)	515,900)	476,300)	(134,600)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	436,700)	859,000)	1,290,200)	774,300)	298,000)	432,600)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	520,700)	436,700)	859,000)	1,290,200)	774,300)	298,000)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-28), 10-K (Date du rapport : 2024-06-29), 10-K (Date du rapport : 2023-07-01), 10-K (Date du rapport : 2022-07-02), 10-K (Date du rapport : 2021-07-03), 10-K (Date du rapport : 2020-06-27).

L’analyse des données révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période considérée. Après une forte augmentation en 2021, le bénéfice net a diminué de manière substantielle en 2022, devenant une perte importante en 2023 et 2024, avant de se redresser en 2025.

Bénéfice net (perte nette): Le bénéfice net a connu une trajectoire fluctuante, passant de 135 500 milliers de dollars en 2020 à un pic de 397 300 milliers de dollars en 2021. Il a ensuite chuté à 198 900 milliers de dollars en 2022, puis est devenu négatif en 2023 (-131 600 milliers de dollars) et 2024 (-546 500 milliers de dollars), avant de remonter à 25900 milliers de dollars en 2025.

L’amortissement reste relativement stable sur l’ensemble de la période, avec des fluctuations mineures. La rémunération à base d’actions a augmenté progressivement jusqu’en 2024, puis a connu une légère diminution en 2025.

Amortissement: L’amortissement a varié entre 81 600 et 113 300 milliers de dollars, sans tendance claire.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a augmenté de 73 200 milliers de dollars en 2020 à 177 200 milliers de dollars en 2025, avec une accélération entre 2021 et 2024.

Plusieurs éléments ont eu un impact significatif sur le bénéfice net, notamment les gains et pertes sur la vente d’actifs, l’amortissement des actifs incorporels acquis, et les autres charges (produits) hors trésorerie. L'amortissement des actifs incorporels acquis a augmenté de manière significative en 2023 et 2024.

Amortissement et radiation des actifs incorporels acquis: Cet élément a connu une augmentation notable, passant de 78 600 milliers de dollars en 2020 à 179 700 milliers de dollars en 2024, avant de diminuer légèrement en 2025.
Autres charges (produits) hors trésorerie, montant net: Cet élément a fluctué, passant d’une charge de 2 400 milliers de dollars en 2020 à un produit de 9 900 milliers de dollars en 2021, puis à une charge de 12 200 milliers de dollars en 2024.

Les comptes débiteurs et les inventaires ont montré des variations importantes, avec des fluctuations significatives d’une année à l’autre. Les comptes créditeurs ont également connu des variations notables.

Comptes débiteurs: Les comptes débiteurs ont connu des fluctuations importantes, passant de 5 000 milliers de dollars en 2020 à -49 200 milliers de dollars en 2022, puis à -58 700 milliers de dollars en 2025.
Inventaires: Les inventaires ont diminué de 32 700 milliers de dollars en 2020 à -81 500 milliers de dollars en 2023, avant de remonter à 73 800 milliers de dollars en 2024 et de redescendre à -71 300 milliers de dollars en 2025.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont également été volatils, mais globalement positifs sur la période, bien qu’en diminution. Les activités d’investissement ont généré des flux de trésorerie négatifs constants, principalement en raison des acquisitions et des achats de placements à court terme.

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont diminué de 524 300 milliers de dollars en 2020 à 126 300 milliers de dollars en 2025.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont été négatifs chaque année, avec un pic de -987 700 milliers de dollars en 2020.

Les activités de financement ont généré des flux de trésorerie variables, influencées par les émissions de dettes, le rachat d’actions et les paiements de capital. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont fluctué, mais sont restés globalement stables sur la période.

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période: La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont varié entre 298 000 et 1 290 200 milliers de dollars.

Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE)

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