Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Warner Bros. Discovery Inc., l’ajustement du bénéfice net (de la perte nette) dont dispose Discovery, Inc.
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, une perte nette attribuable à l'entreprise est constatée en 2017, s'élevant à -337,594 millions de dollars américains.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable
- En 2018, on observe un retour à la rentabilité avec un bénéfice net de 2069 millions de dollars américains. Cette tendance positive se poursuit en 2019 avec un bénéfice net de 1219 millions de dollars américains, puis en 2020 avec 1006 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Une perte ajustée de -322,594 millions de dollars américains est enregistrée en 2017.
- Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable
- Les années suivantes présentent un bénéfice net ajusté de 2069 millions de dollars américains en 2018, 1219 millions de dollars américains en 2019 et 1006 millions de dollars américains en 2020.
Il est à noter que le bénéfice net et le bénéfice net ajusté présentent des valeurs identiques pour chaque année, ce qui suggère l'absence d'éléments exceptionnels significatifs affectant le résultat net. Une diminution du bénéfice net est observable entre 2018 et 2020, bien que l'entreprise reste rentable sur l'ensemble de la période. L'année 2021 ne présente pas de données pour ces indicateurs.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Warner Bros. Discovery Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable sur la période considérée. Initialement négatif en 2017, il est passé à 5,63% en 2018, puis a atteint un pic de 18,57% en 2019, avant de se stabiliser autour de 11,42% en 2020 et de diminuer légèrement à 8,25% en 2021. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une trajectoire identique à celle du ratio non ajusté.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une progression marquée. Partant d'une valeur négative de -7,31% en 2017, il a augmenté pour atteindre 7,08% en 2018 et a culminé à 20,92% en 2019. Une diminution est ensuite observée en 2020 (11,65%) et en 2021 (8,67%), bien que les valeurs restent positives. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente la même évolution que le ratio non ajusté.
En ce qui concerne le rendement de l'actif, une tendance à la hausse est perceptible. Le ratio, initialement négatif (-1,49% en 2017), est devenu positif en 2018 (1,82%) et a continué de croître pour atteindre 6,13% en 2019. Une légère baisse est constatée en 2020 (3,58%) et en 2021 (2,92%), mais le ratio demeure positif. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une évolution similaire à celle du ratio non ajusté.
Globalement, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres entre 2017 et 2019. Les années 2020 et 2021 montrent une stabilisation, voire un léger recul, de ces indicateurs, tout en restant à des niveaux globalement supérieurs à ceux observés en 2017.
Warner Bros. Discovery Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Initialement, une perte nette attribuable à l'entité est constatée en 2017, s'élevant à -337,594 millions de dollars américains. Cette situation évolue vers un bénéfice net en 2018, atteignant 2069 millions de dollars américains, et se maintient à un niveau élevé les années suivantes, avec 1219 millions de dollars américains en 2019 et 1006 millions de dollars américains en 2020 et 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, passant d'une perte de -322,594 millions de dollars américains en 2017 à un bénéfice de 2069 millions de dollars américains en 2018, puis à 1219 millions de dollars américains en 2019 et 1006 millions de dollars américains en 2020 et 2021. La convergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère une stabilité dans les ajustements comptables effectués.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une amélioration notable au fil du temps. Il passe de -4,9% en 2017 à 5,63% en 2018, puis à 18,57% en 2019. Une légère diminution est observée en 2020, avec 11,42%, suivie d'une nouvelle baisse en 2021, atteignant 8,25%. Cette évolution indique une rentabilité croissante, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée reflète la même tendance que le ratio non ajusté. Il évolue de -4,68% en 2017 à 5,63% en 2018, puis à 18,57% en 2019, 11,42% en 2020 et 8,25% en 2021. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements n'ont pas d'impact significatif sur la perception de la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité entre 2017 et 2019, suivie d'une stabilisation et d'un léger déclin en 2020 et 2021. Les ratios de marge bénéficiaire nette, ajustés ou non, confirment cette tendance générale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Capitaux propres de Total Discovery, Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Capitaux propres de Total Discovery, Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entité a connu une évolution marquée, passant d'une perte substantielle en 2017 à un bénéfice notable en 2018, puis à une augmentation continue jusqu'en 2019. Cette tendance positive s'est maintenue en 2020 et 2021, bien qu'avec un rythme de croissance plus modéré.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, indiquant que les ajustements comptables n'ont pas fondamentalement modifié la tendance générale de la performance financière. La convergence des deux courbes suggère une cohérence entre les résultats comptables et les indicateurs ajustés.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a présenté une forte volatilité. Après une valeur négative en 2017, il a augmenté de manière significative en 2018, puis a atteint un pic en 2019. Une diminution est ensuite observée en 2020 et 2021, bien que restant positive sur ces deux dernières années. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres, suivie d'une stabilisation à un niveau inférieur.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté. Cette concordance renforce l'interprétation selon laquelle les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation de la performance financière liée à l'utilisation des capitaux propres. La tendance générale reflète une amélioration initiale suivie d'une stabilisation.
En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité entre 2017 et 2019, suivie d'une période de stabilisation avec des niveaux de bénéfice et de rendement des capitaux propres inférieurs à ceux observés au sommet de la période analysée. La cohérence entre les chiffres non ajustés et ajustés suggère une fiabilité des tendances observées.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, une perte nette attribuable à l'entité est constatée en 2017, s'élevant à -337,594 millions de dollars américains. Cette situation se retourne en 2018 avec un bénéfice net de 2069 millions de dollars américains, tendance qui se maintient et s'accentue en 2019 (1219 millions de dollars américains) et 2020 (1006 millions de dollars américains).
- Bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable à l'entité présente une forte volatilité. Après une perte substantielle en 2017, on observe une amélioration notable sur les années suivantes, bien que le bénéfice net diminue légèrement entre 2019 et 2020. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif, initialement négatif en 2017 (-1.49%), s'améliore considérablement pour atteindre 1.82% en 2018. Cette progression se poursuit avec un pic à 6.13% en 2019, avant de redescendre à 3.58% en 2020 et 2.92% en 2021. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté.
L'évolution du ratio de rendement de l’actif suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. Cependant, la diminution observée en 2020 et 2021 pourrait indiquer une stabilisation ou un léger ralentissement de cette efficacité. La concordance entre les valeurs du ratio de rendement de l’actif et du ratio de rendement de l’actif ajusté indique que les ajustements effectués n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la performance de l'entreprise.