Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Warner Bros. Discovery Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a montré une tendance à l'augmentation entre 2017 et 2019, passant de 61,36 % à 65,73 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité brute. En 2020, il a légèrement diminué à 63,83 %, puis a connu une réduction plus notable à 62,1 % en 2021. Cela suggère une légère dégradation de la marge bénéficiaire brute, mais celle-ci reste relativement stable autour du niveau élevé atteint en 2019.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression significative, passant de 10,37 % en 2017 à un pic de 27 % en 2019. Cependant, en 2020, elle a reculé à 23,57 %, et en 2021, elle a diminué davantage à 16,5 %. La tendance indique une amélioration jusqu’en 2019, suivie d’un déclin en 2020 et 2021, ce qui pourrait refléter une pression accrue sur les coûts opérationnels ou une réduction de la rentabilité des activités principales.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une évolution positive, passant d’un déficit de -4,9 % en 2017 à un excédent de 18,57 % en 2019, marquant une forte amélioration de la rentabilité nette. En 2020, la marge a été de 11,42 %, puis a légèrement diminué à 8,25 % en 2021. La réduction entre 2019 et 2021 indique une baisse de la rentabilité globale, mais le ratio reste en territoire positif, ce qui suggère une rentabilité nette encore présente après une phase de forte amélioration.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une progression jusqu’en 2019, atteignant 20,92 %, puis a diminué en 2020 à 11,65 %, et continue à se réduire en 2021 à 8,67 %. La baisse après 2019 pourrait signaler une diminution de la rentabilité pour les actionnaires ou une augmentation du capital ou des pertes, impactant négativement le rendement sur fonds propres.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA est passé de -1,49 % en 2017 à 6,13 % en 2019, indiquant une amélioration de l'efficacité de l’utilisation des actifs pour générer du bénéfice. Cependant, en 2020, il a chuté à 3,58 %, puis a diminué de nouveau à 2,92 % en 2021. La tendance montre une diminution du rendement global par rapport à son sommet de 2019, traduisant une baisse de l'efficience de l’utilisation des actifs.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | 7,571) | 6,811) | 7,325) | 6,618) | 4,217) | |
| Revenus | 12,191) | 10,671) | 11,144) | 10,553) | 6,873) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 62.10% | 63.83% | 65.73% | 62.71% | 61.36% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 56.94% | 53.58% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 39.09% | 37.77% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 66.96% | 68.02% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 80.79% | 80.58% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 41.64% | 38.89% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 33.06% | 32.89% | 39.60% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × 7,571 ÷ 12,191 = 62.10%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, en valeur absolue, a augmenté de manière significative entre 2017 et 2019, passant de 4 217 millions de dollars à 7 325 millions. Cependant, en 2020, cette valeur a connu une légère baisse à 6 811 millions, avant de repartir à la hausse en 2021, atteignant 7 571 millions. La tendance générale montre une croissance soutenue de la marge brute, malgré un léger recul en 2020.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une progression constante sur la période, passant de 6 873 millions de dollars en 2017 à 12 191 millions en 2021. La croissance est notamment accentuée entre 2017 et 2018, suivie d’une croissance continue mais avec des fluctuations mineures en 2019 et 2020. La tendance indique une augmentation régulière des revenus, avec un pic en 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio est resté relativement stable, oscillant entre 61,36 % en 2017 et 62,71 % en 2018, puis augmentant à 65,73 % en 2019. Ensuite, il a connu une légère diminution à 63,83 % en 2020 et s’est stabilisé à 62,1 % en 2021. La stabilité relative de ce ratio indique une gestion cohérente de la rentabilité brute, malgré quelques fluctuations dues possiblement à des variations dans les coûts ou la structure des revenus.
- Synthèse des tendances
- Globalement, l'entreprise a enregistré une croissance solide de ses revenus et de sa marge brute sur la période. La croissance des revenus a été soutenue, avec une capacité à maintenir une marge bénéficiaire brute stable, voire améliorée en 2019. La légère baisse de la marge brute en 2020 peut refléter une augmentation des coûts ou une diversification des revenus, tandis que la reprise en 2021 indique une gestion efficace pour restaurer la rentabilité brute. La stabilité du ratio de marge bénéficiaire brute dans l'ensemble suggère une maîtrise cohérente des coûts relatifs à l'évolution des revenus.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 2,012) | 2,515) | 3,009) | 1,934) | 713) | |
| Revenus | 12,191) | 10,671) | 11,144) | 10,553) | 6,873) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 16.50% | 23.57% | 27.00% | 18.33% | 10.37% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.55% | 22.59% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 20.37% | 17.48% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 17.89% | 16.89% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 39.65% | 38.01% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 20.86% | 18.34% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 4.46% | -2.97% | 15.33% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 25.91% | 20.06% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Services de communication | 22.35% | 16.41% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × 2,012 ÷ 12,191 = 16.50%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant d’environ 713 millions de dollars à près de 3 009 millions de dollars, ce qui indique une expansion de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au cours de cette période. Cependant, après 2019, une baisse progressive est observable, avec une valeur d’environ 2 515 millions en 2020 et une poursuite de cette tendance à 2 012 millions en 2021. Cette évolution peut refléter des variations dans la performance opérationnelle ou des effets liés à des événements spécifiques de ces années.
- Tendances des Revenus
- Les revenus de l’entreprise ont connu une croissance continue tout au long de la période, passant de 6 873 millions de dollars en 2017 à un maximum de 12 191 millions en 2021. La progression sur cette période révèle une tendance positive durable, marquée par une augmentation quasi constante, avec un léger ralentissement apparent en 2020. La croissance des revenus suggère une expansion du chiffre d’affaires, probablement alimentée par une augmentation des ventes ou un développement de segments de marché.
- Évolution du Ratio de Marge Bénéficiaire d’Exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une progression importante entre 2017 et 2019, passant de 10,37 % à 27 %, indiquant une amélioration notable dans la rentabilité opérationnelle relative. Après ce pic, une diminution est observée, avec un ratio de 23,57 % en 2020 puis une nouvelle baisse à 16,5 % en 2021. Cette tendance peut refléter une compression des marges, possiblement en raison d’augmentations des coûts ou de changements dans la structure des revenus, ou encore d’une intensification de la concurrence ou de changements dans la stratégie commerciale.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| Revenus | 12,191) | 10,671) | 11,144) | 10,553) | 6,873) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 8.25% | 11.42% | 18.57% | 5.63% | -4.90% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 29.51% | 22.06% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 9.01% | 6.70% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 12.17% | 10.17% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 33.38% | 33.90% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 17.23% | 11.05% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.96% | -4.38% | 15.89% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 22.06% | 16.27% | — | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Services de communication | 18.22% | 11.24% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Revenus
= 100 × 1,006 ÷ 12,191 = 8.25%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc.
- Les données montrent une fluctuation significative du bénéfice net au cours de la période analysée. En 2017, l'entreprise a enregistré une perte nette de 337 millions de dollars américains. Cette perte a connu une inversion en 2018 avec un bénéfice de 594 millions de dollars. La tendance s'est poursuivie avec une croissance substantielle en 2019, atteignant 2 069 millions de dollars, ce qui représente une amélioration notable par rapport aux années précédentes. Toutefois, en 2020, le bénéfice a diminué à 1 219 millions de dollars, mais reste positif. En 2021, une nouvelle réduction a été observée, avec un bénéfice net de 1 006 millions de dollars, indiquant une certaine stabilité mais également une légère baisse par rapport à 2019, ce qui peut suggérer une contraction du bénéfice ou une stabilité relative après une période de forte croissance.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. En 2017, le chiffre d'affaires s'établissait à 6 873 millions de dollars. Une croissance continue a été constatée en 2018, atteignant 10 553 millions de dollars, soit une augmentation significative. En 2019, les revenus ont poursuivi leur progression, atteignant 11 144 millions de dollars, avant une légère baisse en 2020 à 10 671 millions de dollars, ce qui pourrait refléter un ajustement ou une perturbation ponctuelle, peut-être due à des conditions de marché ou des facteurs spécifiques à l'entreprise. En 2021, les revenus ont augmenté à nouveau pour atteindre 12 191 millions de dollars, marquant une reprise et une croissance constante par rapport à l'année précédente.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu des fluctuations notables sur la période. En 2017, l'entreprise présentait une marge bénéficiaire nette négative de -4,9 %, correspondant à la perte enregistrée cette année-là. En 2018, la marge a bondi à 5,63 %, traduisant une importante amélioration de la rentabilité. En 2019, la marge a poursuivi sa progression jusqu'à 18,57 %, indiquant une forte rentabilité relative. Toutefois, en 2020, une diminution à 11,42 % a été observée, puis une nouvelle baisse en 2021 à 8,25 %. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la gestion des coûts, la structure des bénéfices ou des changements dans le mix des revenus, ou encore des effets liés à des événements exceptionnels ou saisonniers. La tendance indique une forte rentabilité en 2019, suivie d'une contraction progressive en 2020 et 2021.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Warner Bros. Discovery Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| Capitaux propres de Total Discovery, Inc. | 11,599) | 10,464) | 9,891) | 8,386) | 4,610) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 8.67% | 11.65% | 20.92% | 7.08% | -7.31% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.22% | 18.09% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 33.12% | 13.53% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 14.73% | 11.66% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 31.53% | 22.72% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 32.28% | 24.96% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.25% | -3.43% | 12.44% | — | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 23.91% | 14.84% | — | — | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Services de communication | 20.53% | 11.56% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Capitaux propres de Total Discovery, Inc.
= 100 × 1,006 ÷ 11,599 = 8.67%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc.
- La société a connu une perte nette importante en 2017, avec un déficit de 337 millions de dollars américains. En 2018, cette perte s’est inversée pour atteindre un bénéfice de 594 millions de dollars. La tendance positive s’est poursuivie en 2019, avec une augmentation significative du bénéfice net à 2 069 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse du bénéfice net à 1 219 millions de dollars a été observée, marquant une réduction de la rentabilité par rapport à 2019. En 2021, le bénéfice net a encore diminué, atteignant 1 006 millions de dollars, ce qui indique une tendance à la réduction des bénéfices après la forte croissance initiale.
- Capitaux propres de Total Discovery, Inc.
- Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur la période analysée. En 2017, ils étaient de 4 610 millions de dollars, puis ont augmenté à 8 386 millions en 2018, marquant une progression notable. La tendance à la hausse s’est poursuivie en 2019 avec 9 891 millions, atteignant 10 464 millions en 2020. Enfin, en 2021, ils ont progressé à 11 599 millions de dollars, reflétant une solidification du patrimoine net de l’entreprise sur la période considérée.
- ROE (Return on Equity, Rendement des capitaux propres)
- Le ratio de ROE a connu une évolution positive en 2018, passant de -7,31 % en 2017 à 7,08 %, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité des capitaux propres. En 2019, le ROE a fortement augmenté pour atteindre 20,92 %, soulignant une excellente performance financière durant cette année. En 2020, il a marqué une diminution à 11,65 %, mais reste à un niveau élevé. En 2021, le ROE s’est légèrement réduit à 8,67 %, bien qu’il demeure supérieur à celui de 2018, témoignant d’une certaine stabilisation dans la rentabilité des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Warner Bros. Discovery Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| Total de l’actif | 34,427) | 34,087) | 33,735) | 32,550) | 22,555) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 2.92% | 3.58% | 6.13% | 1.82% | -1.49% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.16% | 12.60% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 3.27% | 2.23% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 5.13% | 3.85% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 23.72% | 18.29% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 11.48% | 7.03% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.98% | -1.42% | 5.70% | — | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 11.86% | 7.30% | — | — | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Services de communication | 8.05% | 4.53% | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × 1,006 ÷ 34,427 = 2.92%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Discovery, Inc.
- Les données montrent une fluctuation importante du bénéfice net au cours de la période analysée. Après une perte de 337 millions de dollars en 2017, l’entreprise a connu une nette amélioration en 2018 avec un bénéfice de 594 millions de dollars. Celle-ci a augmenté davantage en 2019, atteignant 2 069 millions de dollars, marquant une période de croissance significative. En 2020, le bénéfice s’est réduit à 1 219 millions de dollars, puis a légèrement continué à diminuer en 2021, atteignant 1 006 millions de dollars. Globalement, la tendance indique une forte progression initiale suivie d’une légère baisse en fin de période, tout en restant en territoire bénéficiaire après la perte initiale en 2017.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une croissance régulière au fil des années, passant de 22 555 millions de dollars en 2017 à 34 427 millions de dollars en 2021. Cette augmentation constante démontre une expansion du portefeuille d’actifs de l’entreprise, témoignant d’un accroissement de ses ressources et de sa capacité d’investissement. La croissance de l’actif est progressive, sans fluctuations majeures, indiquant une gestion cohérente et une stabilité dans l’accroissement de la taille de l’entreprise.
- ROA (Return on Assets, rendement des actifs)
- Le ROA a montré une amélioration notable en 2018, passant de -1,49 % à 1,82 %, notamment en raison de la croissance du bénéfice net. Ensuite, le ratio a continué de progresser en 2019 pour atteindre 6,13 %, ce qui reflète une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du bénéfice. Cependant, en 2020, le ROA a diminué à 3,58 %, puis a poursuivi son recul en 2021 pour s’établir à 2,92 %. Cette tendance indique une réduction de la rentabilité relative des actifs, malgré une croissance constante de la taille de l’actif global, suggérant des défis dans l’efficience opérationnelle ou une baisse de la rentabilité relative des investissements réalisés.