Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Alphabet Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de revenus et de bénéfices. Une croissance notable est observée sur la période considérée.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Après cette forte progression, une diminution est constatée en 2022, avec un revenu net de 59 972 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2023, atteignant 73 795 millions de dollars américains, avant une nouvelle augmentation significative en 2024, où le revenu net s'élève à 100 118 millions de dollars américains. L'année 2024 marque ainsi un nouveau sommet en termes de revenu net.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il passe de 41 069 millions de dollars américains en 2020 à 74 657 millions de dollars américains en 2021. Une baisse est également observée en 2022, avec un bénéfice net ajusté de 56 259 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté remonte en 2023 à 76 307 millions de dollars américains, et atteint 100 784 millions de dollars américains en 2024, surpassant ainsi les niveaux de 2021 et établissant un nouveau record.
Il est à noter que le bénéfice net ajusté tend à être légèrement supérieur au revenu net sur l'ensemble de la période, suggérant la présence d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables affectant le revenu net. La croissance observée en 2024 est particulièrement marquée pour les deux indicateurs, indiquant une amélioration significative de la performance financière.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Alphabet Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 22,06% à 29,51%. Une diminution est ensuite observée en 2022, à 21,2%, suivie d'une reprise en 2023 (24,01%) et d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 28,6%. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une trajectoire similaire, avec des fluctuations annuelles mais une tendance générale à la hausse sur la période considérée.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 18,09% à 30,22%. Après un recul en 2022 (23,41%), il a continué à croître en 2023 (26,04%) et a atteint 30,8% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle, avec des valeurs légèrement supérieures et une tendance à la hausse constante.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 12,6% en 2020 à 21,16% en 2021. Une baisse est constatée en 2022 (16,42%), suivie d'une amélioration progressive en 2023 (18,34%) et en 2024, atteignant 22,24%. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement plus élevées et une progression constante sur l'ensemble de la période.
Globalement, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres au cours de la période analysée. Les ratios ajustés présentent des valeurs légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant que les ajustements comptables ont un impact positif sur les indicateurs de performance. La volatilité observée d'une année à l'autre souligne l'importance d'une analyse continue pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces fluctuations.
Alphabet Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite inversée en 2022, avec une diminution à 59 972 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 73 795 millions de dollars américains. L'année 2024 marque une accélération de cette croissance, atteignant 100 118 millions de dollars américains, un niveau supérieur à celui de 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une forte augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une baisse en 2022 et d'une reprise en 2023. Le bénéfice net ajusté atteint également un sommet en 2024, s'élevant à 100 784 millions de dollars américains.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 22,06 % à 29,51 %. Il a ensuite diminué en 2022 à 21,2 %, avant de se redresser en 2023 à 24,01 %. L'année 2024 affiche une nouvelle augmentation, atteignant 28,6 %, ce qui représente le niveau le plus élevé sur la période analysée.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une baisse en 2022. Le ratio se redresse en 2023 et atteint son point culminant en 2024, avec une valeur de 28,79 %, légèrement supérieure à celle du ratio non ajusté.
En résumé, les données indiquent une volatilité du revenu net et du bénéfice net ajusté, avec une forte croissance initiale suivie d'une période de ralentissement, puis d'une reprise significative en 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, montrent une tendance générale à l'amélioration sur la période, atteignant des niveaux plus élevés en 2024, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec un revenu net de 59 972 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2023, atteignant 73 795 millions de dollars américains, avant une nouvelle augmentation substantielle en 2024, avec un revenu net de 100 118 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il augmente de 41 069 millions de dollars américains en 2020 à 74 657 millions de dollars américains en 2021, diminue ensuite à 56 259 millions de dollars américains en 2022, puis remonte à 76 307 millions de dollars américains en 2023. Enfin, il atteint 100 784 millions de dollars américains en 2024, dépassant le revenu net.
Le rendement des capitaux propres présente une volatilité marquée. Il s'élève à 18,09 % en 2020, puis augmente considérablement à 30,22 % en 2021. Une baisse est constatée en 2022, à 23,41 %, suivie d'une légère amélioration en 2023, à 26,04 %. Le rendement des capitaux propres atteint un pic de 30,8 % en 2024, retrouvant son niveau de 2021.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il passe de 18,45 % en 2020 à 29,67 % en 2021, diminue à 21,96 % en 2022, remonte à 26,93 % en 2023 et atteint 31 % en 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance globale du revenu net et du bénéfice net ajusté est observable sur la période, avec une accélération notable en 2024. Le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté présentent une volatilité plus importante, mais affichent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, atteignant des niveaux élevés en 2024.
- Points notables
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 constitue un point d'inflexion, suivi d'une reprise en 2023 et d'une forte croissance en 2024. La convergence entre le revenu net et le bénéfice net ajusté en 2024 suggère une optimisation de la structure financière.
- Observations sur les ratios
- L'écart relativement faible entre le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté indique que les ajustements apportés n'ont pas un impact significatif sur la performance financière globale. L'augmentation des deux ratios en 2024 suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 40 269 millions de dollars américains à 76 033 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite stabilisée en 2022 avec un revenu net de 59 972 millions de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2023 (73 795 millions de dollars américains) et en 2024 (100 118 millions de dollars américains), atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Une augmentation substantielle est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une reprise est ensuite constatée en 2023 et une forte croissance en 2024, avec une valeur de 100 784 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une amélioration significative entre 2020 et 2021, passant de 12,6 % à 21,16 %. Après un recul en 2022 (16,42 %), il a progressé en 2023 (18,34 %) et a atteint son point culminant en 2024 (22,24 %).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Une forte augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une baisse en 2022. Une amélioration est ensuite constatée en 2023 et une croissance plus marquée en 2024, atteignant 22,38 %.
- Tendances générales
- Une croissance globale des revenus et du bénéfice net est observée sur la période, avec une accélération en 2024.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif, tant ajusté que non ajusté, a augmenté de manière significative, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Variations notables
- Une stabilisation relative des revenus et du bénéfice net en 2022 est suivie d'une reprise et d'une accélération de la croissance en 2023 et 2024.