Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Warner Bros. Discovery Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Les ratios de liquidité de l'entreprise ont présenté des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Le ratio de liquidité actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants, a connu une baisse notable entre 2017 et 2018, passant de 5.34 à 1.06. Cependant, à partir de 2018, il a montré une tendance progressive à la hausse, atteignant 2.1 en 2021.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks pour évaluer la capacité de paiement immédiat, a suivi une trajectoire similaire. Il a chuté de 4.89 en 2017 à 0.9 en 2018, puis a augmenté de façon constante pour atteindre 1.84 en 2021. Cette progression indique une amélioration de la liquidité immédiate de l'entreprise après une période de faiblesse en 2018.
Le ratio de liquidité de trésorerie, qui analyse la capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec la trésorerie disponible, a fortement décliné de 3.91 en 2017 à 0.25 en 2018, indiquant une détérioration de la liquidité de trésorerie à cette période. Cependant, il a suivi une tendance de récupération, doublant presque chaque année, pour atteindre 1.13 en 2021. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la liquidité immédiate basée sur la trésorerie à partir de 2018.
- Résumé général
- Globalement, les ratios de liquidité ont connu une chute en 2018, s'expliquant peut-être par des défis temporaires ou des changements dans la gestion des actifs courants. Par la suite, une tendance de reconstruction de la liquidité est observable, avec des ratios en constante augmentation jusqu’en 2021. La progression de ces ratios indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme, notamment par une augmentation de la trésorerie disponible. La stabilité ou la croissance de ces indicateurs reflètent un repositionnement favorable en termes de gestion de la liquidité après la période difficile de 2018.
Ratio de liquidité actuel
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 7,264) | 6,130) | 5,217) | 4,231) | 9,991) | |
| Passif à court terme | 3,459) | 3,082) | 3,239) | 3,997) | 1,871) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 2.10 | 1.99 | 1.61 | 1.06 | 5.34 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.93 | 3.07 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.29 | 0.40 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.85 | 0.93 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 3.15 | 5.05 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.95 | 1.25 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.08 | 1.32 | 0.90 | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 1.95 | 2.25 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Services de communication | 1.37 | 1.69 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 7,264 ÷ 3,459 = 2.10
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- Actif circulant
- Une hausse progressive de l'actif circulant est observée sur la période considérée. Après une baisse significative en 2018, l'actif circulant augmente régulièrement, atteignant 7 264 millions de dollars en 2021 par rapport à 9 991 millions en 2017. Cette tendance indique une augmentation de la liquidité à court terme, potentiellement liée à une gestion accrue des liquidités ou à une augmentation des actifs à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une forte augmentation entre 2017 et 2018, passant de 1 871 millions à 3 997 millions de dollars. Ensuite, il diminue légèrement en 2019 pour se stabiliser autour de 3 082 millions de dollars en 2020, puis augmente à nouveau pour atteindre 3 459 millions en 2021. La fluctuation de ce passif reflète une gestion dynamique des obligations à court terme, avec une augmentation notable en 2018 suivie d'une stabilisation relative.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une baisse importante en 2018, passant de 5.34 à 1.06, ce qui indique une réduction du niveau de liquidité immédiate disponible par rapport aux obligations à court terme. Par la suite, le ratio augmente de manière soutenue, atteignant 2.1 en 2021. La tendance reflète une amélioration progressive de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec l'actif circulant, même si le niveau en 2021 reste inférieur au pic observé en 2017.
Ratio de liquidité rapide
Warner Bros. Discovery Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| Créances, montant net | 2,446) | 2,537) | 2,633) | 2,620) | 1,838) | |
| Total des actifs rapides | 6,351) | 4,628) | 4,185) | 3,606) | 9,147) | |
| Passif à court terme | 3,459) | 3,082) | 3,239) | 3,997) | 1,871) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 1.84 | 1.50 | 1.29 | 0.90 | 4.89 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.79 | 2.95 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.26 | 0.32 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.71 | 0.81 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.94 | 4.89 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.91 | 1.22 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.94 | 1.15 | 0.67 | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 1.81 | 2.12 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Services de communication | 1.19 | 1.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 6,351 ÷ 3,459 = 1.84
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- Total des actifs rapides
- Entre 2017 et 2018, une baisse significative a été observée, passant de 9 147 millions de dollars à 3 606 millions, indiquant une réduction importante des actifs rapidement mobilisables. Ensuite, une augmentation progressive a été enregistrée, atteignant 4 185 millions en 2019, puis un regain plus prononcé, culminant à 6 351 millions en 2021. Cette évolution suggère une gestion dynamique des actifs liquides ou rapidement convertibles, avec une tendance à la reprise après la pic de 2018.
- Passif à court terme
- Après une hausse notable entre 2017 et 2018, où il est passé de 1 871 millions à 3 997 millions, le passif à court terme a connu une décrue en 2019, atteignant 3 239 millions, puis une stabilité relative en 2020, avant de repartir à la hausse pour atteindre 3 459 millions en 2021. Ces mouvements indiquent une fluctuation dans les obligations à court terme, avec une période de renforcement du passif en 2018 suivi d’une stabilité relative dans les années suivantes.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a subi une forte réduction en 2018, passant de 4,89 à 0,9, témoignant d’une dégradation de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement disponibles. Par la suite, il s’est amélioré progressivement, atteignant 1,29 en 2019, puis 1,5 en 2020, et finalement 1,84 en 2021. La tendance à la hausse indique une augmentation de la liquidité relative de l’entreprise, avec une meilleure efficacité dans la gestion de ses actifs liquides pour couvrir ses dettes à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Warner Bros. Discovery Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| Total de la trésorerie | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| Passif à court terme | 3,459) | 3,082) | 3,239) | 3,997) | 1,871) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 1.13 | 0.68 | 0.48 | 0.25 | 3.91 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.17 | 2.41 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.05 | 0.10 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.30 | 0.41 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.27 | 4.14 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.71 | 1.05 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.51 | 0.67 | 0.17 | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 1.31 | 1.64 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Services de communication | 0.77 | 1.04 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 3,905 ÷ 3,459 = 1.13
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une évolution significative au cours de la période analysée. Elle a augmenté de manière constante entre le 31 décembre 2017 et le 31 décembre 2021, passant de 7,309 millions de dollars à 3,905 millions de dollars. Après une baisse notable entre 2017 et 2018, la trésorerie a augmenté de façon régulière, atteignant un pic en 2021. Cela indique une amélioration progressive de la liquidité de l'entreprise sur cette période.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu des fluctuations. Il a augmenté de manière significative entre 2017 (1,871 millions de dollars) et 2018 (3,997 millions de dollars), puis a diminué en 2019 (3,239 millions de dollars). Par la suite, il est resté relativement stable en 2020 (3,082 millions de dollars) avant de repartir à la hausse en 2021 (3,459 millions de dollars). La tendance générale montre une volatilité, mais une tendance à la hausse du passif à court terme à la fin de la période, ce qui pourrait refléter une augmentation de l'endettement à court terme ou des besoins financiers accrus.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité notable, avec une chute dramatique entre 2017 (3,91) et 2018 (0,25). Ensuite, il a progressé de manière régulière pour atteindre 0,48 en 2019, 0,68 en 2020, puis 1,13 en 2021. La tendance montre une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie, passant d’un niveau très faible en 2018 à une position plus saine en 2021.