Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Netflix Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 5 116 228 US$ en milliers à 4 491 924 US$ en milliers. Cependant, une reprise s'est observée en 2023, avec une augmentation à 5 407 990 US$ en milliers. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie de manière plus prononcée en 2024, atteignant 8 711 631 US$ en milliers, et a continué en 2025, culminant à 10 981 201 US$ en milliers. L'évolution globale indique une croissance significative du revenu net sur la période, malgré un ralentissement initial.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une baisse est constatée entre 2021 et 2022, passant de 5 116 228 US$ en milliers à 4 491 924 US$ en milliers. Le bénéfice net ajusté a augmenté en 2023 pour atteindre 5 407 990 US$ en milliers, puis a connu une forte croissance en 2024, s'élevant à 8 714 142 US$ en milliers. Cette croissance s'est maintenue en 2025, avec un bénéfice net ajusté de 10 978 690 US$ en milliers. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont quasiment identiques sur toutes les périodes.
- Observations générales
- La convergence des tendances du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des coûts et une bonne rentabilité. La période 2024-2025 se caractérise par une accélération de la croissance, indiquant une amélioration de la performance globale. La diminution initiale en 2022 pourrait être due à divers facteurs, tels que des investissements accrus ou des conditions de marché défavorables, mais l'entreprise a démontré sa capacité à se redresser et à retrouver une trajectoire de croissance positive.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Netflix Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Elle a diminué de 17,23% en 2021 à 14,21% en 2022, avant de remonter à 16,04% en 2023. Une amélioration notable s’observe ensuite, avec une augmentation à 22,34% en 2024 et à 24,3% en 2025. La version ajustée de ce ratio suit la même tendance.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a présenté une baisse significative entre 2021 et 2022, passant de 32,28% à 21,62%. Une reprise s’est ensuite enclenchée, atteignant 26,27% en 2023, puis 35,21% en 2024 et enfin 41,26% en 2025. Le ratio ajusté suit une évolution similaire.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif a également connu une diminution initiale, passant de 11,48% en 2021 à 9,24% en 2022. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre 11,1% en 2023, 16,24% en 2024 et 19,75% en 2025. La version ajustée de ce ratio présente une évolution identique.
Globalement, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres au cours des dernières années de la période analysée. La marge bénéficiaire nette, le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif ont tous montré une tendance à la hausse après une période initiale de baisse ou de stagnation.
Netflix Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023, 2024 et 2025. La croissance du revenu net s’accélère notablement entre 2023 et 2025.
- Revenu net
- Le revenu net a diminué de 12.47% entre 2021 et 2022, puis a augmenté de 20.43% entre 2022 et 2023. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie avec une augmentation de 61.81% entre 2023 et 2024, et de 26.08% entre 2024 et 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une diminution en 2022 suivie d’une croissance constante jusqu’en 2025. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont identiques pour chaque année.
- Bénéfice net ajusté
- L’évolution du bénéfice net ajusté reflète celle du revenu net, avec les mêmes pourcentages de variation annuels.
Le ratio de marge bénéficiaire nette et le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présentent une évolution parallèle. Ces ratios ont diminué en 2022, puis ont augmenté de manière significative en 2023, 2024 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 2.02 points de pourcentage entre 2021 et 2022, puis a augmenté de 1.83 points de pourcentage entre 2022 et 2023. L’augmentation la plus importante a été observée entre 2023 et 2024, avec une hausse de 6.30 points de pourcentage, et se poursuit entre 2024 et 2025 avec une augmentation de 1.96 points de pourcentage.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit la même évolution que le ratio de marge bénéficiaire nette, avec des variations identiques pour chaque période.
En conclusion, les données indiquent une amélioration de la rentabilité au cours des dernières années, caractérisée par une croissance soutenue du revenu net et une augmentation des marges bénéficiaires.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, diminuant en 2022 avant de repartir à la hausse en 2023, 2024 et 2025. La croissance du revenu net s'accélère significativement entre 2023 et 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une baisse en 2022 suivie d'une augmentation constante jusqu'en 2025. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont identiques sur toutes les périodes, ce qui suggère l'absence d'éléments non récurrents significatifs affectant le bénéfice net.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres présente une volatilité marquée. Il diminue en 2022, puis se redresse en 2023 et 2024, pour atteindre un pic en 2025. Cette augmentation constante du rendement des capitaux propres indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) affiche une évolution parallèle à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec des valeurs pratiquement identiques sur toutes les périodes. Cette concordance renforce la conclusion d'une amélioration de la rentabilité des capitaux propres au fil du temps.
En résumé, les données suggèrent une période de consolidation en 2022 suivie d'une phase de croissance et d'amélioration de la rentabilité des capitaux propres entre 2023 et 2025. L'accélération de la croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, combinée à l'augmentation du rendement des capitaux propres, indique une performance financière positive et une efficacité accrue.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation, diminuant en 2022 avant de remonter en 2023 et de croître de manière substantielle en 2024 et 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net, avec une baisse en 2022 suivie d’une reprise et d’une croissance marquée en 2024 et 2025. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont identiques pour chaque année, ce qui suggère l'absence d'éléments non récurrents significatifs affectant le bénéfice net.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une diminution en 2022, passant de 11,48 % en 2021 à 9,24 %. Il a ensuite connu une amélioration progressive, atteignant 11,1 % en 2023, 16,24 % en 2024 et culminant à 19,75 % en 2025. Cette évolution indique une utilisation de plus en plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution identique à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les valeurs sont les mêmes pour chaque année, ce qui confirme l'absence d'impact significatif des ajustements sur ce ratio.
En résumé, les données indiquent une période de consolidation en 2022 suivie d’une phase de croissance soutenue en termes de revenus et de bénéfices, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, comme en témoigne l’augmentation du ratio de rendement de l’actif.