Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

AT&T Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Bénéfice (perte) lié aux activités poursuivies	4,861)	4,692)	4,408)	145)	3,949)	3,751)	2,582)	3,826)	4,762)	4,453)	(23,120)	6,346)	4,751)	5,149)	5,390)	6,273)	1,874)	7,942)	(13,515)	3,168)	1,563)	4,963)
Dotations aux amortissements	5,251)	5,190)	5,374)	5,087)	5,072)	5,047)	4,766)	4,705)	4,675)	4,631)	4,595)	4,514)	4,450)	4,462)	5,673)	5,619)	5,761)	5,809)	6,979)	7,030)	7,285)	7,222)
Amortissement des coûts de cinéma et de télévision	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,585)	2,165)	3,370)	2,886)	2,155)	2,463)	1,716)	2,269)
Bénéfices distribués (non distribués) provenant des participations dans des sociétés affiliées à des actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	82)	87)	62)	(47)	(70)	44)	25)	39)
Provision pour comptes irrécouvrables	521)	516)	538)	489)	470)	472)	560)	480)	452)	477)	542)	453)	440)	430)	382)	262)	275)	321)	361)	412)	419)	780)
Dépréciations et abandons d’actifs et restructuration	—)	504)	14)	4,422)	480)	159)	589)	604)	—)	—)	26,753)	114)	631)	—)	188)	161)	4,555)	—)	16,365)	73)	2,319)	123)
Charge au titre des prestations de retraite et des prestations postérieures à la retraite (crédit)	(397)	(397)	(471)	(471)	(470)	(471)	(586)	(625)	(671)	(670)	(708)	(794)	(795)	(940)	(978)	(971)	(925)	(974)	(747)	(750)	(747)	(748)
Charge d’impôt différé	—)	—)	(241)	608)	724)	479)	(126)	1,327)	1,307)	529)	28)	623)	1,174)	1,150)	2,059)	1,415)	(76)	1,848)	(573)	1,595)	394)	259)
(Gain) perte nette sur placements	(112)	81)	(8)	(97)	(16)	201)	106)	495)	(67)	(93)	(31)	79)	246)	87)	38)	(728)	(118)	(119)	(53)	16)	(59)	(646)
(Gain) perte actuarielle et de règlement sur les prestations de retraite et après-retraite, montant net	—)	—)	56)	—)	—)	—)	1,739)	(71)	(74)	—)	1,839)	(1,440)	(1,345)	(1,053)	(1,119)	(374)	197)	(2,844)	4,106)	63)	—)	—)
Créances	(262)	15)	(451)	444)	(382)	512)	(1,091)	(169)	722)	620)	(294)	(271)	428)	864)	(691)	(1,358)	664)	751)	(105)	(201)	827)	1,695)
Créances à tempérament sur l’équipement et ventes connexes	(97)	1,212)	(947)	(579)	(344)	24)	(77)	246)	(59)	(243)	(752)	564)	(199)	541)	(980)	(96)	(379)	1,190)	(1,281)	(374)	(309)	535)
Report des actifs et des coûts des contrats	(152)	(147)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Stocks, actifs payés d’avance et autres actifs courants	344)	(661)	(530)	(1,002)	520)	629)	(699)	(1,049)	742)	364)	125)	(810)	(233)	244)	(4,544)	(4,943)	(3,467)	(3,518)	(5,234)	(2,244)	(2,325)	(3,267)
Créditeurs et autres charges à payer	(1,143)	(3,297)	3,693)	328)	(1,334)	(3,497)	3,298)	707)	(2,360)	(3,409)	2,152)	644)	(1,254)	(2,651)	3,890)	2,044)	(1,238)	(3,060)	3,495)	(1,058)	37)	(3,884)
Coûts reportés d’acquisition et d’exécution des contrats clients	—)	—)	7)	196)	191)	103)	(46)	13)	56)	(22)	(191)	(250)	(247)	(259)	(264)	(94)	166)	244)	(77)	131)	217)	105)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(1,310)	(2,878)	1,772)	(613)	(1,349)	(2,229)	1,385)	(252)	(899)	(2,690)	1,040)	(123)	(1,505)	(1,261)	(2,589)	(4,447)	(4,254)	(4,393)	(3,202)	(3,746)	(1,553)	(4,816)
Modifications de l’impôt sur le résultat	378)	1,285)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Demandes de prestations et cotisations postérieures à la retraite	(35)	(68)	(37)	(36)	(39)	(54)	(20)	(159)	(467)	(89)	(380)	(257)	(89)	(97)	(397)	(218)	136)	(343)	(576)	(181)	(117)	(111)
Autres, montant net	606)	124)	491)	701)	272)	192)	383)	6)	904)	130)	(210)	579)	(218)	(297)	(60)	622)	53)	(159)	(1,148)	1,936)	814)	(468)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice (la perte) lié aux activités poursuivies et la trésorerie nette générée par les activités d’exploitation	4,902)	4,357)	7,488)	10,090)	5,144)	3,796)	8,796)	6,510)	5,160)	2,225)	33,468)	3,748)	2,989)	2,481)	5,864)	3,593)	9,036)	1,985)	23,597)	8,955)	10,496)	3,903)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	9,763)	9,049)	11,896)	10,235)	9,093)	7,547)	11,378)	10,336)	9,922)	6,678)	10,348)	10,094)	7,740)	7,630)	11,254)	9,866)	10,910)	9,927)	10,082)	12,123)	12,059)	8,866)
Dépenses en immobilisations	(4,897)	(4,277)	(6,843)	(5,302)	(4,360)	(3,758)	(4,601)	(4,647)	(4,270)	(4,335)	(4,229)	(5,921)	(4,908)	(4,568)	(3,831)	(4,704)	(3,959)	(4,033)	(2,392)	(3,851)	(4,466)	(4,966)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(28)	(20)	(58)	(52)	(59)	(211)	(2,019)	(408)	(224)	(291)	(241)	(389)	(326)	(9,244)	(1,920)	(364)	(285)	(22,884)	(636)	(41)	(1,074)	(100)
Dispositions	29)	11)	9)	52)	6)	8)	6)	50)	1)	15)	150)	27)	15)	7)	(346)	8,451)	584)	51)	3,213)	81)	229)	118)
Distributions de DIRECTV excédant l’équité cumulative dans les bénéfices	—)	—)	—)	342)	392)	194)	602)	473)	200)	774)	444)	567)	323)	1,315)	1,323)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Achats), ventes et règlements de titres et de placements, montant net	(1,129)	45)	1,422)	6)	68)	1,079)	141)	13)	(1,075)	19)	(11)	20)	73)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(61)	(717)	107)	(196)	(63)	(273)	(3)	(26)	(55)	—)	(1)	(4)	(30)	32)	18)	(85)	(119)	14)	(7)	363)	55)	(74)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(6,086)	(4,958)	(5,363)	(5,150)	(4,016)	(2,961)	(5,874)	(4,545)	(5,423)	(3,818)	(3,888)	(5,700)	(4,853)	(12,458)	(4,756)	3,298)	(3,779)	(26,852)	178)	(3,448)	(5,256)	(5,022)
Variation nette des emprunts à court terme dont l’échéance initiale était de trois mois ou moins	—)	—)	—)	(2,686)	753)	1,933)	—)	—)	(378)	(536)	(603)	(88)	(2,113)	2,285)	686)	554)	(611)	687)	—)	(515)	(1,244)	1,742)
Émission d’autres emprunts à court terme	—)	—)	—)	—)	—)	491)	—)	—)	1,779)	3,627)	—)	1,362)	—)	2,593)	4,380)	1,036)	955)	15,485)	—)	1,000)	7,050)	1,390)
Remboursement d’autres emprunts à court terme	—)	—)	—)	—)	(491)	(1,996)	(2,436)	(112)	(867)	—)	(1,484)	(1,248)	(12,206)	(3,407)	(5,062)	(1,591)	(857)	—)	(1,757)	(1,735)	(5,975)	—)
Émission de titres de créance à long terme	3,473)	2,956)	15)	2)	2)	—)	371)	—)	6,267)	3,366)	2,500)	—)	—)	479)	—)	834)	—)	9,097)	1)	10,927)	16,703)	4,357)
Remboursement de la dette à long terme	(94)	(1,526)	(3,184)	(203)	(2,225)	(4,685)	(155)	(4,280)	(1,664)	(5,945)	(706)	(199)	(23,423)	(790)	(1,489)	(498)	(253)	(902)	(2,381)	(20,299)	(12,862)	(4,422)
Note à l’ordre de DIRECTV, nette des paiements	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(130)	(141)	(348)	(428)	(294)	(98)	1,439)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement du financement du vendeur	(220)	(203)	(221)	(180)	(550)	(841)	(1,006)	(980)	(1,643)	(2,113)	(460)	(900)	(1,771)	(1,566)	(583)	(1,019)	(1,304)	(1,690)	(1,001)	(611)	(563)	(791)
Émission d’actions privilégiées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,869)
Rachat d’actions privilégiées	—)	(2,075)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’actions propres	(961)	(218)	(13)	(43)	(2)	(157)	(4)	(1)	(1)	(188)	(15)	(3)	(675)	(197)	(11)	(6)	(9)	(176)	(15)	(3)	(17)	(5,463)
Émission d’actions propres	—)	17)	13)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	—)	2)	26)	7)	4)	22)	63)	17)	4)	26)	58)
Émission de participations privilégiées dans une filiale	—)	2,221)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,151)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	—)
Rachat de participations privilégiées dans une filiale	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,333)	—)	(2,665)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,950)	—)	—)	—)
Dividendes versés	(2,044)	(2,091)	(2,037)	(2,038)	(2,099)	(2,034)	(2,020)	(2,019)	(2,083)	(2,014)	(2,014)	(2,010)	(2,086)	(3,749)	(3,749)	(3,748)	(3,830)	(3,741)	(3,741)	(3,741)	(3,737)	(3,737)
Autres, montant net	(199)	366)	(426)	(416)	(866)	(526)	(1,080)	(362)	(1,047)	219)	427)	(1,505)	(1,214)	(930)	(668)	(740)	(696)	(340)	588)	(2,863)	807)	(3,102)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(45)	(553)	(5,853)	(5,562)	(5,478)	(7,815)	(6,330)	(7,754)	2,181)	(3,711)	(5,161)	(4,939)	(43,914)	(5,550)	(6,587)	(3,735)	(6,583)	18,483)	(10,239)	(15,857)	188)	(6,099)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(35)	(23)	(1,833)	(1,898)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	65)	157)	1,065)	(193)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	(1,212)	7,264)	29,801)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions liée aux activités abandonnées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,078)	6,496)	27,710)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	3,632)	3,538)	680)	(477)	(401)	(3,229)	(826)	(1,963)	6,680)	(851)	1,299)	(1,623)	(34,531)	17,332)	(89)	9,429)	548)	1,558)	21)	(7,182)	6,991)	(2,255)

Tendances générales du bénéfice (perte) liée aux activités poursuivies: Le bénéfice a connu une forte volatilité au cours de la période analysée. Après une période de bénéfice modéré en 2020, une chute importante est observée en fin d'année 2020 (-23120 millions de dollars), indiquant probablement un impact exceptionnel ou une dépréciation majeure. Par la suite, le bénéfice revient à des niveaux positifs en 2021, avec une tendance généralement stable, atteignant parfois des valeurs proches ou supérieures à 4 800 millions de dollars, mais sans retrouver entièrement les pics de 2020. La période 2023-2024 montre une hausse régulière, notamment au premier trimestre 2024, atteignant des valeurs significatives, avant une légère reprise au troisième trimestre 2024. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité sur la période récente, malgré la forte perturbation initiale.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements sont relativement stables, avec une légère tendance à la hausse en fin de période. La moyenne se maintient entre 7000 et 5300 millions de dollars. On remarque une stabilité générale, bien que des augmentations occasionnelles, notamment en 2024, contribuent à alourdir ces charges d'usure des actifs immobilisés.
Amortissement des coûts de cinéma et de télévision: Ce poste n'est reporté qu'entre 2020 et 2021, avec des valeurs fluctuantes mais généralement faibles, sauf en 2020 où un pic de 2463 millions de dollars est constaté. La disparition du poste après 2021 indique une possible désaffection ou une limitation à cette activité dans la période suivante.
Bénéfices distribués de participations dans des sociétés affiliées: Les montants fluctuent de façon modérée, restant faibles en valeur absolue. L'absence d'évolution marquée indique une stabilité relative dans la distribution ou la perception de profits issus de participations.
Provision pour comptes irrécouvrables: Après une baisse initiale entre 2020 et 2021, le poste repart à la hausse en 2022 et 2023, avec un maximum de 560 millions de dollars. Cette tendance pourrait signaler une dégradation de la qualité des créances ou un ajustement de la politique de provisionnement.
Dépréciations, abandons d’actifs et restructurations: Ce poste montre une volatilité importante : un pic spectaculaire en décembre 2020 avec 16 365 millions de dollars, suivi d'autres fluctuations marquées en 2022 et 2024. La forte variation indique des ajustements exceptionnels ou des restructurations majeures au sein de l'entreprise.
Charges liées aux prestations de retraite: Ce poste est généralement négatif, indiquant des charges, avec une tendance à une légère diminution en valeur absolue au fil du temps. La stabilité relative de ces charges reflète probablement une gestion prudente des obligations de retraite.
Charge d’impôt différé: Les charges d’impôt différé sont très volatiles, passant de valeurs positives à négatives. Après un pic en 2021, la tendance montre une forte fluctuation, faisant dépendre la charge fiscale différée de facteurs exceptionnels ou de variations réglementaires.
Gains ou pertes sur placements et prestations actuarielle: Ce poste montre des fluctuations significatives, notamment en 2021 avec un gain de 4106 millions de dollars sur les prestations actuarielle, puis des pertes en 2022 et 2023. La variabilité indique une sensibilité à l’évolution des marchés financiers et aux évaluations actuarielle.
Créances et actifs courants: Les créances affichent une forte instabilité, passant d’un déficit majeur en 2020 à des valeurs positives, puis à nouveau négatives en 2021 et 2022. La variation est également forte sur les autres actifs courants, traduisant des changements dans la gestion des créances et des flux de liquidités.
Stocks, actifs payés d’avance, autres actifs courants: La tendance est fluctuante, avec des épisodes de baisse importante, notamment à la fin 2020, et des reprises en début 2023. La gestion des actifs courants semble dynamique, susceptible d’être influencée par la stratégie opérationnelle ou les conditions de marché.
Dettes et passifs courants: Les dettes à payer enregistrent des fluctuations marquées, notamment une forte augmentation en fin d’année 2020, puis une réduction progressive. La structure de la dette à court terme semble évoluer selon les besoins de refinancement ou de restructuration financière.
Variations et mouvements de la dette: Les flux liés à la dette indiquent une succession de mouvements entre émission et remboursement de dettes à court et long terme, avec notamment une forte hausse des émissions d’obligations à long terme en 2020. Le remboursement de la dette à long terme reste également élevé, traduisant une gestion active du levier financier.
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation et d’investissement: Les flux d’exploitation restent positifs et relativement stables, généralement supérieurs à 9000 millions de dollars, ce qui indique une génération constante de liquidités. En revanche, les flux d’investissement sont fortement négatifs, témoignant d’importantes dépenses en immobilisations et acquisitions. La tendance montre une intensification de ces investissements en fin de période, notamment en 2024, signalant une stratégie d’expansion ou de renouvellement de l’actif.
Détails des flux de financement: Les flux de financement présentent une forte volatilité, avec une entrée massive de liquidités en 2020 (-51 814 millions de dollars) et des sorties importantes en 2021 et 2022, liées probablement à la gestion de la dette ou au dividende. La diminution des emprunts à long terme et le rachat d’actions sont également notables, influençant la structure financière globale.
Variation de la trésorerie: Les variations de trésorerie sont marquées par des périodes de hausse significative, notamment en 2020 et 2023, et des baisses importantes lors de certains exercices, notamment à la fin de 2020. Ces mouvements reflètent la combinaison des flux d’exploitation, d’investissement et de financement, ainsi que d’éventuelles opérations exceptionnelles.

AT&T Inc. (NYSE:T)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles