Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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AT&T Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
- Rentabilité et résultats nets
- Le bénéfice lié aux activités poursuivies affiche une volatilité marquée. Si les résultats se stabilisent généralement entre 3 et 6 milliards de dollars par trimestre, une perte nette exceptionnelle de 23,1 milliards de dollars est enregistrée au 31 décembre 2022. Une chute ponctuelle du résultat est également observée au 30 septembre 2024, où le bénéfice descend à 145 millions de dollars.
- Flux de trésorerie opérationnels
- La génération de trésorerie par les activités d'exploitation demeure solide et régulière, fluctuant principalement entre 6,6 et 11,8 milliards de dollars par trimestre. Cette performance opérationnelle contraste avec la volatilité du bénéfice net, indiquant une capacité constante à générer des liquidités malgré des charges non monétaires ou des éléments exceptionnels.
- Investissements et dépenses en immobilisations
- Les dépenses en immobilisations sont soutenues et constantes, s'échelonnant généralement entre 3,7 et 6,8 milliards de dollars par trimestre. Ce niveau d'investissement élevé se traduit par des flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement systématiquement négatifs. On note un pic de dépenses en décembre 2024 atteignant 6,8 milliards de dollars.
- Gestion de la structure financière et dette
- La stratégie de financement est caractérisée par des cycles fréquents d'émission et de remboursement de titres de créance. Un remboursement massif de la dette à long terme, s'élevant à 23,4 milliards de dollars, a été effectué au 30 juin 2022. Parallèlement, des émissions de titres à long terme sont observées de manière intermittente, notamment avec des montages importants en 2025 dépassant les 8 milliards de dollars par trimestre.
- Politique de distribution et actionnariat
- Une réduction significative des dividendes versés est constatée. Alors que les distributions étaient d'environ 3,7 milliards de dollars par trimestre en 2021, elles ont été ramenées à un palier d'environ 2 milliards de dollars à partir de 2022. Le rachat d'actions propres est resté marginal durant la majeure partie de la période, avec une accélération notable entre fin 2024 et 2025.
- Indicateurs de risque et charges
- Les provisions pour comptes irrécouvrables montrent une tendance haussière progressive, passant d'environ 300 millions de dollars en 2021 à des niveaux oscillant entre 500 et 600 millions de dollars en 2024 et 2025. Inversement, les charges liées aux prestations de retraite présentent une diminution constante, les crédits passant de près de 900 millions de dollars à environ 400 millions de dollars.