Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Verizon Communications Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
Le revenu net présente une volatilité marquée sur l'ensemble de la période, avec des fluctuations trimestrielles importantes. Des baisses significatives sont observées, notamment une perte nette au quatrième trimestre 2023 et une diminution substantielle au quatrième trimestre 2025. Cette instabilité du résultat net contraste avec la performance des flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation, qui demeurent robustes et positivement constants, oscillant majoritairement entre 7 et 11 milliards de dollars.
- Performance opérationnelle et amortissements
- Les dotations aux amortissements affichent une tendance haussière régulière, progressant de 4 174 millions de dollars au premier trimestre 2021 pour atteindre 4 892 millions de dollars au premier trimestre 2026.
- Les ajustements pour rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie d'exploitation sont élevés, soulignant l'importance des charges non monétaires dans la structure financière.
- Une dépréciation ponctuelle de l'écart d'acquisition de Verizon Business Group a été enregistrée pour un montant de 5 841 millions de dollars.
La stratégie d'investissement est caractérisée par des dépenses soutenues et des acquisitions ciblées.
- Dépenses d'investissement et licences
- Les dépenses d'investissement, incluant les logiciels capitalisés, se maintiennent à des niveaux élevés, avec des pics atteignant 7 276 millions de dollars et des planchers autour de 3 695 millions de dollars.
- Le premier trimestre 2021 a été marqué par une acquisition massive de licences sans fil s'élevant à 44 783 millions de dollars, suivie de dépenses liées aux licences beaucoup plus faibles et globalement décroissantes.
La gestion financière repose sur un équilibre entre l'endettement stratégique et une politique de rémunération stable des actionnaires.
- Financement et dividendes
- Les dividendes versés suivent une progression linéaire et constante, évoluant de 2 601 millions de dollars par trimestre au début de la période à 2 910 millions de dollars à la fin de l'analyse.
- Le recours aux emprunts à long terme et aux emprunts adossés à des actifs est récurrent, permettant de financer les opérations et les remboursements de dettes existantes.
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement sont très variables, reflétant des cycles d'émissions de titres de créance et de remboursements importants.