Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Verizon Communications Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	5,121)	4,983)	5,114)	3,411)	4,702)	4,722)	(2,573)	4,884)	4,766)	5,018)	6,698)	5,024)	5,315)	4,711)	4,737)	6,554)	5,949)	5,378)	4,718)	4,504)	4,839)	4,287)
Dotation aux amortissements	4,635)	4,577)	4,506)	4,458)	4,483)	4,445)	4,516)	4,431)	4,359)	4,318)	4,218)	4,324)	4,321)	4,236)	4,051)	3,961)	4,020)	4,174)	4,197)	4,192)	4,181)	4,150)
Prestations de retraite des employés	188)	143)	(521)	115)	292)	62)	1,045)	53)	54)	54)	(2,525)	600)	89)	(210)	(1,463)	(109)	(1,566)	(253)	(27)	899)	(31)	(1)
Impôts différés	(37)	132)	568)	(35)	141)	141)	1,566)	189)	302)	331)	1,378)	81)	887)	627)	1,294)	992)	1,216)	762)	1,023)	650)	(33)	(87)
Dotation à la provision pour pertes de crédit attendues	548)	587)	715)	504)	552)	567)	618)	535)	531)	530)	563)	383)	337)	328)	185)	195)	185)	224)	280)	269)	278)	553)
Capitaux propres (bénéfices) pertes des activités non consolidées, déduction faite des dividendes reçus	9)	20)	13)	29)	19)	14)	15)	20)	39)	10)	3)	5)	(25)	7)	4)	7)	6)	19)	24)	21)	20)	26)
Dépréciation de l’écart d’acquisition de Verizon Business Group	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,841)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variation de l’actif et du passif à court terme, déduction faite des effets de l’acquisition ou de la cession d’entreprises	(700)	(2,618)	331)	963)	(1,041)	(2,531)	(1,239)	1,592)	154)	(774)	2)	1,501)	1,533)	(3,492)	(1,493)	521)	123)	(41)	(1,289)	(1,952)	4,505)	(1,208)
Autres, montant net	(789)	(42)	(294)	466)	337)	(336)	(1,112)	(926)	(474)	(1,198)	(1,395)	(1,384)	(1,613)	614)	1,062)	(1,397)	811)	(569)	370)	337)	969)	1,104)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	3,854)	2,799)	5,318)	6,500)	4,783)	2,362)	11,250)	5,894)	4,965)	3,271)	2,244)	5,510)	5,529)	2,110)	3,640)	4,170)	4,795)	4,316)	4,578)	4,416)	9,889)	4,537)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	8,975)	7,782)	10,432)	9,911)	9,485)	7,084)	8,677)	10,778)	9,731)	8,289)	8,942)	10,534)	10,844)	6,821)	8,377)	10,724)	10,744)	9,694)	9,296)	8,920)	14,728)	8,824)
Dépenses d’investissement, y compris les logiciels capitalisés	(3,808)	(4,145)	(5,071)	(3,948)	(3,695)	(4,376)	(4,603)	(4,094)	(4,112)	(5,958)	(7,276)	(5,320)	(4,670)	(5,821)	(6,425)	(5,145)	(4,222)	(4,494)	(4,024)	(4,318)	(4,576)	(5,274)
Encaisse (payée) reçue liée aux acquisitions d’entreprises, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30)	—)	—)	—)	—)	1)	247)	—)	(3,606)	(1)	(50)	(408)	(13)	(108)	(399)	—)
Acquisitions de licences sans fil	(112)	(122)	(132)	(155)	(164)	(449)	(3,937)	(774)	(487)	(598)	(763)	(615)	(437)	(1,838)	(569)	(1,749)	(495)	(44,783)	(139)	(186)	(1,591)	(210)
Encaissements de garanties (paiements) liés à des contrats dérivés, nets	—)	—)	(380)	92)	8)	(432)	718)	(662)	457)	367)	2,592)	(2,782)	(1,798)	(277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la disposition d’une entreprise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	4,122)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	482)	515)	22)	8)	(14)	12)	28)	122)	52)	79)	105)	19)	(3)	(59)	465)	156)	19)	32)	(867)	(1,733)	1,422)	(1,496)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(3,438)	(3,752)	(5,561)	(4,003)	(3,865)	(5,245)	(7,824)	(5,408)	(4,090)	(6,110)	(5,342)	(8,664)	(6,661)	(7,995)	(10,135)	(2,617)	(4,748)	(49,653)	(5,043)	(6,345)	(5,144)	(6,980)
Produit d’emprunts à long terme	1,676)	—)	4)	20)	12)	3,110)	19)	496)	999)	504)	2,469)	988)	13)	3,604)	552)	1,038)	61)	31,383)	13,435)	3,082)	3,457)	5,848)
Produit d’emprunts à long terme adossés à des actifs	2,181)	2,781)	4,193)	2,401)	3,318)	2,510)	1,938)	951)	1,951)	1,754)	4,793)	886)	1,508)	3,545)	5,688)	—)	1,695)	1,000)	1,196)	1,595)	—)	2,844)
Produit net (remboursement) du papier commercial à court terme	—)	—)	—)	(603)	(1,744)	2,347)	(483)	500)	(509)	342)	(4,408)	1,954)	(1,231)	3,791)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursements d’emprunts à long terme et d’obligations de location-financement	(3,084)	(2,446)	(5,231)	(904)	(1,211)	(4,508)	(613)	(2,968)	(1,275)	(1,325)	(615)	(596)	(849)	(6,556)	(6,159)	(345)	(7,257)	(302)	(922)	(320)	(6,833)	(1,700)
Remboursements d’emprunts à long terme adossés à des actifs	(1,923)	(2,589)	(2,332)	(2,150)	(2,600)	(1,408)	(714)	(1,346)	(1,452)	(931)	(1,301)	(952)	(1,045)	(1,650)	(913)	(894)	(2,261)	(732)	(687)	(2,114)	(2,383)	(2,229)
Dividendes versés	(2,856)	(2,856)	(2,850)	(2,801)	(2,802)	(2,796)	(2,794)	(2,744)	(2,743)	(2,744)	(2,739)	(2,688)	(2,724)	(2,654)	(2,648)	(2,599)	(2,597)	(2,601)	(2,596)	(2,546)	(2,543)	(2,547)
Autres, montant net	(372)	(783)	593)	(378)	(607)	(683)	(369)	(944)	(174)	17)	(1,275)	(1,208)	246)	165)	(1,712)	(281)	(1,047)	(792)	(1,364)	(1,202)	(493)	347)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(4,378)	(5,893)	(5,623)	(4,415)	(5,634)	(1,428)	(3,016)	(6,055)	(3,203)	(2,383)	(3,076)	(1,616)	(4,082)	245)	(5,192)	(3,081)	(11,406)	27,956)	9,062)	(1,505)	(8,795)	2,563)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	1,159)	(1,863)	(752)	1,493)	(14)	411)	(2,163)	(685)	2,438)	(204)	524)	254)	101)	(929)	(6,950)	5,026)	(5,410)	(12,003)	13,315)	1,070)	789)	4,407)

Revenu net: Une tendance générale à la hausse du revenu net est observée de mars 2020 à décembre 2022, atteignant un pic à 6 698 millions de dollars au troisième trimestre de 2022. Cependant, à partir du premier trimestre de 2023, une baisse marquée est constatée, culminant à une perte nette de -2 573 millions de dollars au premier trimestre de 2023. Par la suite, le revenu net oscille autour de valeurs positives, avec des fluctuations, mais sans retrouver les niveaux historiques précédents.
Dotation aux amortissements: La dotation aux amortissements montre une croissance progressive tout au long de la période, passant d’environ 4 150 millions de dollars en mars 2020 à environ 4 635 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. Cette augmentation reflète probablement une accumulation de coûts d'amortissement liés à l'expansion ou à l'obsolescence des actifs immobilisés.
Prestations de retraite des employés: Une forte volatilité est observée dans cette catégorie, avec des dépenses parfois négatives (exemple : -253 millions de dollars au premier trimestre 2021) et positives importantes, atteignant 1 045 millions de dollars au quatrième trimestre 2023. Ces fluctuations indiquent des ajustements ou des événements exceptionnels liés aux obligations de retraite.
Impôts différés: Les impôts différés présentent une tendance à la fluctuation, avec des valeurs négatives ou positives selon les périodes. La tendance générale montre une présence régulière de valeurs positives, atteignant 1 566 millions de dollars en décembre 2024. Cela suggère des variations dans la reconnaissance ou le report des impôts.
Dotation à la provision pour pertes de crédit attendues: Ce ratio est relativement stable, fluctuant dans une fourchette étroite autour de 500 millions de dollars. La tendance ne montre pas de croissance ou de diminution significative, ce qui indique une gestion prudente de cette provision.
Capitaux propres (bénéfices) pertes des activités non consolidées: La valeur de cette ligne est faible et volatile, oscillant entre 3 et 39 millions de dollars, avec une valeur négative de -25 millions de dollars en septembre 2021, reflétant peut-être des pertes sur ces activités.
Dépréciation de l’écart d’acquisition de Verizon Business Group: Ce poste apparaît uniquement à partir de fin 2022 avec une valeur significative (5841 millions de dollars), ce qui indique une dépréciation importante de l'écart d'acquisition liée à Verizon Business Group en cette période.
Variation de l’actif et du passif à court terme: Une forte volatilité est relevée, passant de valeurs négatives à positives, avec une tendance à la fluctuation. Des périodes de réduction significative de cette variation montrent une gestion active des actifs et passifs à court terme.
Autres, montant net: Ce poste présente des fluctuations importantes, notamment avec des valeurs négatives importantes en juin 2021 (-1 613 millions de dollars) et en septembre 2022 (-1 384 millions de dollars), et des valeurs positives dans d’autres périodes, illustrant des ajustements ou éléments exceptionnels.
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation: Une tendance à la hausse est observable, avec une augmentation significative en mars 2024 (11 250 millions de dollars), suggérant un effort pour rapprocher le résultat comptable des flux de trésorerie opérationnels, ou une optimisation des ajustements.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Ce flux montre une croissance globale, atteignant 9 975 millions de dollars au troisième trimestre de 2024. La majorité des périodes présentent des flux positifs, reflet d'une génération de trésorerie constante à partir des opérations.
Dépenses d’investissement: Une tendance à la baisse est claire, avec un stock de dépenses d’investissement qui s’établit autour de 3 695 à 4 603 millions de dollars de 2023 à 2024, ce qui peut indiquer une gestion prudente ou une période de réduction des investissements en capital.
Encaissements liés aux acquisitions et autres investissements: Les flux liés aux acquisitions varient, avec une activité notable en juin 2020 (-399 millions de dollars) et certains investissements structurés mais généralement faibles ou négatifs, indiquant une politique sélective en matière de croissance externe.
Produits de la disposition d’entreprises: Un seul regroupement dans les données mentionne un produit de 4 122 millions de dollars, mais sans autres données consécutives, suggérant une cession ou une disposition ponctuelle d’actifs significatifs.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Une forte volatilité et une tendance à la dégradation nette du flux, culminant à -7 824 millions de dollars en septembre 2024, indiquent une intensification des dépenses en investissement ou acquisitions, ou encore des désinvestissements importants.
Produits d’emprunts à long terme et adossés à des actifs: Ces flux démontrent une activité de financement importante, avec des valeurs fluctuant entre quelques centaines de millions à plusieurs milliards de dollars, notamment de juillet 2020 à juin 2024. La diversité des montants reflète des stratégies de levée de fonds variées.
Remboursements d’emprunts à long terme et d’obligations: Les remboursements sont constants, avec des valeurs souvent supérieures aux nouveaux emprunts, ce qui indique une tendance au désendettement ou à la gestion de la dette à long terme.
Dividendes versés: La régularité des dividendes est manifeste, avec un montant stable autour de 2 700 à 2 850 millions de dollars trimestriellement. La constance témoigne d’une politique de distribution régulière aux actionnaires.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Ce flux est volatile, avec des périodes de flux positif et négatif significatifs, notamment un pic positif en mars 2021 (+27 956 millions de dollars) et des flux négatifs en juin 2021 et juin 2025, illustrant un cycle de levée ou de remboursement de financements.
Variation de la trésorerie, des équivalents et de la trésorerie soumise à restrictions: Des fluctuations importantes sont relevées, avec des périodes d’augmentation significative (ex : mars 2021 : +13 315 millions) et de diminution (ex : septembre 2024 : -2 163 millions), reflétant la gestion active de la liquidité et des réserves.

Verizon Communications Inc. (NYSE:VZ)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles