Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
SLB N.V. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
SLB N.V., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la croissance de la survaleur sur la période considérée, passant de 12 990 millions de dollars américains en 2021 à 16 794 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n’est pas linéaire, avec un ralentissement entre 2021 et 2022, suivi d’une accélération progressive.
Les différents éléments constitutifs de la survaleur présentent des évolutions distinctes. La "Relation client" affiche une croissance constante, passant de 1 681 millions de dollars américains en 2021 à 2 783 millions de dollars américains en 2025. La composante "Technologie/savoir-faire technique" suit une tendance similaire, avec une augmentation notable de 1 264 millions de dollars américains en 2021 à 2 635 millions de dollars américains en 2025. Les "Noms commerciaux" connaissent également une progression, bien que moins marquée, passant de 766 millions de dollars américains à 1 067 millions de dollars américains sur la même période. L’élément "Autre" montre une certaine volatilité, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation relative.
Concernant les immobilisations incorporelles, la "valeur comptable brute" augmente régulièrement, passant de 5 240 millions de dollars américains en 2021 à 8 122 millions de dollars américains en 2025. L’"amortissement cumulé" diminue de manière constante, ce qui est attendu, mais son rythme d’augmentation est plus lent que celui de la valeur brute. En conséquence, la "valeur nette comptable" des immobilisations incorporelles présente une croissance significative, passant de 3 211 millions de dollars américains en 2021 à 4 988 millions de dollars américains en 2025, malgré une légère diminution entre 2021 et 2022.
Enfin, les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" affichent une croissance continue, passant de 16 201 millions de dollars américains en 2021 à 21 782 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une activité soutenue en matière d’acquisitions ou de valorisation des actifs acquis.
- Survaleur
- Croissance globale, avec un ralentissement initial et une accélération progressive.
- Relation client
- Croissance constante sur la période.
- Technologie/savoir-faire technique
- Croissance significative, similaire à la "Relation client".
- Noms commerciaux
- Progression modérée.
- Autre
- Volatilité, avec une stabilisation relative.
- Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute
- Augmentation régulière.
- Amortissement cumulé
- Diminution constante.
- Immobilisations incorporelles, valeur nette comptable
- Croissance significative, malgré une légère diminution initiale.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Croissance continue, indiquant une activité soutenue en matière d’acquisitions.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
SLB N.V., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de la plupart des indicateurs clés sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 41 511 millions de dollars américains en 2021 à 54 868 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une expansion des opérations et/ou des acquisitions.
Le total de l’actif ajusté a également connu une augmentation, bien que légèrement moins prononcée que celle du total de l’actif non ajusté, passant de 28 521 millions de dollars américains en 2021 à 38 074 millions de dollars américains en 2025. Cette différence pourrait indiquer des éléments non récurrents ou des ajustements comptables affectant le total de l’actif.
Les capitaux propres de l’entreprise ont également augmenté, passant de 15 004 millions de dollars américains en 2021 à 26 109 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation du total ajusté des capitaux propres de SLB, passant de 2 014 millions de dollars américains en 2021 à 9 315 millions de dollars américains en 2025, est plus significative et pourrait refléter une amélioration de la rentabilité et de la valorisation des actifs.
Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance notable entre 2021 et 2024, passant de 1 881 millions de dollars américains à 4 461 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2025, avec un bénéfice net de 3 374 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2024 et une légère baisse en 2025, atteignant 3 584 millions de dollars américains. Cette fluctuation en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs contributifs.
- Tendances générales
- Croissance constante du total de l’actif et des capitaux propres.
- Rentabilité
- Amélioration de la rentabilité entre 2021 et 2024, suivie d’une légère diminution en 2025.
- Actif ajusté
- Croissance de l’actif ajusté, mais à un rythme légèrement inférieur à celui de l’actif total.
- Capitaux propres ajustés
- Augmentation significative des capitaux propres ajustés, suggérant une amélioration de la valorisation.
SLB N.V., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
SLB N.V., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 8,2 % à 12,68 %. Une légère diminution est observée en 2024 (12,29 %), suivie d’un recul plus prononcé en 2025 (9,45 %). Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une progression jusqu’en 2023 et un déclin en 2024 et 2025, mais avec un niveau plus élevé en 2025 (10,04 %).
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 0,55 à 0,74, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Cependant, une diminution est constatée en 2025, ramenant le ratio à 0,65. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation continue jusqu’en 2024 (1,06) suivie d’une baisse en 2025 (0,94). Les valeurs ajustées indiquent une efficacité d’utilisation des actifs significativement plus élevée que les valeurs non ajustées.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2021 et 2025, passant de 2,77 à 2,1, suggérant une réduction du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une baisse plus importante, passant de 14,16 en 2021 à 4,09 en 2025, indiquant une amélioration significative de la structure financière.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2021 et 2024, atteignant un pic de 21,11 % en 2024, avant de diminuer considérablement en 2025 à 12,92 %. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, avec une forte augmentation initiale suivie d’une baisse importante en 2025 (38,48 %). Le rendement de l’actif a également augmenté entre 2021 et 2024, passant de 4,53 % à 9,12 %, puis a diminué en 2025 à 6,15 %. Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une trajectoire similaire, avec des valeurs plus élevées que le ratio non ajusté.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs jusqu’en 2024, suivie d’un déclin en 2025. La structure financière s’est améliorée au cours de la période analysée, avec une réduction du niveau d’endettement. Les ratios ajustés suggèrent une performance sous-jacente plus forte que les ratios non ajustés.
SLB N.V., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à SLB ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable au SLB ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 1881 millions de dollars américains à 4203 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 4461 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec un bénéfice net de 3374 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une progression de 1881 millions de dollars américains en 2021 à 4203 millions de dollars américains en 2023, puis à 4461 millions de dollars américains en 2024, avant de diminuer à 3584 millions de dollars américains en 2025. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont identiques pour les années 2021, 2022, 2023 et 2024.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 8,2 % en 2021 à 12,25 % en 2022, puis à 12,68 % en 2023. Il a légèrement diminué en 2024 à 12,29 %, et a connu une baisse plus prononcée en 2025, atteignant 9,45 %. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle, passant de 8,2 % en 2021 à 12,25 % en 2022, 12,68 % en 2023, 12,29 % en 2024 et enfin à 10,04 % en 2025.
- Tendances générales
- Une croissance significative de la rentabilité est observée entre 2021 et 2024, suivie d'une diminution en 2025 tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires.
- Évolution des marges
- Les marges bénéficiaires nettes, ajustées ou non, ont augmenté de manière constante jusqu'en 2023, puis ont montré des signes de stabilisation en 2024 et de déclin en 2025.
- Différences entre bénéfice net et ajusté
- Les différences entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté sont minimes sur la période analysée, avec une égalité des valeurs sur les quatre premières années.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 41 511 millions de dollars américains en 2021 à 54 868 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n’est pas linéaire, avec un rythme de croissance légèrement ralenti entre 2023 et 2024.
L’actif total ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que les valeurs soient inférieures à celles de l’actif total non ajusté. Il a progressé de 28 521 millions de dollars américains en 2021 à 38 074 millions de dollars américains en 2025. La croissance de l’actif total ajusté est plus stable que celle de l’actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2021 et 2024, passant de 0,55 à 0,74. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif total est utilisé pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2025, revenant à 0,65, ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficace de l’actif total cette année-là.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a affiché une progression plus marquée, passant de 0,8 en 2021 à 1,06 en 2024. Cela indique une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation de l’actif total ajusté pour générer des ventes. Comme pour le ratio non ajusté, une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0,94. Cette baisse pourrait signaler une efficacité réduite dans l’utilisation de l’actif total ajusté au cours de cette période.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif total et ajusté, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif, telle que mesurée par les ratios de rotation. La légère diminution des ratios de rotation en 2025 mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de SLB
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de SLB
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 41 511 millions de dollars américains en 2021 à 54 868 millions de dollars américains en 2025.
L’actif total ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que son rythme de croissance soit légèrement moins prononcé que celui de l’actif total non ajusté. Il est passé de 28 521 millions de dollars américains en 2021 à 38 074 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres de l’entreprise ont également connu une augmentation significative sur la période. Le total des capitaux propres de SLB a progressé de 15 004 millions de dollars américains en 2021 à 26 109 millions de dollars américains en 2025.
Le total ajusté des capitaux propres de SLB a enregistré une croissance plus rapide que le total des capitaux propres non ajustés, passant de 2 014 millions de dollars américains en 2021 à 9 315 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une modification dans la composition des capitaux propres.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la diminution au fil des ans, passant de 2,77 en 2021 à 2,1 en 2025. Cette baisse indique une amélioration de la structure financière et une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.
Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué de manière significative, passant de 14,16 en 2021 à 4,09 en 2025. Cette réduction plus importante suggère une amélioration encore plus marquée de la solvabilité de l’entreprise, en tenant compte des ajustements apportés aux données.
- Tendances clés
- Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.
- Ratio d’endettement
- Diminution du ratio d’endettement financier et ajusté, indiquant une amélioration de la structure financière.
- Croissance des capitaux propres ajustés
- Croissance plus rapide des capitaux propres ajustés par rapport aux capitaux propres non ajustés, suggérant des changements dans la composition des capitaux propres.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à SLB ÷ Total des capitaux propres de SLB
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable au SLB ÷ Total ajusté des capitaux propres de SLB
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2021 et 2024, passant de 1881 millions de dollars américains à 4461 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2025, avec un bénéfice net de 3374 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 2021 à 2024 et une légère augmentation en 2025 par rapport à 2024.
- Bénéfice net attribuable à SLB
- Croissance soutenue de 2021 à 2024, suivie d'une baisse en 2025.
Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 15004 millions de dollars américains en 2021 à 26109 millions de dollars américains en 2025. Le total ajusté des capitaux propres présente également une croissance, bien que moins prononcée que le total des capitaux propres, passant de 2014 millions de dollars américains en 2021 à 9315 millions de dollars américains en 2025.
- Total des capitaux propres de SLB
- Augmentation continue sur l'ensemble de la période.
- Total ajusté des capitaux propres de SLB
- Croissance constante, mais moins rapide que le total des capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres a augmenté de 12.54% en 2021 à 21.11% en 2024, puis a diminué à 12.92% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une diminution plus marquée, passant de 93.4% en 2021 à 38.48% en 2025. Cette baisse suggère une efficacité moindre de l'utilisation des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices.
- Rendement des capitaux propres
- Croissance de 2021 à 2024, suivie d'une baisse en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Diminution significative sur l'ensemble de la période, indiquant une possible détérioration de l'efficacité des capitaux propres ajustés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à SLB ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable au SLB ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 1881 millions de dollars américains à 4203 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2024, atteignant 4461 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 3374 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une progression de 1881 millions de dollars américains en 2021 à 4203 millions de dollars américains en 2023, puis à 4461 millions de dollars américains en 2024, et une baisse à 3584 millions de dollars américains en 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont identiques à celles du bénéfice net attribuable pour les années 2021, 2022, 2023 et 2024.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 41511 millions de dollars américains en 2021 à 54868 millions de dollars américains en 2025. Le total de l’actif ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins rapide, passant de 28521 millions de dollars américains en 2021 à 38074 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une amélioration significative entre 2021 et 2024, passant de 4.53% à 9.12%. Cependant, ce ratio a diminué en 2025, atteignant 6.15%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté entre 2021 et 2024, passant de 6.6% à 12.99%, avant de baisser à 9.41% en 2025.
- Tendances clés
- Une croissance du bénéfice net et du total de l’actif est observée jusqu’en 2024, suivie d’une diminution du bénéfice net en 2025.
- Rendement de l’actif
- Les ratios de rendement de l’actif, tant non ajustés qu’ajustés, montrent une amélioration jusqu’en 2024, suivie d’une baisse en 2025.
- Actif ajusté vs. Actif total
- L’actif ajusté représente une portion significativement plus petite de l’actif total, et sa croissance est moins rapide.