Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

SLB N.V., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice net (perte nette)	4,579)	4,275)	3,492)	1,928)	(10,486)
Frais et crédits	541)	110)	(347)	(65)	12,515)
L’amortissement, y compris l’amortissement des immobilisations corporelles et l’amortissement des immobilisations incorporelles, les coûts des données d’exploration et les investissements dans l’APS	2,519)	2,312)	2,147)	2,120)	2,566)
Impôts différés	(41)	28)	(39)	(31)	(1,248)
Charge de rémunération à base d’actions	316)	293)	313)	324)	397)
Bénéfices des placements selon la méthode de la mise en équivalence, moins les dividendes reçus	(18)	(132)	(96)	10)	(28)
(Augmentation) diminution des créances	(236)	(659)	(1,728)	(36)	2,345)
(Augmentation) diminution des stocks	(101)	(254)	(737)	75)	86)
(Augmentation) diminution des autres actifs circulants	3)	121)	(44)	387)	267)
(Augmentation) diminution des autres actifs	13)	(10)	(45)	(2)	(25)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer	(994)	724)	704)	160)	(3,330)
Augmentation (diminution) de l’assujettissement estimatif à l’impôt sur le revenu	(51)	(62)	96)	(154)	(201)
Augmentation (diminution) des autres passifs	32)	(76)	23)	(26)	19)
Autre	40)	(33)	(19)	(39)	67)
Variation de l’actif et du passif, déduction faite de l’incidence des acquisitions et des cessions d’entreprises	(1,294)	(249)	(1,750)	365)	(772)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	2,023)	2,362)	228)	2,723)	13,430)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	6,602)	6,637)	3,720)	4,651)	2,944)
Dépenses en immobilisations	(1,931)	(1,939)	(1,618)	(1,141)	(1,116)
Investissements APS	(483)	(507)	(587)	(474)	(303)
Données d’exploration capitalisées	(198)	(153)	(97)	(39)	(101)
Acquisitions et investissements d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(553)	(242)	(58)	(103)	(33)
Vente (à l’achat) de placements à court terme, montant net	(32)	117)	138)	787)	(1,141)
Achats de titres Blue Chip Swap	(207)	(185)	(259)	—)	—)
Produit de la vente de titres de Blue Chip Swap	152)	97)	111)	—)	—)
Produit de la vente des actions Liberty	—)	137)	732)	109)	—)
Produit de la vente d’actions ADC	—)	—)	223)	—)	—)
Produit de la vente d’un bien immobilier	—)	—)	120)	—)	—)
Produit net des dessaisissements	—)	—)	—)	—)	434)
Autre	107)	(108)	(93)	(58)	(93)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(3,145)	(2,783)	(1,388)	(919)	(2,353)
Dividendes versés	(1,533)	(1,317)	(848)	(699)	(1,734)
Programme de rachat d’actions	(1,737)	(694)	—)	—)	(26)
Produit du régime d’achat d’actions des employés	219)	191)	142)	137)	146)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	29)	90)	81)	—)	—)
Impôts payés sur les indemnités à base d’actions réglées nettes	(90)	(169)	(93)	(24)	(28)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	1,475)	994)	—)	34)	5,837)
Remboursement de la dette à long terme	(955)	(1,578)	(1,650)	(2,076)	(4,975)
Augmentation (diminution) nette des emprunts à court terme	(115)	2)	37)	(105)	156)
Remboursement des obligations liées aux contrats de location-financement	—)	—)	—)	—)	(188)
Autre	(65)	(31)	(51)	(91)	(61)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(2,772)	(2,512)	(2,382)	(2,824)	(873)
Impact des variations des taux de change sur la trésorerie	(41)	(97)	(52)	5)	(11)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie	644)	1,245)	(102)	913)	(293)
Trésorerie au début de la période	2,900)	1,655)	1,757)	844)	1,137)
Trésorerie à la fin de la période	3,544)	2,900)	1,655)	1,757)	844)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

L’analyse des données financières révèle une trajectoire complexe sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une évolution significative, passant d’une perte substantielle de 10 486 millions de dollars américains en 2020 à un bénéfice de 4 579 millions de dollars américains en 2024. Cette amélioration est marquée par une croissance constante au cours des années 2021, 2022 et 2023.

Bénéfice net et frais: Les frais et crédits ont fluctué considérablement, passant d’un montant positif de 12 515 millions de dollars américains en 2020 à des valeurs négatives les années suivantes, avant de remonter à 541 millions de dollars américains en 2024. Cette volatilité suggère des ajustements importants dans la gestion des coûts et des revenus.

L’amortissement a augmenté de manière régulière sur la période, passant de 2 566 millions de dollars américains en 2020 à 2 519 millions de dollars américains en 2024, indiquant un investissement continu dans les actifs à long terme.

Impôts différés: Les impôts différés ont été négatifs pendant la majeure partie de la période, avec une légère amélioration en 2023, avant de redevenir négatifs en 2024. Cette situation pourrait indiquer une planification fiscale ou des différences temporelles entre les bénéfices comptables et fiscaux.

La charge de rémunération à base d’actions est restée relativement stable, oscillant autour de 300 millions de dollars américains, ce qui suggère une politique de rémunération cohérente.

Actifs et passifs: Les variations des créances ont été particulièrement importantes, avec une diminution significative en 2021, 2022 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2024. Les variations des stocks ont également été notables, avec une diminution importante en 2021 et 2022, puis une stabilisation relative. Les variations des créditeurs et des charges à payer ont connu des fluctuations importantes, avec une diminution marquée en 2024.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière constante, passant de 2 944 millions de dollars américains en 2020 à 6 602 millions de dollars américains en 2024, ce qui indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.

Investissements et financement: Les dépenses en immobilisations ont augmenté progressivement, atteignant 1 931 millions de dollars américains en 2024, ce qui suggère un investissement continu dans les actifs fixes. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont été négatifs sur toute la période, reflétant les investissements importants réalisés par l’entreprise. Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont également été négatifs, principalement en raison des dividendes versés et du programme de rachat d’actions.

L’augmentation nette de la trésorerie a été positive en 2021 et 2023, mais négative en 2020, 2022 et 2024. La trésorerie à la fin de la période a augmenté de manière significative, passant de 844 millions de dollars américains en 2020 à 3 544 millions de dollars américains en 2024, ce qui indique une position de liquidité solide.

SLB N.V. (NYSE:SLB)

Tableau des flux de trésorerie