Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Schlumberger Ltd., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
L'actif net d'exploitation a connu une progression constante sur la période analysée. Une augmentation de 3,3% a été observée entre 2021 et 2022, suivie d'une hausse plus significative de 7,3% entre 2022 et 2023. La croissance s'est ralentie en 2024, avec une augmentation de 1,4% par rapport à l'année précédente.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution notable. Après une valeur négative en 2021, elles sont devenues positives en 2022 et ont continué à augmenter en 2023. En 2024, une diminution significative a été constatée, revenant à un niveau inférieur à celui de 2022.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire fluctuante. Il est passé d'une valeur négative en 2021 à 3,65% en 2022, puis à 7,11% en 2023, indiquant une augmentation de l'importance des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. En 2024, ce ratio a diminué de manière importante, atteignant 1,42%, suggérant une réduction relative de l'impact des régularisations.
L'évolution des régularisations et du ratio associé indique une gestion active des ajustements comptables liés au bilan, avec une variation significative d'une année à l'autre. La diminution du ratio en 2024 pourrait refléter une stabilisation ou une réduction des besoins de régularisation.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Schlumberger Ltd., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau de l'actif net d'exploitation. Celui-ci présente une croissance constante sur la période considérée, passant de 26 342 millions de dollars américains en 2021 à 29 755 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation est plus marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise légèrement par la suite.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie connaissent une évolution significative. Initialement négatives (-1851 millions de dollars américains en 2021), elles deviennent positives à partir de 2022, atteignant 1004 millions de dollars américains en 2024. Cette inversion suggère un changement dans la gestion des flux de trésorerie ou dans la nature des ajustements comptables.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie affiche une volatilité importante. Il passe d'un niveau de -7.02% en 2021 à 4.13% en 2022, puis diminue à 1.23% en 2023 avant de remonter à 3.4% en 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans les délais de paiement des fournisseurs ou dans la gestion des dettes à court terme.
- Actif net d’exploitation
- Croissance constante sur la période, avec une accélération initiale suivie d'une stabilisation.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Inversion de signe, passant d'une valeur négative à une valeur positive, indiquant un changement dans la gestion des flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Volatilité significative, suggérant des variations dans les délais de paiement ou la gestion des dettes à court terme.