Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Activision Blizzard Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une diminution notable entre 2018 et 2019, passant de 1813 millions de dollars américains à 1503 millions de dollars américains. Une reprise significative s'est ensuite observée en 2020, avec une augmentation à 2197 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle hausse en 2021, atteignant 2699 millions de dollars américains. Cependant, en 2022, le revenu net a chuté de manière importante, revenant à 1513 millions de dollars américains, un niveau inférieur à celui de 2019.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Une baisse est constatée entre 2018 (1818 millions de dollars américains) et 2019 (1495 millions de dollars américains). Une amélioration marquée est ensuite observée en 2020 (2195 millions de dollars américains) et en 2021 (2707 millions de dollars américains). Comme pour le revenu net, le bénéfice net ajusté a connu une diminution substantielle en 2022, retombant à 1510 millions de dollars américains.
- Corrélation
- Il existe une forte corrélation entre l'évolution du revenu net et celle du bénéfice net ajusté. Les augmentations et les diminutions de l'un sont généralement reflétées dans l'autre. La forte baisse observée en 2022 pour les deux indicateurs suggère des facteurs communs ayant impacté négativement la performance financière.
- Tendances générales
- La période 2018-2021 présente une tendance à la croissance, interrompue par une baisse significative en 2022. Cette dernière année marque un retour aux niveaux de revenus et de bénéfices observés en 2019, voire en dessous pour le revenu net.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Activision Blizzard Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et de rendement. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression de 2018 à 2021, passant de 24,17% à 30,66%, avant de diminuer significativement en 2022, atteignant 20,1%. Une évolution similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté, suivant la même trajectoire avec des valeurs légèrement différentes.
- Rentabilité
- La rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette et ajusté, a atteint un pic en 2021, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des coûts durant cette période. La baisse observée en 2022 indique une possible détérioration de ces aspects ou l'impact de facteurs externes.
En ce qui concerne les rendements, le rendement des capitaux propres a également suivi une tendance haussière de 2018 à 2021, passant de 15,96% à 15,34%, puis a chuté de manière importante en 2022, s'établissant à 7,86%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle.
- Rendement des capitaux propres
- La diminution du rendement des capitaux propres en 2022 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des fonds propres ou une réduction de la rentabilité des investissements. L'écart minime entre les valeurs ajustées et non ajustées suggère que les ajustements comptables n'ont pas un impact significatif sur cette mesure.
Le ratio de rendement de l’actif a également montré une augmentation de 2018 à 2021, passant de 10,17% à 10,77%, avant de baisser à 5,53% en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire.
- Rendement de l’actif
- La baisse du rendement de l’actif en 2022 reflète une utilisation moins performante des actifs pour générer des bénéfices. La constance entre les ratios ajustés et non ajustés indique une influence limitée des ajustements comptables sur cette mesure. L'ensemble des ratios analysés convergent vers une détérioration de la performance financière en 2022, après une période de croissance ou de stabilité relative.
Activision Blizzard Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 1813 millions de dollars américains en 2018 à 1503 millions en 2019, puis une augmentation substantielle à 2197 millions en 2020 et 2699 millions en 2021. Cependant, une baisse marquée est observée en 2022, avec un revenu net retombant à 1513 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue de 1818 millions de dollars américains en 2018 à 1495 millions en 2019, puis augmente à 2195 millions en 2020 et 2707 millions en 2021, avant de diminuer considérablement à 1510 millions en 2022.
Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée présentent une corrélation directe avec l'évolution du bénéfice net. Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 24.17% en 2018 à 30.66% en 2021, avant de chuter à 20.1% en 2022. Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi la même tendance, passant de 24.24% en 2018 à 30.75% en 2021, puis à 20.06% en 2022.
- Tendances générales
- Une croissance significative des revenus et des bénéfices nets est observée entre 2019 et 2021, suivie d'un recul important en 2022. Les marges bénéficiaires suivent cette même dynamique.
- Variations notables
- La diminution du revenu net et du bénéfice net ajusté en 2022 est particulièrement prononcée, entraînant une baisse significative des ratios de marge bénéficiaire.
- Observations sur les marges
- Les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée sont relativement stables entre 2018 et 2020, puis augmentent de manière notable en 2021 avant de diminuer fortement en 2022. La différence entre les deux ratios est minime sur toute la période.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 1813 millions de dollars américains en 2018 à 1503 millions en 2019, puis une augmentation substantielle à 2197 millions en 2020 et 2699 millions en 2021. Cependant, une baisse marquée est observée en 2022, avec un revenu net de 1513 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue de 2018 à 2019, augmente ensuite en 2020 et 2021, et connaît une diminution significative en 2022. Les valeurs sont respectivement de 1818, 1495, 2195, 2707 et 1510 millions de dollars américains.
Concernant la rentabilité, le rendement des capitaux propres a présenté une variabilité. Il est passé de 15.96% en 2018 à 11.74% en 2019, puis a augmenté pour atteindre 14.61% en 2020 et 15.34% en 2021. Une diminution importante est constatée en 2022, avec un rendement des capitaux propres de 7.86%.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs enregistrées sont de 16.01% en 2018, 11.68% en 2019, 14.60% en 2020, 15.38% en 2021 et 7.85% en 2022. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur la mesure de la rentabilité des capitaux propres.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée entre 2019 et 2021, suivie d'un recul important en 2022.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période, avec une baisse notable en 2022, indiquant une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux investis.
- Cohérence des ratios
- Les ratios de rendement des capitaux propres ajustés et non ajustés présentent des tendances similaires, ce qui suggère une cohérence dans la mesure de la rentabilité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation notable, passant de 1813 millions de dollars américains en 2018 à 1503 millions en 2019, puis une augmentation substantielle à 2197 millions en 2020 et 2699 millions en 2021. Cependant, une baisse marquée est observée en 2022, avec un revenu net retombant à 1513 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue de 2018 à 2019, augmente ensuite en 2020 et 2021, pour finalement diminuer considérablement en 2022. Les valeurs sont respectivement de 1818, 1495, 2195, 2707 et 1510 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l’actif présente également une variabilité. Il diminue de 10.17% en 2018 à 7.57% en 2019, puis remonte à 9.51% en 2020 et atteint un pic de 10.77% en 2021. Une baisse significative est constatée en 2022, avec un ratio de 5.53%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une évolution très proche, avec des valeurs de 10.19%, 7.53%, 9.5%, 10.8% et 5.51% pour les années correspondantes.
- Tendances générales
- Une croissance significative est observée entre 2019 et 2021 pour le revenu net et le bénéfice net ajusté, suivie d'un recul important en 2022.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif, tant non ajusté qu’ajusté, suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2021 et une diminution notable en 2022. Cette baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices en 2022.
- Corrélation
- Une forte corrélation est visible entre le revenu net, le bénéfice net ajusté et le ratio de rendement de l’actif. Les fluctuations de ces indicateurs se produisent de manière synchronisée.