Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Activision Blizzard Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Analyse des tendances du revenu net
- Le revenu net de l'entreprise a montré une évolution variable au cours de la période. Il a diminué de manière significative d'environ 17% entre 2018 et 2019, passant de 1813 à 1503 millions de dollars, puis a connu une croissance notable en 2020, atteignant 2197 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 47% par rapport à 2019. Par la suite, en 2021, le revenu net a encore augmenté pour atteindre 2699 millions de dollars, représentant une croissance de près de 23% par rapport à 2020. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2022, avec une chute substantielle à 1513 millions de dollars, soit une diminution d'environ 44% par rapport à 2021.
- Analyse du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire à celle du revenu net. Après une baisse de 13% entre 2018 et 2019, passant de 1877 à 1633 millions de dollars, il a connu une forte hausse en 2020, atteignant 2616 millions, soit une progression d’environ 60%. En 2021, le bénéfice a encore augmenté pour culminer à 3164 millions, soit une croissance de 21% par rapport à 2020. En 2022, une baisse importante à 1744 millions est observée, représentant une diminution de 45% par rapport à l’année précédente.
- Analyse du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a présenté une évolution comparable, passant de 2017 millions en 2018 à 1723 millions en 2019, avant d’atteindre un sommet de 2715 millions en 2020. L’année 2021 a consolidé cette tendance avec un EBIT de 3272 millions, marquant une croissance de 21%. La dernière année observée a été caractérisée par un recul marqué à 1852 millions, soit une baisse de près de 43% par rapport à 2021. Ces fluctuations indiquent une certaine volatilité dans la rentabilité sur cette période.
- Analyse de l’EBITDA
- L’EBITDA a suivi une tendance similaire aux autres indicateurs de profitabilité. Après une baisse de 24% entre 2018 et 2019, il est remonté en 2020 à 3161 millions de dollars, enregistrant une hausse d’environ 39%. En 2021, l’EBITDA a atteint un nouveau sommet à 3712 millions, soit une croissance de 17% par rapport à 2020. En 2022, l’EBITDA a connu une chute importante à 2171 millions, soit une baisse d’environ 42%, relevant une forte réduction de la rentabilité opérationnelle sur la dernière année considérée.
- Synthèse générale
- Globalement, tous les indicateurs financiers présentés suggèrent une période de forte croissance en 2020 et 2021, suivi d’un recul marqué en 2022. La période 2018-2019 a été marquée par une baisse ou une stabilité relative, tandis que 2020 a été une année de reprise notable. Cependant, la contraction significative en 2022 soulève des questions sur la durabilité de cette rentabilité, voire des enjeux spécifiques ayant impacté la performance financière durant cette dernière année. Ces fluctuations indiquent une certaine volatilité de la performance économique de l’entreprise au cours de la période analysée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Activision Blizzard Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Médias et divertissement | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Services de communication | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Activision Blizzard Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la valeur d'entreprise (EV) :
- La valeur d'entreprise a connu une tendance générale à la hausse entre 2018 et 2020, passant de 30 634 millions de dollars à un pic de 69 660 millions de dollars en 2020. Cependant, cette valeur a diminué en 2021 pour s'établir à 56 646 millions de dollars, puis a poursuivi sa baisse en 2022 pour atteindre 52 063 millions de dollars. Cette évolution suggère une croissance importante jusqu'en 2020, suivie d'une correction ou d'une stabilisation relative sur les deux années suivantes.
- Analyse du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) :
- Le EBITDA a d'abord diminué en 2019 par rapport à 2018, passant de 3 015 millions de dollars à 2 276 millions. Ensuite, il a connu une croissance en 2020 pour atteindre 3 161 millions, poursuivant cette tendance en 2021 avec 3 712 millions. Cependant, en 2022, le EBITDA a diminué à 2 171 millions, ce qui indique une baisse significative par rapport à son pic en 2021. La forte fluctuation de cette métrique pourrait refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle ou des effets exceptionnels sur cette période.
- Analyse du ratio EV/EBITDA :
- Le ratio EV/EBITDA a connu une augmentation constante de 10.16 en 2018 à 22.04 en 2020, indiquant une valorisation plus élevée par rapport à l'EBITDA durant cette période. En 2021, ce ratio a diminué à 15.26, traduisant possiblement une reprise dans la rentabilité ou une réduction de la prime de marché. Cependant, en 2022, le ratio a de nouveau augmenté de manière significative pour atteindre 23.98, suggerant une augmentation de la valorisation relative ou des attentes de croissance élevées par rapport à la rentabilité opérationnelle présente cette année-là.