Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Sélection de données financières depuis 2008
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2008
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2008
- Ratio de liquidité actuel depuis 2008
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2008
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Ratios de rentabilité (résumé)
Activision Blizzard Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
-
La marge bénéficiaire brute a connu une amélioration progressive entre 2018 et 2021, passant d'environ 66,44 % à 73,68 %, puis a légèrement diminué en 2022 à 70,48 %. Cette tendance indique une capacité constante à préserver une proportion significative des revenus après déduction du coût des ventes, bien que le léger recul en 2022 mérite d’être surveillé.
La marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué, avec une hausse notable entre 2019 et 2021, atteignant 37,02 %, avant de chuter à 22,18 % en 2022. La baisse en 2022 pourrait refléter une augmentation des coûts d’exploitation ou une pression sur la rentabilité opérationnelle.
La marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle de la marge d’exploitation, augmentant jusqu’à 30,66 % en 2021, avant de retomber à 20,1 % en 2022. La contraction de la marge nette en 2022 soulève des questions sur l’impact de charges exceptionnelles ou d’autres facteurs influençant la rentabilité globale.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une baisse continue depuis 2018, passant de 15,96 % à 7,86 % en 2022. Cette tendance suggère une dégradation de la rentabilité des capitaux propres, probablement liée à une baisse des bénéfices ou à une augmentation du capital investi, ou une combinaison des deux.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA, qui mesure la rentabilité des actifs, a évolué de manière similaire au ROE, culminant à 10,77 % en 2021 avant de chuter à 5,53 % en 2022. La baisse en 2022 indique une diminution de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Activision Blizzard Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Marge brute
- Entre 2018 et 2022, la marge brute a connu des fluctuations avec une tendance générale à la hausse, passant de 4 983 millions de dollars en 2018 à un pic de 6 486 millions en 2021, avant de reculer à 5 306 millions en 2022. La progression entre 2018 et 2021 indique une amélioration de la rentabilité brute, malgré une baisse en 2022.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net a suivi une tendance similaire à celle de la marge brute, avec un accroissement notable de 2018 à 2021, passant de 7 500 millions à 8 803 millions de dollars. En 2022, une diminution est observée, le chiffre d'affaires reculant à 7 528 millions, inférieure au sommet atteint en 2021. Cette évolution pourrait refléter des fluctuations dans la croissance ou la saturation du marché.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio s’est amélioré continuellement de 66,44 % en 2018 à 73,68 % en 2021, signe d’une gestion plus efficace des coûts ou d’une augmentation de la valeur ajoutée par unité de vente. Cependant, il connaît une baisse à 70,48 % en 2022, ce qui suggère une légère compression de la rentabilité brute par rapport à l’année précédente, possiblement en raison d’augmentation des coûts ou d’autres facteurs liés à la structure des ventes.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Activision Blizzard Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des résultats d'exploitation
- Le résultat d'exploitation a connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant de 1 988 millions de dollars à 3 259 millions de dollars, ce qui représente une progression d'environ 64%. Cependant, en 2022, le résultat d'exploitation a diminué pour atteindre 1 670 millions de dollars, soit une baisse d'environ 49,0 % par rapport à l'année précédente, revenant à un niveau proche de celui de 2019. Cette tendance indique une forte fluctuation, avec une période de croissance suivie d'une contraction notable en 2022.
- Analyse du chiffre d'affaires net
- Le chiffre d'affaires net a augmenté de manière constante jusqu'en 2021, passant de 7 500 millions de dollars en 2018 à un pic de 8 803 millions de dollars en 2021, soit une croissance cumulée d'environ 17,5 %. En 2022, toutefois, une baisse significative est observée, avec le chiffre d'affaires revenant à 7 528 millions de dollars, inférieur de près de 14,5 % à celui de 2021. Cette dynamique montre une période de croissance prolongée suivie d'une contraction notable en 2022.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire d'exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu une amélioration significative en 2020 et 2021, atteignant respectivement 33,81 % et 37,02 %, ce qui indique une augmentation de la rentabilité opérationnelle. Malgré cette tendance à la hausse, en 2022, la marge a fortement diminué pour s'établir à 22,18 %, ce qui représente une chute de près de 40 % par rapport à l'année précédente. Cette baisse importante réduit la rentabilité opérationnelle et peut refléter une augmentation des coûts ou une pression sur la marge bénéficiaire dans un contexte de diminution tant du résultat d'exploitation que du chiffre d'affaires.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Activision Blizzard Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- La progression du revenu net a été notable jusqu'en 2021, atteignant un pic à 2 699 millions de dollars, offrant ainsi un indicateur de croissance avant une chute significative en 2022 à 1 513 millions de dollars. Cette baisse en 2022 indique une diminution importante de la rentabilité nette par rapport à l'année précédente.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une tendance de croissance continue de 2018 à 2021, passant de 7 500 millions de dollars à un sommet de 8 803 millions. En 2022, toutefois, il a été observé une baisse sensible à 7 528 millions, retrouvant ainsi un niveau inférieur à celui de 2018.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une amélioration progressive, passant de 24,17 % en 2018 à un maximum de 30,66 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité relative. Cependant, en 2022, il a fortement chuté à 20,1 %, ce qui reflète une réduction significative de la rentabilité par rapport à la période précédente, et même par rapport aux années antérieures.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Activision Blizzard Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Entre 2018 et 2021, le revenu net a connu une croissance significative, passant de 1 813 millions de dollars à 2 699 millions de dollars, marquant une tendance à l'augmentation annuelle. Cependant, en 2022, le revenu net a diminué pour s'établir à 1 513 millions de dollars, ce qui indique une reversal de la tendance précédente et une contraction notable par rapport à l'année précédente.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont affiché une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 11 357 millions de dollars en 2018 à 19 243 millions en 2022. Cette progression témoigne d'une accumulation régulière de valeur pour l'entreprise, avec une hausse persistante, notamment entre 2019 et 2022.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio ROE a présenté des fluctuations lors de la période analysée. Après un pic en 2018 à 15,96 %, une baisse en 2019 à 11,74 %, suivi d'une remontée en 2020 et 2021 à 14,61 % et 15,34 % respectivement, cette rentabilité mesurée par le ROE a Observatory chuté en 2022 à 7,86 %, indiquant une baisse significative de la rentabilité relative des capitaux propres de l'entreprise pour cette année-là.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Activision Blizzard Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Services de communication | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du revenu net
- Les revenus nets ont connu une croissance notable entre 2018 et 2021, passant d'environ 1 813 millions de dollars en 2018 à un maximum d'environ 2 699 millions en 2021. Cependant, en 2022, une baisse significative est observée, ramenant le revenu à environ 1 513 millions, inférieur au niveau de 2018. Cette évolution suggère une période de croissance soutenue suivie d'une contraction notable en 2022.
- Évolution de la taille de l'actif
- Les actifs totaux ont constamment augmenté sur la période, passant de 17 835 millions de dollars en 2018 à 27 383 millions en 2022. Cette croissance progressive indique une expansion des ressources ou des investissements, reflétant une tendance positive quant à la capacité de l'entreprise à augmenter ses actifs sur la période.
- Analyse du ROA (Return on Assets)
- Le ROA présente une tendance fluctuant autour de 9 % à 10 %, atteignant un pic de 10,77 % en 2021. Cependant, cette rentabilité se réduit fortement en 2022, où elle chute à 5,53 %. La diminution du ROA en 2022, dans un contexte d'augmentation de l'actif total, pourrait indiquer une baisse de la rentabilité relative des actifs ou une dégradation de l'efficacité d'utilisation des ressources de l'entreprise pendant cette année.