Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Activision Blizzard Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- La tendance générale de ce ratio montre une légère diminution au fil des années, passant de 0,24 en 2018 à 0,19 en 2022. Cette baisse indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une amélioration de la solvabilité financière de l’entreprise, ou une gestion plus prudente de ses dettes en proportion de ses fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio suit une tendance semblable au précédent, avec une légère fluctuation, culminant à 0,26 en 2020 avant de redescendre à 0,20 en 2022. La tendance à la baisse, notamment après une augmentation en 2020, souligne une gestion potentiellement plus conservatrice des obligations liées aux contrats de location, contribuant à une amélioration progressive de la situation financière globale.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a diminué légèrement, passant de 0,19 en 2018 à 0,16 en 2022, ce qui reflète une stabilité relative dans la structure du financement. La tendance indique une réduction modérée de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, renforçant la perception d’une gestion prudente du levier financier.
- Ratio de la dette sur le total du capital, intégrant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Après une hausse en 2020, ce ratio est resté relativement stable autour de 0,21, pour finalement diminuer à 0,17 en 2022. La stabilité dans cette mesure indique une gestion équilibrée du financement global, avec une tendance à la réduction récente de l’endettement total par rapport au capital total de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio a connu une légère baisse, passant de 0,15 en 2018 à 0,13 en 2022. La réduction progressive témoigne d’une gestion plus conservatrice de l’endettement global, contribuant à une position financière globalement plus solide au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, avec une baisse de 0,15 en 2018 à 0,14 en 2022. La diminution indique une réduction relative de l’endettement par rapport à l’actif total, ce qui peut être interprété comme un signe d’amélioration de la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a constamment diminué, passant de 1,57 en 2018 à 1,42 en 2022. La baisse indique une réduction du poids de la dette financière par rapport aux ressources, ce qui pourrait améliorer la flexibilité financière de l’entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une croissance significative, augmentant de 14,41 en 2018 à un pic de 30,3 en 2021, avant de redescendre à 17,15 en 2022. La hausse jusqu’en 2021 suggère une amélioration notable de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, malgré un recul en 2022. Cela reflète une efficacité accrue dans la gestion de la capacité de paiement des intérêts, mais aussi une certaine volatilité dans cette capacité de couverture.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a également connu une hausse, passant de 9,73 en 2018 à 18,01 en 2021, avant de chuter à 10,04 en 2022. La tendance indique une période d’amélioration dans la capacité à couvrir les charges fixes, mais une fragilisation récente en 2022. La forte augmentation jusqu’en 2021 signale une gestion efficace pendant cette période, cependant la baisse en 2022 doit être surveillée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Activision Blizzard Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de la dette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Capitaux propres | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.19 | 0.21 | 0.24 | 0.21 | 0.24 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.06 | 0.06 | 0.07 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 10.70 | 6.52 | 3.48 | — | — | |
| Comcast Corp. | 1.17 | 0.99 | 1.15 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.08 | 0.00 | 0.00 | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.69 | 0.97 | 1.47 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.51 | 0.62 | 0.71 | 0.53 | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 0.48 | 0.46 | 0.50 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Services de communication | 0.76 | 0.75 | 0.75 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 3,611 ÷ 19,243 = 0.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a montré une augmentation modérée. Elle est passée de 2 671 millions de dollars en 2018 à 3 611 millions de dollars en 2022. Cette croissance est relativement stable, avec une légère hausse chaque année, indiquant une gestion prudente de l'endettement qui reste dans des limites raisonnables par rapport aux autres indicateurs financiers.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une progression continue sur la période, passant de 11 357 millions de dollars en 2018 à 19 243 millions de dollars en 2022. Cette augmentation reflète une croissance soutenue de la valeur nette de l'entreprise, résultant probablement d'une rentabilité positive et de la rétention de bénéfices, renforçant la stabilité financière et la solvabilité à long terme.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a fluctué légèrement au fil des ans, passant de 0,24 en 2018 à 0,19 en 2022. La tendance à la baisse indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui suggère une amélioration de la structure financière. La baisse du ratio traduit une dépendance moindre à l'endettement dans le financement des actifs de l'entreprise, renforçant sa solidité financière.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Activision Blizzard Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de la dette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (classés comme charges à payer et autres passifs à court terme) | 83) | 77) | 66) | 63) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (classés dans les autres passifs) | 162) | 212) | 224) | 210) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 3,856) | 3,897) | 3,895) | 2,948) | 2,671) | |
| Capitaux propres | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.20 | 0.22 | 0.26 | 0.23 | 0.24 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.12 | 0.11 | 0.13 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 10.85 | 6.62 | 3.53 | — | — | |
| Comcast Corp. | 1.26 | 1.06 | 1.20 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.22 | 0.12 | 0.09 | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.81 | 1.14 | 1.67 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.55 | 0.66 | 0.75 | 0.53 | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Médias et divertissement | 0.56 | 0.53 | 0.56 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | 0.91 | 0.88 | 0.88 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 3,856 ÷ 19,243 = 0.20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l’entreprise montre une tendance à la hausse entre 2018 et 2021, passant de 2 671 millions de dollars à 3 897 millions de dollars. Cependant, en 2022, une légère diminution est observée, la valeur s’établissant à 3 856 millions de dollars. Cette évolution indique une augmentation globale de l’endettement au cours de la période considérée, avec une stabilisation ou une légère réduction en fin de période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance régulière sur l’ensemble de la période. En 2018, ils s’élevaient à 11 357 millions de dollars, atteignant 19 243 millions de dollars en 2022. Ce renforcement du fonds propre suggère une amélioration de la situation financière de l’entreprise, témoignant de bénéfices accumulés ou d’augmentations de capital au fil des ans.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio fluctue légèrement autour de 0,24 en 2018, puis descend à 0,23 en 2019, avant d’augmenter à 0,26 en 2020, puis de diminuer à nouveau en 2021 (0,22) et en 2022 (0,2). La réduction progressive de ce ratio à partir de 2020 indique une amélioration de la structure financière, caractérisée par une moindre dépendance à l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut être perçu comme un signe de gestion prudente des risques financiers.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Activision Blizzard Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de la dette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Capitaux propres | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| Total du capital | 22,854) | 21,207) | 18,642) | 15,480) | 14,028) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.16 | 0.17 | 0.19 | 0.17 | 0.19 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.06 | 0.06 | 0.06 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.91 | 0.87 | 0.78 | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.54 | 0.50 | 0.53 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.08 | 0.00 | 0.00 | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.41 | 0.49 | 0.60 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.34 | 0.38 | 0.41 | 0.35 | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 0.32 | 0.32 | 0.33 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Services de communication | 0.43 | 0.43 | 0.43 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 3,611 ÷ 22,854 = 0.16
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Evolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 2 671 millions de dollars en 2018 à 3 611 millions de dollars en 2022. Cette croissance, bien que modérée, indique une légère augmentation de l'endettement à long terme au fil des années.
- Évolution du capital total
- Le capital total a connu une croissance régulière, passant de 14 028 millions de dollars en 2018 à 22 854 millions de dollars en 2022. Cette augmentation reflète une expansion de la valeur des fonds propres et/ou des bénéfices retenus, suggérant une amélioration de la capacité financière de l'entreprise ou une émission de nouvelles actions.
- Ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d'endettement par rapport aux fonds propres a fluctué légèrement, allant de 0,19 en 2018 à 0,16 en 2022. La tendance à la baisse indique une réduction relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler une gestion prudente de la structure financière ou une augmentation des fonds propres par rapport à la dette.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, l'entreprise a montré une croissance soutenue de ses capitaux, tout en maintenant un niveau de dette relativement stable avec une tendance à la réduction du ratio d'endettement. Ces éléments suggèrent une gestion équilibrée de la structure financière, avec une capacité accrue à soutenir ses investissements et à faire face à ses obligations financières sans augmentation significative du levier financier.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Activision Blizzard Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de la dette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (classés comme charges à payer et autres passifs à court terme) | 83) | 77) | 66) | 63) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (classés dans les autres passifs) | 162) | 212) | 224) | 210) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 3,856) | 3,897) | 3,895) | 2,948) | 2,671) | |
| Capitaux propres | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 23,099) | 21,496) | 18,932) | 15,753) | 14,028) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.17 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | 0.19 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.92 | 0.87 | 0.78 | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.56 | 0.52 | 0.55 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.18 | 0.10 | 0.08 | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.45 | 0.53 | 0.63 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.35 | 0.40 | 0.43 | 0.35 | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Médias et divertissement | 0.36 | 0.35 | 0.36 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | 0.48 | 0.47 | 0.47 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 3,856 ÷ 23,099 = 0.17
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dettes totales
- Les dettes totales, y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation, ont connu une augmentation progressive sur la période considérée. Elles sont passées de 2 671 millions de dollars en 2018 à un sommet de 3 897 millions en 2021, puis ont légèrement diminué à 3 856 millions en 2022. Cette tendance indique une croissance de l'endettement global, avec une forte progression entre 2018 et 2021, suivie d'une stabilisation ou d'une légère réduction en 2022.
- Capitaux propres et passifs totaux
- Le total du capital, englobant l'ensemble des capitaux propres et des passifs, a régulièrement augmenté durant la période, passant de 14 028 millions de dollars en 2018 à 23 099 millions en 2022. Cette croissance reflète une augmentation importante des ressources financières de l'entreprise, probablement liée à une croissance des activités ou à des émissions de capitaux, consolidant la structure financière de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui reflète la proportion de la dette par rapport au total du capital, a connu une légère variation. Il est resté constant à 0,19 en 2018 et 2019, a augmenté légèrement à 0,21 en 2020, puis a diminué à 0,18 en 2021 et finalement à 0,17 en 2022. Cette évolution indique que, bien que la dette ait augmenté en termes absolus, la croissance du total du capital a été plus rapide, entraînant une diminution progressive de cette proportion. La tendance générale montre une gestion favorisant une réduction relative de l'endettement par rapport aux ressources totales.
Ratio d’endettement
Activision Blizzard Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de la dette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de l’actif | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.13 | 0.14 | 0.16 | 0.13 | 0.15 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.04 | 0.04 | 0.05 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.68 | 0.64 | 0.57 | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.37 | 0.34 | 0.38 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.06 | 0.00 | 0.00 | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.30 | 0.35 | 0.42 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.24 | 0.27 | 0.29 | 0.24 | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 0.23 | 0.23 | 0.24 | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Services de communication | 0.29 | 0.29 | 0.29 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 3,611 ÷ 27,383 = 0.13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a légèrement augmenté, passant de 2 671 millions de dollars en 2018 à 3 611 millions de dollars en 2022. Cette progression, relativement modérée, indique une augmentation graduelle de l’endettement sans fluctuation majeure, reflétant peut-être une stratégie de financement ou d’investissement progressive.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs de l’entreprise a connu une croissance constante sur la période, passant de 17 835 millions de dollars en 2018 à 27 383 millions de dollars en 2022. Cette augmentation soutenue témoigne probablement d’investissements réguliers ou d’une expansion de l’activité, permettant à l’actif total de s’accroître de manière notable au fil des années.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a fluctué légèrement, passant de 0,15 en 2018 à 0,13 en 2022, avec des valeurs intermédiaires en 2019, 2020, et 2021. La tendance générale indique une réduction progressive de la proportion de dettes par rapport aux actifs totaux, ce qui pourrait signaler une gestion prudente de la structure financière, favorisant une meilleure solvabilité ou une réduction de la dépendance à l’endettement à long terme.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Activision Blizzard Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Total de la dette | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (classés comme charges à payer et autres passifs à court terme) | 83) | 77) | 66) | 63) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (classés dans les autres passifs) | 162) | 212) | 224) | 210) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 3,856) | 3,897) | 3,895) | 2,948) | 2,671) | |
| Total de l’actif | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.15 | 0.15 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.58 | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.39 | 0.37 | 0.40 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 0.15 | 0.09 | 0.07 | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.35 | 0.41 | 0.47 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.26 | 0.29 | 0.31 | 0.24 | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Médias et divertissement | 0.27 | 0.26 | 0.27 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | 0.35 | 0.35 | 0.34 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 3,856 ÷ 27,383 = 0.14
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de façon progressive de 2 671 millions de dollars en 2018 à 3 948 millions en 2020, puis s’est stabilisée autour de 3 897 millions en 2021 et 3 856 millions en 2022. Cette tendance indique une croissance modérée de l’endettement sur la période, avec une stabilisation récente, ce qui pourrait suggérer une gestion contrôlée de l’endettement ou une consolidation du passif pour financer des investissements ou des opérations courantes.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance régulière, passant de 17 835 millions de dollars en 2018 à 27 383 millions en 2022. Cette évolution témoigne d’une expansion significative des ressources de l’entreprise, pouvant résulter d’investissements importants ou d’une croissance organique de ses activités. La croissance progressive de l’actif indique une volonté de renforcer la capacité opérationnelle et financière de la société au fil du temps.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu des fluctuations mineures, passant de 0,15 en 2018 à 0,17 en 2020, pour ensuite diminuer à 0,16 en 2021 et à 0,14 en 2022. La tendance à la baisse en 2022 suggère une réduction relative de l’endettement par rapport à l’actif total, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la structure financière ou un effort pour renforcer la solvabilité de l’entreprise. La stabilité relative du ratio dans la période précédente reflète également une gestion équilibrée entre endettement et croissance de l’actif.
Ratio d’endettement financier
Activision Blizzard Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| Capitaux propres | 19,243) | 17,599) | 15,037) | 12,805) | 11,357) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.42 | 1.42 | 1.54 | 1.55 | 1.57 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 1.43 | 1.43 | 1.44 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 15.85 | 10.14 | 6.06 | — | — | |
| Comcast Corp. | 3.18 | 2.87 | 3.03 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.48 | 1.33 | 1.24 | — | — | |
| Netflix Inc. | 2.34 | 2.81 | 3.55 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 2.14 | 2.30 | 2.41 | 2.18 | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 2.05 | 2.02 | 2.03 | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Services de communication | 2.60 | 2.55 | 2.55 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 27,383 ÷ 19,243 = 1.42
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- Total de l’actif
- Entre 2018 et 2022, le total de l’actif de l'entreprise a connu une croissance constante, passant d'environ 17 835 millions de dollars en 2018 à environ 27 383 millions de dollars en 2022. Cette évolution témoigne d'une expansion continue de ses ressources et de ses investissements, avec une augmentation totale de près de 53 % sur cette période. La croissance annuelle semble relativement régulière, ce qui indique une poursuite de la stratégie de croissance de l'entreprise à travers l'accroissement de ses actifs.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également enregistré une progression soutenue, passant de 11 357 millions de dollars en 2018 à 19 243 millions de dollars en 2022. Cette augmentation de près de 69 % reflète une consolidation de la situation financière de l'entreprise, probablement grâce à une accumulation de bénéfices non distribués ou à des émissions de titres. La tendance indique une augmentation progressive de la capacité de l'entreprise à absorber ses pertes et à renforcer sa solvabilité.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une légère baisse, passant de 1,57 en 2018 à 1,42 en 2022. Cette réduction de 0,15 point indique une tendance vers un financement moins dépendant de la dette par rapport aux capitaux propres, suggérant une gestion prudente du levier financier. La stabilité relative de ce ratio montre que l'entreprise maintient un niveau d’endettement maîtrisé tout au long de la période, tout en poursuivant son développement.
Ratio de couverture des intérêts
Activision Blizzard Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 231) | 465) | 419) | 130) | 64) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur la dette | 108) | 108) | 99) | 90) | 140) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,852) | 3,272) | 2,715) | 1,723) | 2,017) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 17.15 | 30.30 | 27.42 | 19.14 | 14.41 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 200.80 | 263.24 | 357.16 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 2.64 | 2.58 | 2.12 | — | — | |
| Comcast Corp. | 3.38 | 5.46 | 4.07 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 164.74 | 3,153.27 | 2,371.00 | — | — | |
| Netflix Inc. | 8.45 | 8.63 | 5.17 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 4.41 | 2.66 | -0.06 | 12.19 | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 12.34 | 16.64 | 10.19 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Services de communication | 7.40 | 10.38 | 5.86 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 1,852 ÷ 108 = 17.15
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données révèlent une croissance significative du bénéfice EBIT entre 2018 et 2021, passant de 2017 millions de dollars en 2018 à un pic de 3272 millions en 2021. Cependant, en 2022, une baisse notable est observée, avec un bénéfice de 1852 millions. Cette tendance suggère une période de forte rentabilité suivie d'une contraction, pouvant être liée à des facteurs opérationnels ou de marché.
- Charges d’intérêts sur la dette
- Les charges d’intérêts sur la dette ont diminué de manière progressive de 2018 à 2019, passant de 140 à 90 millions de dollars, puis ont maintenu une stabilité à 99 et 108 millions de 2020 à 2022. La stabilité relative après une baisse initiale peut indiquer une gestion maîtrisée des coûts liés à la dette ou une stabilisation du niveau d’endettement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une croissance soutenue de 14,41 en 2018 à 30,3 en 2021, ce qui indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses bénéfices, témoignant d’une situation financière plus saine sur cette période. En 2022, une diminution significative est enregistrée, avec un ratio de 17,15, ce qui pourrait signaler une réduction de la marge de sécurité ou une dégradation temporaire de la capacité de couverture des intérêts.
Taux de couverture des charges fixes
Activision Blizzard Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 231) | 465) | 419) | 130) | 64) | |
| Plus: Charges d’intérêts sur la dette | 108) | 108) | 99) | 90) | 140) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 1,852) | 3,272) | 2,715) | 1,723) | 2,017) | |
| Plus: Coûts des contrats de location-exploitation | 85) | 78) | 75) | 75) | 75) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 1,937) | 3,350) | 2,790) | 1,798) | 2,092) | |
| Charges d’intérêts sur la dette | 108) | 108) | 99) | 90) | 140) | |
| Coûts des contrats de location-exploitation | 85) | 78) | 75) | 75) | 75) | |
| Charges fixes | 193) | 186) | 174) | 165) | 215) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 10.04 | 18.01 | 16.03 | 10.90 | 9.73 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.90 | 30.80 | 21.02 | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 2.48 | 2.42 | 2.00 | — | — | |
| Comcast Corp. | 2.82 | 4.48 | 3.47 | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.18 | 31.41 | 24.62 | — | — | |
| Netflix Inc. | 5.00 | 5.46 | 3.65 | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.25 | 2.07 | 0.32 | 6.94 | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Médias et divertissement | 7.68 | 10.40 | 6.76 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Services de communication | 4.13 | 5.70 | 3.61 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 1,937 ÷ 193 = 10.04
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La valeur de ce bénéfice a montré une évolution fluctuante au cours de la période analysée. Après une baisse de 2019 par rapport à 2018, passant de 2 092 millions de dollars à 1 798 millions, une augmentation significative a été observée en 2020, atteignant 2 790 millions, puis en 2021, où il s’est accru à 3 350 millions. Cependant, en 2022, ce bénéfice a connu une nouvelle diminution, s'établissant à 1 937 millions. La tendance générale indique une forte croissance en 2020 et 2021, suivie d'une baisse notable en 2022.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté lentement au fil des années, avec une progression régulière de 215 millions en 2018 à 193 millions en 2022. Cependant, cette augmentation est relativement modérée comparée aux fluctuations du bénéfice avant charges fixes et impôts, suggérant une stabilité relative des charges fixes sur cette période.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une augmentation constante entre 2018 et 2021, passant de 9,73 à 18,01, ce qui indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices opérationnels. En 2022, ce taux a fortement chuté à 10,04, revenant à un niveau proche de celui de 2019, ce qui suggère une détérioration de la marge de sécurité dans la couverture de ces charges lors de cette dernière année.