Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Linde plc, bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la structure des actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution globale sur la période, passant de 28 201 millions de dollars américains en 2020 à 25 937 millions de dollars américains en 2024, avec une légère reprise en 2023.
- Survaleur
- La survaleur a diminué de manière significative entre 2020 et 2022, puis a montré une stabilisation relative, avec une légère augmentation en 2023 avant de redescendre en 2024. Cette évolution suggère une possible réévaluation des actifs ou des acquisitions passées.
La "Relation client" a également connu une baisse, passant de 13 776 millions de dollars américains en 2020 à 10 972 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait indiquer une évolution dans la stratégie de gestion de la clientèle ou une diminution de la valeur des relations existantes.
- Relation client
- La diminution de la "Relation client" est relativement constante sur la période, ce qui pourrait indiquer une tendance structurelle plutôt qu'une fluctuation ponctuelle.
Les "Marques/noms commerciaux" ont suivi une tendance similaire, avec une diminution progressive de 2895 millions de dollars américains en 2020 à 2504 millions de dollars américains en 2024.
- Marques/noms commerciaux
- La baisse des "Marques/noms commerciaux" est moins prononcée que celle de la "Relation client", mais reste significative sur l'ensemble de la période.
Les "Autres immobilisations incorporelles" ont montré une augmentation globale, passant de 1697 millions de dollars américains en 2020 à 1934 millions de dollars américains en 2024. Cependant, l'évolution du "coût" des "Autres immobilisations incorporelles" montre une diminution initiale suivie d'une stabilisation, tandis que l'amortissement cumulé a augmenté de manière constante, passant de -2184 millions de dollars américains en 2020 à -4080 millions de dollars américains en 2024.
- Autres immobilisations incorporelles
- L'augmentation des "Autres immobilisations incorporelles" est compensée par une augmentation significative de l'amortissement cumulé, ce qui a un impact sur le montant net de ces actifs.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Le montant net des "Autres immobilisations incorporelles" a diminué de manière significative, passant de 16 184 millions de dollars américains en 2020 à 11 330 millions de dollars américains en 2024, reflétant l'impact de l'amortissement.
L'"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" a également diminué sur la période, passant de 44 385 millions de dollars américains en 2020 à 37 267 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution pourrait être due à l'amortissement de l'écart d'acquisition ou à des dépréciations.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- La diminution de l'"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" est relativement stable sur la période, ce qui suggère une gestion prudente de cet actif.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Linde plc, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif et des capitaux propres. Le total de l'actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative sur les années suivantes, avec une légère augmentation en 2023 puis une légère diminution en 2024. Bien que fluctuant, le total de l'actif reste globalement stable sur la période 2022-2024.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse marquée entre 2020 et 2021, puis une stabilisation et une légère progression sur les années suivantes. L'actif ajusté semble moins volatil que l'actif total.
Concernant les capitaux propres, une diminution constante est observée sur l'ensemble de la période. Le total des capitaux propres de Linde plc a diminué de manière continue entre 2020 et 2024. Cette tendance à la baisse est également présente dans le total ajusté des capitaux propres, qui présente une diminution plus prononcée sur la même période.
- Tendances clés
- Diminution continue des capitaux propres.
- Stabilité relative
- Stabilisation du total de l'actif après une baisse initiale.
- Évolution de l'actif ajusté
- L'actif ajusté présente une volatilité moindre que l'actif total.
Il est important de noter que la diminution des capitaux propres, combinée à la stabilisation de l'actif, pourrait indiquer une augmentation du recours à l'endettement ou une distribution de dividendes plus importante que les bénéfices réalisés. Une analyse plus approfondie des états des flux de trésorerie et du compte de résultat serait nécessaire pour confirmer ces hypothèses.
Linde plc, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Linde plc, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière d'efficacité opérationnelle, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0.31 à 0.42, suggérant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Cette progression s'est stabilisée par la suite, avec des valeurs de 0.41 pour 2023 et 2024. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une trajectoire similaire, avec une augmentation de 0.45 en 2020 à 0.62 en 2022, puis une stabilisation autour de 0.61 pour les deux années suivantes.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 1.86 en 2020 à 2.1 en 2024. Cette augmentation indique un recours croissant au financement par emprunt. Le ratio d’endettement financier (ajusté) a également suivi une tendance à la hausse, plus prononcée, passant de 3.14 en 2020 à 4.46 en 2024, ce qui suggère une augmentation significative du levier financier ajusté.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation notable, passant de 5.29% en 2020 à 17.23% en 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également augmenté de manière significative, passant de 13.08% en 2020 à 54.01% en 2024, ce qui suggère une rentabilité ajustée considérablement améliorée.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 2.83% en 2020 à 8.19% en 2024, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également augmenté, passant de 4.17% en 2020 à 12.11% en 2024, ce qui suggère une rentabilité ajustée de l’actif en hausse.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle, accompagnée d'une augmentation du recours à l'endettement. L'augmentation des ratios ajustés indique que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la perception de la performance financière.
Linde plc, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 88 229 millions de dollars américains à 81 605 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu'en 2022, atteignant 79 658 millions de dollars américains. Un léger rebond est observé en 2023 avec 80 811 millions de dollars américains, suivi d'une nouvelle diminution modérée en 2024, se stabilisant à 80 147 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale de 60 028 millions de dollars américains en 2020 à 54 567 millions de dollars américains en 2021. Une diminution continue est observée en 2022, atteignant 53 841 millions de dollars américains. Les années 2023 et 2024 montrent une stabilisation, avec des valeurs de 54 060 millions de dollars américains et 54 210 millions de dollars américains respectivement, suggérant un ralentissement de la réduction de l'actif ajusté.
Le ratio de rotation de l'actif total a augmenté de 0,31 en 2020 à 0,38 en 2021, puis à 0,42 en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Cependant, ce ratio s'est stabilisé en 2023 et 2024 à 0,41, suggérant une stagnation de l'efficacité de l'utilisation de l'actif total.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance à la hausse plus marquée, passant de 0,45 en 2020 à 0,56 en 2021 et à 0,62 en 2022. Comme pour le ratio non ajusté, ce ratio se stabilise ensuite en 2023 et 2024 à 0,61, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif ajusté, mais sans amélioration supplémentaire sur ces deux dernières années.
- Total de l’actif
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation relative.
- Total de l’actif ajusté
- Tendance similaire à l'actif total, avec une stabilisation plus prononcée en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Amélioration initiale suivie d'une stabilisation.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Amélioration plus importante suivie d'une stabilisation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Linde plc
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif, des capitaux propres et l'endettement. Le total de l'actif a connu une diminution entre 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation en 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère progression, puis d'un léger recul.
Les capitaux propres totaux ont diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 47 317 millions de dollars américains en 2020 à 38 092 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance à la baisse est également observée pour les capitaux propres ajustés, qui ont diminué de 19 116 millions de dollars américains en 2020 à 12 155 millions de dollars américains en 2024.
Concernant l'endettement, le ratio d'endettement financier a augmenté de manière continue sur l'ensemble de la période, passant de 1,86 en 2020 à 2,1 en 2024. L'augmentation est plus prononcée pour le ratio d'endettement financier ajusté, qui a progressé de 3,14 en 2020 à 4,46 en 2024. Cette évolution suggère une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, tant au niveau non ajusté qu'ajusté.
- Total de l’actif
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation, puis d'un léger recul.
- Total de l’actif ajusté
- Trajectoire similaire au total de l'actif, avec une diminution initiale, une stabilisation, une légère progression, puis un léger recul.
- Total des capitaux propres de Linde plc
- Diminution constante sur la période.
- Total ajusté des capitaux propres de Linde plc
- Diminution constante sur la période.
- Ratio d’endettement financier
- Augmentation continue sur la période.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Augmentation plus prononcée que le ratio d'endettement financier sur la période.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total ajusté des capitaux propres de Linde plc
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 47 317 millions de dollars américains en 2020 à 38 092 millions de dollars américains en 2024.
Le total ajusté des capitaux propres suit une trajectoire similaire, avec une baisse de 19 116 millions de dollars américains en 2020 à 12 155 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution des capitaux propres, tant totaux qu'ajustés, pourrait indiquer une utilisation accrue de la dette ou des rachats d'actions, bien que d'autres facteurs puissent également être en jeu.
En parallèle, le rendement des capitaux propres a affiché une augmentation constante et notable. Il est passé de 5,29 % en 2020 à 17,23 % en 2024. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une tendance encore plus marquée. Il a plus que quadruplé, passant de 13,08 % en 2020 à 54,01 % en 2024. Cette forte augmentation indique une rentabilité significativement plus élevée des capitaux propres ajustés, ce qui pourrait être le résultat d'une gestion plus efficace des actifs ou d'une réduction des capitaux propres ajustés.
- Tendances clés
- Diminution progressive des capitaux propres totaux et ajustés.
- Tendances clés
- Augmentation constante et significative du rendement des capitaux propres.
- Tendances clés
- Forte augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ajusté).
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, passant de 88 229 millions de dollars américains à 81 605 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s’est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, jusqu’en 2022, atteignant 79 658 millions de dollars américains. Un léger rebond est observé en 2023 avec 80 811 millions de dollars américains, suivi d’une nouvelle diminution en 2024 à 80 147 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale de 60 028 millions de dollars américains en 2020 à 54 567 millions de dollars américains en 2021. La diminution se poursuit jusqu’en 2022, atteignant 53 841 millions de dollars américains. Les années 2023 et 2024 montrent une légère augmentation, atteignant respectivement 54 060 millions de dollars américains et 54 210 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé de 2,83 % en 2020 à 4,69 % en 2021, puis à 5,21 % en 2022. L’année 2023 a enregistré une augmentation plus significative, atteignant 7,67 %, et cette tendance positive s’est maintenue en 2024 avec un ratio de 8,19 %.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution encore plus marquée. Il a augmenté de 4,17 % en 2020 à 7,01 % en 2021, puis à 7,7 % en 2022. L’année 2023 a vu une forte progression à 11,47 %, et cette croissance s’est poursuivie en 2024 avec un ratio de 12,11 %.
- Tendances générales
- Une diminution initiale de l’actif total et ajusté, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation pour l’actif ajusté. Une augmentation constante et significative des ratios de rendement de l’actif, en particulier pour le ratio ajusté.
- Observations clés
- L’augmentation des ratios de rendement, malgré la diminution de l’actif, suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. La différence entre le ratio de rendement de l’actif et le ratio de rendement de l’actif ajusté s’élargit au fil du temps, indiquant que les ajustements apportés à l’actif ont un impact significatif sur la rentabilité.