Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Linde plc, bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la structure des actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise en 2023, d’un léger recul en 2024 et d’une nouvelle augmentation significative en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Relation client
- La valeur de la relation client a diminué entre 2021 et 2022, puis a augmenté en 2023, diminué en 2024 et a connu une augmentation notable en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
- Marques/noms commerciaux
- La valeur des marques et des noms commerciaux a légèrement diminué entre 2021 et 2022, a connu une légère augmentation en 2023, a diminué en 2024 et a augmenté en 2025, se rapprochant de son niveau de 2021.
- Autres immobilisations incorporelles
- Les autres immobilisations incorporelles ont augmenté de manière constante entre 2021 et 2025, indiquant un investissement continu dans ce domaine.
- Autres immobilisations incorporelles, coût
- Le coût des autres immobilisations incorporelles a diminué entre 2021 et 2022, puis a augmenté en 2023, a diminué en 2024 et a augmenté en 2025, suivant une tendance similaire à celle de la survaleur globale.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante et significative entre 2021 et 2025, ce qui est cohérent avec l’augmentation des immobilisations incorporelles et leur utilisation au fil du temps. L'augmentation est plus rapide entre 2022 et 2025.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Le montant net des autres immobilisations incorporelles a diminué entre 2021 et 2022, puis a connu une légère fluctuation avant de diminuer de manière plus prononcée en 2024, et une légère augmentation en 2025. Cette évolution est influencée par l'augmentation de l'amortissement cumulé.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles a diminué entre 2021 et 2022, a augmenté en 2023, a diminué en 2024 et a augmenté en 2025, suivant une tendance similaire à celle de la survaleur globale. Il représente la part la plus importante des actifs incorporels.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une gestion active des actifs incorporels, avec des investissements continus dans certaines catégories et une reconnaissance de l’amortissement au fil du temps. Les fluctuations de la survaleur globale semblent être influencées par l’évolution de l’écart d’acquisition et des autres immobilisations incorporelles.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Linde plc, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une augmentation significative en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale en 2022, suivie d’une croissance progressive jusqu’en 2025. L’actif ajusté représente une portion plus restreinte du total de l’actif, et sa croissance, bien que constante, est moins prononcée que celle du total de l’actif.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Linde plc a diminué de 2021 à 2024, avant de montrer une légère augmentation en 2025. Cette diminution suggère une possible distribution de dividendes, un rachat d’actions ou des pertes nettes non compensées.
Le total ajusté des capitaux propres de Linde plc présente une tendance à la baisse plus marquée sur l’ensemble de la période. Cette diminution est plus importante que celle du total des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer des ajustements comptables ou des changements dans la composition des capitaux propres.
- Tendances générales de l’actif :
- Fluctuation avec une augmentation notable en 2025.
- Tendances générales de l’actif ajusté :
- Croissance progressive, mais moins prononcée que le total de l’actif.
- Tendances générales des capitaux propres :
- Diminution de 2021 à 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025.
- Tendances générales des capitaux propres ajustés :
- Diminution continue sur l’ensemble de la période.
Linde plc, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Linde plc, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios clés. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2021 et 2022, atteignant 0.42, avant de se stabiliser autour de 0.41 en 2023 et 2024, puis de diminuer légèrement à 0.39 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, avec une progression initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger recul.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a affiché une augmentation constante sur l’ensemble de la période analysée, passant de 1.85 en 2021 à 2.27 en 2025. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement.
Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une augmentation plus marquée, évoluant de 3.21 en 2021 à 5.71 en 2025. Cette évolution suggère une augmentation significative de l’endettement, potentiellement liée à des ajustements comptables ou à des opérations financières spécifiques.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration notable, passant de 8.69% en 2021 à 18.04% en 2025. Cette progression indique une rentabilité accrue des capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également augmenté de manière significative, passant de 22.51% en 2021 à 66.85% en 2025. Cette forte augmentation suggère une amélioration substantielle de la rentabilité des capitaux propres, potentiellement due à des ajustements comptables ou à des gains exceptionnels.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 4.69% en 2021 à 7.95% en 2024, puis a légèrement diminué à 7.95% en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir de l’actif total.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a suivi une tendance similaire, augmentant de 7.01% en 2021 à 11.71% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité de l’actif total, potentiellement due à des ajustements comptables ou à une meilleure utilisation des actifs.
Linde plc, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une hausse significative en 2025.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2025, où il atteint son niveau le plus élevé de la période. L'écart entre le total de l'actif et l'actif total ajusté reste relativement constant au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une légère augmentation en 2022, puis s'est stabilisé en 2023 et 2024. Une légère diminution est observée en 2025. Ce ratio indique une efficacité relativement stable dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes, avec une légère tendance à la baisse à la fin de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a connu une augmentation en 2022, suivie d'une stabilisation en 2023 et 2024. Une diminution est également observée en 2025. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l'actif total, suggère une meilleure efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. La tendance à la baisse en 2025 est cohérente avec celle observée pour le ratio de rotation de l'actif total.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à maintenir et à augmenter son actif ajusté, bien que l'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, ait montré une légère diminution en 2025. L'évolution du total de l'actif suggère une gestion active de la structure de l'actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Linde plc
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif, des capitaux propres et de l'endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période analysée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une augmentation significative en 2025. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais se termine par une croissance notable.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire au total de l’actif, avec une diminution initiale en 2022, suivie d'une croissance progressive jusqu'en 2025. L'augmentation en 2025 est également plus marquée que pour le total de l'actif non ajusté.
- Total des capitaux propres de Linde plc
- Le total des capitaux propres a diminué de 2021 à 2024, avant de montrer une légère augmentation en 2025. Cette tendance à la baisse sur les premières années pourrait indiquer une distribution de dividendes, des rachats d'actions ou des pertes non réalisées.
- Total ajusté des capitaux propres de Linde plc
- Le total ajusté des capitaux propres a également connu une diminution constante de 2021 à 2025, bien que le rythme de cette diminution ait ralenti au fil du temps. Cette tendance est plus prononcée que celle observée pour le total des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 1.85 en 2021 à 2.27 en 2025. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté de manière significative, passant de 3.21 en 2021 à 5.71 en 2025. L'augmentation de ce ratio est plus rapide que celle du ratio d'endettement financier non ajusté, ce qui suggère une augmentation plus importante de la dette par rapport aux capitaux propres ajustés.
En résumé, l'entreprise a vu son endettement augmenter de manière significative sur la période analysée, tandis que ses capitaux propres ont diminué. L'actif a connu des fluctuations, mais a finalement augmenté, notamment en 2025. L'augmentation de l'endettement, combinée à la diminution des capitaux propres, pourrait nécessiter une attention particulière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total ajusté des capitaux propres de Linde plc
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une diminution initiale, passant de 44 035 millions de dollars américains en 2021 à 38 092 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter légèrement à 38 245 millions de dollars américains en 2025. Parallèlement, le total ajusté des capitaux propres a également suivi une trajectoire descendante, diminuant de 16 997 millions de dollars américains en 2021 à 10 318 millions de dollars américains en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une progression constante sur la période analysée. Il est passé de 8,69 % en 2021 à 18,04 % en 2025, indiquant une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
L'évolution du ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) est particulièrement notable. Ce ratio a connu une augmentation substantielle, passant de 22,51 % en 2021 à 66,85 % en 2025. Cette progression suggère une amélioration significative de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres ajustés sont utilisés pour générer des bénéfices. L'écart croissant entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) indique que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur la rentabilité mesurée.
En résumé, bien que le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres aient diminué sur la période, la rentabilité, telle que mesurée par les deux ratios analysés, a augmenté de manière significative. Cette situation pourrait indiquer une optimisation de l'utilisation des capitaux propres, ou une modification de la structure financière de l'entité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Résultat net, Linde plc ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de connaître une hausse notable en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale en 2022, suivie d’une progression constante jusqu’en 2025. L’actif ajusté représente une portion croissante du total de l’actif au fil du temps.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une amélioration continue de 2021 à 2024, passant de 4,69 % à 8,19 %. En 2025, ce ratio a légèrement diminué pour s’établir à 7,95 %, mais reste supérieur à son niveau initial. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une augmentation significative, passant de 7,01 % en 2021 à 12,11 % en 2024. Une légère diminution est observée en 2025, avec un ratio de 11,71 %. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rendement de l’actif non ajusté, indique une rentabilité accrue lorsque l’actif est évalué sur une base ajustée. L’écart entre les deux ratios s’est élargi au fil du temps, ce qui suggère que les ajustements apportés à l’actif ont un impact positif sur la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité de l’actif, particulièrement lorsqu’il est ajusté. La fluctuation du total de l’actif nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.