Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Linde plc, EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le résultat net a augmenté de manière constante, passant de 3826 millions de dollars américains en 2021 à 6898 millions de dollars américains en 2025, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.
- Résultat net
- L'augmentation du résultat net est soutenue par une croissance similaire des bénéfices avant impôts (EBT), avant intérêts et impôts (EBIT) et avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA). Le EBT a progressé de 5218 millions de dollars américains en 2021 à 9047 millions de dollars américains en 2025.
L'EBIT a également connu une croissance, passant de 5335 millions de dollars américains en 2021 à 9511 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. L'EBITDA, qui inclut les éléments non monétaires tels que la dépréciation et l'amortissement, a affiché la croissance la plus importante en termes absolus, augmentant de 9970 millions de dollars américains en 2021 à 13274 millions de dollars américains en 2025.
- EBITDA
- La croissance de l'EBITDA suggère une amélioration de la performance opérationnelle globale, indépendamment des décisions de financement et de comptabilité. Les taux de croissance, bien que variables d'une année à l'autre, restent globalement positifs pour tous les indicateurs.
Il est à noter que la croissance semble ralentir légèrement entre 2023 et 2024 pour le résultat net et le EBT, mais reprend de l'ampleur en 2025. L'EBIT et l'EBITDA montrent une croissance plus stable sur l'ensemble de la période. L'ensemble des données suggère une amélioration continue de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Linde plc, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 245,156) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 13,274) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 18.47 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Sherwin-Williams Co. | 19.79 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Produits chimiques | 18.80 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Matériaux | 16.08 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Linde plc, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 259,159) | 236,632) | 233,551) | 185,434) | 161,844) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 13,274) | 13,003) | 12,368) | 10,099) | 9,970) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.52 | 18.20 | 18.88 | 18.36 | 16.23 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 22.20 | 21.79 | 21.39 | 19.16 | 25.04 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Produits chimiques | 20.20 | 19.12 | 19.51 | 18.57 | 18.35 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Matériaux | 17.43 | 15.07 | 15.61 | 14.17 | 13.46 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 259,159 ÷ 13,274 = 19.52
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse de la valeur d’entreprise sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a progressé de 161 844 millions de dollars américains en 2021 à 259 159 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2022 et 2023, passant de 185 434 millions à 233 551 millions de dollars américains. La croissance entre 2023 et 2025 est plus contenue.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a également connu une augmentation constante au cours de la période. Cette croissance, bien que régulière, est moins prononcée que celle de la valeur d’entreprise.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA est passé de 9 970 millions de dollars américains en 2021 à 13 274 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation annuelle est relativement stable, avec une légère décélération entre 2023 et 2024.
L'examen du ratio EV/EBITDA indique une valorisation relativement stable, avec quelques fluctuations.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a fluctué entre 16.23 en 2021 et 19.52 en 2025. Une augmentation est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, puis d'une nouvelle augmentation en 2025. Le ratio se situe généralement dans une fourchette de 18 à 19, suggérant une valorisation cohérente au fil du temps. L'augmentation du ratio en 2025 pourrait indiquer une anticipation de croissance future ou une prime de valorisation.