Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Linde plc, les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation progressive au cours de la période analysée, passant de 0,34 en 2020 à 0,57 en 2024. La croissance s’est accélérée à partir de 2022, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait suggérer une levée de dettes ou une diminution des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, en passant de 0,36 en 2020 à 0,59 en 2024. La hausse régulière montre un accroissement de la structure financière endettée, y compris les contrats de location, renforçant la perception d’un financement accru par endettement total.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de 0,26 en 2020 à 0,36 en 2024. La tendance indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, soulignant une concentration accrue de la dette par rapport à l’investissement en capitaux propres.
- Ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ce ratio a crû de 0,27 en 2020 à 0,37 en 2024, traduisant une augmentation du poids de la dette dans la structure du capital, avec une progression constante au fil des ans.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio a également enregistré une hausse, passant de 0,18 à 0,27, indiquant une augmentation modérée mais continue de l’endettement par rapport aux actifs totaux, renforçant la tendance à une structure financière plus endettée.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif avec contrats de location
- Il a évolué de 0,20 en 2020 à 0,28 en 2024, confirmant la tendance à une proportion croissante de dettes dans la composition de l’actif total, ce qui pourrait avoir des implications pour la solvabilité et la gestion des risques financiers.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une croissance plus soutenue, passant de 1,86 en 2020 à 2,10 en 2024. La hausse indique une augmentation de la dette financière par rapport à l’ensemble des fonds propres ou des éléments financiers de référence, pouvant signaler une reliance accrue sur le financement externe.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio a subi une forte fluctuation, passant de 21,41 en 2020 à 45,6 en 2021, avant de redescendre à 19,06 en 2024. La variation significative en 2021 peut refléter une amélioration temporaire de la capacité à couvrir les charges d’intérêt, puis une dégradation progressive, ce qui pourrait indiquer une pression accrue sur la capacité de paiement des intérêts à l’avenir.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a augmenté de 7,79 en 2020 à 13,32 en 2022, avant de se stabiliser autour de 12,1 en 2024. La tendance positive jusqu’en 2022 indique une capacité accrue à couvrir les charges fixes, mais la légère baisse par la suite peut signaler une pression croissante sur cette capacité.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Linde plc, ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Total de la dette | 21,827) | 19,566) | 18,070) | 14,383) | 16,317) | |
| Total des capitaux propres de Linde plc | 38,092) | 39,720) | 40,028) | 44,035) | 47,317) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.57 | 0.49 | 0.45 | 0.33 | 0.34 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 2.49 | 2.65 | 3.41 | 3.95 | 2.30 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Produits chimiques | 0.76 | 0.68 | 0.66 | 0.52 | 0.48 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Matériaux | 0.68 | 0.65 | 0.67 | 0.55 | 0.56 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= 21,827 ÷ 38,092 = 0.57
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- Total de la dette
- La dette totale a connu une augmentation progressive sur la période considérée, passant de 16 317 millions de dollars en 2020 à 21 827 millions de dollars en 2024. Après une baisse initiale en 2021, la dette a repris une tendance à la hausse, marquant une croissance constante jusqu’à la dernière année. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement global de l’entreprise sur la période, pouvant refléter une stratégie de financement ou d’investissement accru.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont diminué au fil des années, passant de 47 317 millions de dollars en 2020 à 38 092 millions de dollars en 2024. La baisse se présente comme une diminution régulière, avec un recul notable dans la dernière année. Cette évolution peut résulter d’un retrait de capitaux, de profits non distribués ou d’une augmentation des pertes, contribuant à une réduction relative de la stabilité financière en termes de fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation significative, passant de 0,34 en 2020 à 0,57 en 2024. La hausse indique une intensification de l’endettement par rapport aux capitaux propres, traduisant une augmentation de l’effet de levier financier. Cette évolution souligne un accroissement du risque financier, avec une dépendance accrue à l’endettement pour financer les activités ou investissements, tout en réduisant la marge de manœuvre en matière de capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Linde plc, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Total de la dette | 21,827) | 19,566) | 18,070) | 14,383) | 16,317) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 176) | 177) | 181) | 215) | 237) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 606) | 572) | 540) | 618) | 669) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,609) | 20,315) | 18,791) | 15,216) | 17,223) | |
| Total des capitaux propres de Linde plc | 38,092) | 39,720) | 40,028) | 44,035) | 47,317) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.59 | 0.51 | 0.47 | 0.35 | 0.36 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 2.99 | 3.18 | 4.03 | 4.72 | 2.80 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Produits chimiques | 0.82 | 0.74 | 0.73 | 0.57 | 0.54 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Matériaux | 0.74 | 0.70 | 0.72 | 0.60 | 0.61 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= 22,609 ÷ 38,092 = 0.59
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- Dette totale
- Entre 2020 et 2021, la dette totale de l'entreprise a diminué, passant d'environ 17,2 milliards de dollars à 15,2 milliards, indiquant une réduction de la charge d'endettement ou une gestion plus prudente de la dette. Cependant, à partir de 2022, la dette a connu une hausse progressive, atteignant 20,3 milliards de dollars en 2023 et poursuivant sa croissance en 2024 pour dépasser 22,6 milliards de dollars. Cette tendance suggère une augmentation de l'endettement sur les deux dernières années, potentiellement liée à des investissements, acquisitions ou besoins de financement spécifiques.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont enregistré une baisse continue sur la période, passant de 47,3 milliards de dollars en 2020 à environ 38 milliards de dollars en 2024. Cette diminution reflète probablement une distribution de dividendes supérieure aux résultats nets ou une dépréciation des actifs par rapport aux émissions de nouvelles actions. La réduction constante indique une tension potentielle sur la structure financière en termes de valeur nette pour les actionnaires.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui met en relation la dette totale avec les capitaux propres, était de 0,36 en 2020, puis légèrement diminué à 0,35 en 2021, indiquant une gestion équilibrée du levier financier. Cependant, à partir de 2022, ce ratio a augmenté de manière notable, atteignant 0,47, puis 0,51 en 2023, et 0,59 en 2024. Cette évolution traduit une intensification de l'endettement par rapport aux fonds propres, renforçant le levier financier de l'entreprise et signifiant une dépendance accrue aux financements externes pour soutenir ses activités ou ses investissements.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Linde plc, ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Total de la dette | 21,827) | 19,566) | 18,070) | 14,383) | 16,317) | |
| Total des capitaux propres de Linde plc | 38,092) | 39,720) | 40,028) | 44,035) | 47,317) | |
| Total du capital | 59,919) | 59,286) | 58,098) | 58,418) | 63,634) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.36 | 0.33 | 0.31 | 0.25 | 0.26 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 0.71 | 0.73 | 0.77 | 0.80 | 0.70 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Produits chimiques | 0.43 | 0.40 | 0.40 | 0.34 | 0.33 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Matériaux | 0.41 | 0.39 | 0.40 | 0.36 | 0.36 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 21,827 ÷ 59,919 = 0.36
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- Total de la dette
- Une tendance à la hausse du total de la dette est observée sur la période. Après une diminution en 2021 par rapport à 2020, la dette augmente de manière continue en 2022, 2023 et 2024, atteignant 21 827 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation reflète une croissance du passif financier de l'entreprise, potentiellement liée à des stratégies de financement ou d'expansion.
- Total du capital
- Le total du capital montre une stabilité relative, avec une légère baisse en 2021 par rapport à 2020. Par la suite, il reste principalement stable jusqu'en 2022, puis connaît une tendance légère à la hausse en 2023 et 2024, atteignant près de 59 919 millions de dollars en 2024. Cette stabilité ou légère augmentation indique une gestion prudente des fonds propres en dépit de l'accroissement de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio augmente de façon continue depuis 2021, passant de 0,25 à 0,36 en 2024. La croissance de ce ratio indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, traduisant une intensification du levier financier. La hausse de cette métrique peut signaler une prise de risques accrue ou une stratégie de financement reposant davantage sur la Dette par rapport au capital propre.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Linde plc, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Total de la dette | 21,827) | 19,566) | 18,070) | 14,383) | 16,317) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 176) | 177) | 181) | 215) | 237) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 606) | 572) | 540) | 618) | 669) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,609) | 20,315) | 18,791) | 15,216) | 17,223) | |
| Total des capitaux propres de Linde plc | 38,092) | 39,720) | 40,028) | 44,035) | 47,317) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 60,701) | 60,035) | 58,819) | 59,251) | 64,540) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.37 | 0.34 | 0.32 | 0.26 | 0.27 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 0.75 | 0.76 | 0.80 | 0.83 | 0.74 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Produits chimiques | 0.45 | 0.43 | 0.42 | 0.36 | 0.35 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Matériaux | 0.43 | 0.41 | 0.42 | 0.38 | 0.38 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 22,609 ÷ 60,701 = 0.37
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la hausse sur la période analysée. Après une baisse de 2020 à 2021, la dette est passée de 17 223 millions de dollars à 15 216 millions. Cependant, à partir de 2021, une augmentation progressive est observée, atteignant 18 791 millions en 2022, puis poursuivant sa hausse pour atteindre 20 315 millions en 2023 et finalement 22 609 millions en 2024. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement global, notamment à partir de 2021.
- Total du capital
- Le total du capital, incluant le passif au titre des contrats de location-exploitation, présente une légère baisse entre 2020 et 2021, passant de 64 540 à 59 251 millions. Ensuite, il reste relativement stable, avec une légère croissance pour atteindre 60 035 millions en 2023, puis 60 701 millions en 2024. La stabilité relative de cette variable, malgré l'augmentation de la dette, suggère une gestion prudente du capital ou une croissance modérée du passif global.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a connu une augmentation progressive tout au long de la période, passant de 0,27 en 2020 à 0,26 en 2021, puis enregistrant une hausse plus marquée jusqu'à 0,32 en 2022, 0,34 en 2023 et 0,37 en 2024. La tendance indique une augmentation de la proportion de la dette par rapport au capital total, traduisant une intensification du levier financier de l'entreprise au fil des années, notamment après 2021.
Ratio d’endettement
Linde plc, ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Total de la dette | 21,827) | 19,566) | 18,070) | 14,383) | 16,317) | |
| Total de l’actif | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | 88,229) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.27 | 0.24 | 0.23 | 0.18 | 0.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 0.43 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | 0.41 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Produits chimiques | 0.31 | 0.28 | 0.28 | 0.23 | 0.23 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Matériaux | 0.26 | 0.25 | 0.26 | 0.22 | 0.23 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 21,827 ÷ 80,147 = 0.27
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a montré une tendance à la hausse sur la période, passant de 16 317 millions de dollars en 2020 à 21 827 millions de dollars en 2024. Cette augmentation indique un accroissement de l'endettement de l'entreprise, bien que la croissance ne soit pas linéaire, avec une légère diminution en 2021 avant une reprise progressive dans les années suivantes.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une baisse initiale entre 2020 (88 229 millions) et 2021 (81 605 millions), puis une stabilisation relative autour de 79 658 millions en 2022. Par la suite, l’actif a légèrement augmenté en 2023, atteignant 80 811 millions, avant de diminuer légèrement en 2024 à 80 147 millions, suggérant une stabilisation relative dans la taille de l’actif au cours des derniers exercices.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement est resté constant à 0,18 en 2020 et 2021, avant d’augmenter progressivement à 0,23 en 2022 puis à 0,24 en 2023, et enfin à 0,27 en 2024. Cette progression indique une augmentation relative de l’endettement par rapport à l’actif total, signalant une montée du levier financier de l’entreprise durant cette période, même si le ratio demeure relativement modéré.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Linde plc, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Dette à court terme | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | 3,251) | |
| Portion à court terme de la dette à long terme | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | 751) | |
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 54) | 50) | 42) | 47) | 38) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | 12,152) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 150) | 143) | 114) | 129) | 125) | |
| Total de la dette | 21,827) | 19,566) | 18,070) | 14,383) | 16,317) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 176) | 177) | 181) | 215) | 237) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 606) | 572) | 540) | 618) | 669) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,609) | 20,315) | 18,791) | 15,216) | 17,223) | |
| Total de l’actif | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | 88,229) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.28 | 0.25 | 0.24 | 0.19 | 0.20 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 0.51 | 0.51 | 0.55 | 0.56 | 0.50 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Produits chimiques | 0.33 | 0.31 | 0.31 | 0.26 | 0.25 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Matériaux | 0.28 | 0.27 | 0.28 | 0.24 | 0.25 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 22,609 ÷ 80,147 = 0.28
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- Dette totale
- La dette totale, comprenant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a tendance à augmenter sur la période analysée, passant de 17 223 millions de dollars en 2020 à 22 609 millions de dollars en 2024. Cette croissance indique une expansion de l'endettement de l'entreprise, avec une augmentation continue entre 2022 et 2024. Malgré cette tendance haussière, cette dette reste à un niveau relativement modéré par rapport à l'actif total, en dépit de l'augmentation de la dette.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif montre une légère diminution entre 2020 et 2022, passant de 88 229 millions de dollars à 79 658 millions de dollars. Cependant, à partir de 2022, la valeur de l’actif stabilise et progresse légèrement, culminant à 80 811 millions de dollars en 2023 avant de reculer légèrement en 2024 pour atteindre 80 147 millions de dollars. Cette évolution suggère une stabilité relative de la base d’actifs après une période de déclin initial.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement, calculé en rapport avec l’actif total, montre une augmentation progressive au fil des années. Il tend de 0,20 en 2020 à 0,28 en 2024. Cette augmentation reflète une augmentation relative de la dette par rapport à l’actif total, traduisant une intensification de l’endettement par rapport à la taille de l’entreprise. Bien que ce ratio reste relativement modéré dans l’ensemble, la tendance à la hausse indique une augmentation du levier financier.
Ratio d’endettement financier
Linde plc, ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | 88,229) | |
| Total des capitaux propres de Linde plc | 38,092) | 39,720) | 40,028) | 44,035) | 47,317) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 2.10 | 2.03 | 1.99 | 1.85 | 1.86 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 5.83 | 6.18 | 7.28 | 8.48 | 5.65 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Produits chimiques | 2.46 | 2.39 | 2.37 | 2.20 | 2.13 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Matériaux | 2.66 | 2.60 | 2.61 | 2.49 | 2.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Linde plc
= 80,147 ÷ 38,092 = 2.10
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- Total de l'actif
- La tendance du total de l'actif montre une baisse progressive entre 2020 et 2022, passant de 88 229 millions de dollars à 79 658 millions de dollars. Cependant, en 2023, une légère augmentation est observée, portant la valeur à 80 811 millions de dollars, avant une stabilisation en 2024 à 80 147 millions de dollars. Globalement, la société a réduit l'ampleur de ses actifs au cours de la période, avec une stabilisation relative à partir de 2023.
- Total des capitaux propres de Linde plc
- Les capitaux propres ont connu une diminution continue sur la période, passant de 47 317 millions de dollars en 2020 à 40 028 millions de dollars en 2022. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une valeur de 39 720 millions de dollars, et une nouvelle baisse en 2024, atteignant 38 092 millions de dollars. La réduction constante indique une diminution de la solvabilité ou un rachat d'actions, ou une combinaison de ces facteurs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure le poids de la dette par rapport aux capitaux propres, est resté stable autour de 1,85 à 1,86 en 2020 et 2021. Une augmentation significative est observée en 2022, atteignant 1,99, puis en 2023, passant à 2,03. En 2024, il augmente légèrement à 2,1. La croissance du ratio indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une utilisation accrue de la dette dans la structure financière de la société durant cette période.
Ratio de couverture des intérêts
Linde plc, le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net, Linde plc | 6,565) | 6,199) | 4,147) | 3,826) | 2,501) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 172) | 142) | 134) | 135) | 125) | |
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | —) | —) | —) | 5) | 4) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,002) | 1,814) | 1,434) | 1,262) | 847) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 484) | 397) | 180) | 117) | 170) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 9,223) | 8,552) | 5,895) | 5,335) | 3,639) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 19.06 | 21.54 | 32.75 | 45.60 | 21.41 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 9.30 | 8.45 | 7.58 | 7.72 | 8.40 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Produits chimiques | 14.55 | 14.83 | 15.52 | 17.53 | 12.73 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Matériaux | 16.68 | 14.00 | 14.30 | 15.36 | 8.03 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 9,223 ÷ 484 = 19.06
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une tendance à la hausse est observable dans l'EBIT sur la période analysée. Le bénéfice a augmenté de manière significative entre 2020 et 2023, passant d’environ 3 639 millions de dollars à 8 552 millions, puis atteignant 9 223 millions en 2024. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période, avec une croissance régulière notamment entre 2021 et 2023.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une évolution irrégulière. Après une baisse notable entre 2020 (170 millions) et 2021 (117 millions), elles ont augmenté en 2022 (180 millions), puis fortement en 2023 (397 millions) et en 2024 (484 millions). Ces variations peuvent refléter des emprunts supplémentaires ou des changements dans le coût de la dette. La tendance à la hausse sur les deux dernières années nécessite une observation approfondie pour comprendre leur impact potentiel sur la rentabilité et la gestion financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une forte augmentation entre 2020 (21.41) et 2021 (45.6), indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts. Cependant, à partir de 2022, il a diminué, passant à 32.75, puis chutant davantage en 2023 (21.54) et en 2024 (19.06). La réduction progressive de ce ratio sur la période récente peut signaler une dégradation de la solvabilité relative ou une augmentation des charges d’intérêt par rapport au bénéfice opérationnel, ce qui pourrait poser des préoccupations quant à la capacité à honorer les obligations financières futures.
Taux de couverture des charges fixes
Linde plc, taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat net, Linde plc | 6,565) | 6,199) | 4,147) | 3,826) | 2,501) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 172) | 142) | 134) | 135) | 125) | |
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | —) | —) | —) | 5) | 4) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 2,002) | 1,814) | 1,434) | 1,262) | 847) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 484) | 397) | 180) | 117) | 170) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 9,223) | 8,552) | 5,895) | 5,335) | 3,639) | |
| Plus: Charges de location et de location liées aux actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation | 303) | 284) | 284) | 317) | 341) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 9,526) | 8,836) | 6,179) | 5,652) | 3,980) | |
| Charges d’intérêts | 484) | 397) | 180) | 117) | 170) | |
| Charges de location et de location liées aux actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation | 303) | 284) | 284) | 317) | 341) | |
| Charges fixes | 787) | 681) | 464) | 434) | 511) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 12.10 | 12.98 | 13.32 | 13.02 | 7.79 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 4.53 | 4.29 | 3.90 | 3.77 | 4.13 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Produits chimiques | 7.91 | 7.92 | 7.13 | 6.99 | 5.55 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Matériaux | 9.98 | 8.89 | 8.68 | 8.75 | 4.84 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 9,526 ÷ 787 = 12.10
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- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts affiche une tendance à la hausse significative sur la période analysée. Il augmente de 3 980 millions de dollars en 2020 à 9 526 millions de dollars en 2024, ce qui représente une croissance d'environ 139 %. Cette progression indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
- Charges fixes
- Les charges fixes suivent également une tendance à la hausse, passant de 511 millions de dollars en 2020 à 787 millions de dollars en 2024. La croissance est modérée comparée à celle du bénéfice avant charges fixes et impôts, ce qui suggère une gestion efficace des coûts fixes en dépit de leur augmentation.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, représentant la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices, connaît une progression notable entre 2020 et 2022, passant de 7,79 à 13,32. Cependant, il se maintient autour de cette valeur en 2023, avec une légère baisse en 2024 à 12,1. La stabilité du ratio après 2022 indique une capacité soutenue à couvrir les charges fixes, bien que la légère baisse en 2024 pourrait refléter une augmentation plus rapide des charges fixes ou une croissance moindre du bénéfice par rapport à ces charges.
- Résumé global
- Dans l'ensemble, l'entreprise a connu une évolution favorable de sa rentabilité, avec une croissance soutenue de son bénéfice avant charges fixes et impôts. La gestion des charges fixes semble efficace, avec une croissance maîtrisée, permettant de maintenir un ratio de couverture élevé et relativement stable après une forte amélioration. Ces tendances témoignent d'une amélioration de la performance financière globale sur la période étudiée.