Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Linde plc, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du passif total
- Le pourcentage du passif et des capitaux propres représentant le total du passif a connu une augmentation progressive depuis 2020, passant de 43,8 % à 50,73 % en 2024. Cette tendance indique une augmentation relative de l'endettement ou des passifs par rapport aux capitaux propres, pouvant refléter une stratégie d'endettement accru ou une croissance des obligations hors bilan.
- Composition des passifs
- Les passifs à court terme ont montré une augmentation significative en proportion, passant de 15,57 % à 18,15 %, principalement du fait de la hausse de la dette à court terme qui a fluctuée, atteignant 5,83 % en 2023. Par ailleurs, la dette à long terme, excluant la partie courante, a également augmenté, passant de 13,77 % en 2020 à 19,14 % en 2024, ce qui signale une croissance de l'endettement à long terme.
- Passifs courants et à long terme
- Les passifs courants liés aux contrats de location-exploitation ont diminué en proportion, passant de 0,76 % à 0,71 %, tandis que ceux liés aux contrats de location-financement ont connu une légère progression, allant de 0,14 % à 0,19 %. Les autres passifs à court terme sont restés relativement stables autour de 4,9 % à 5,1 %. En revanche, la part des passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation a diminué de 0,76 % à 0,68 %, tandis que ceux de location-financement sont restés stables aux alentours de 0,14-0,19 %.
- Les obligations et passifs fiscaux
- Les obligations fiscales, telles que celles liées à des positions incertaines, ont diminué en proportion, passant de 0,4 % à 0,26 %, témoignant d'une réduction ou d'une clarification des risques fiscaux. Les impôts différés se sont stabilisés autour de 7,1 %, indiquant une gestion fiscale relativement constante.
- Passifs éventuels et autres passifs
- Les passifs éventuels ont commencé à apparaître en 2022 à 0,04 %, puis ont connu une augmentation notable en 2023 à 1,42 %, atteignant 2,05 % en 2024, ce qui pourrait signaler la reconnaissance accrue de risques ou d’engagements conditionnels. Les autres passifs à long terme ont diminué de 6,26 % à 3,51 % en 2022, puis ont rebondi à 5,01 % en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont reculé, passant de 53,63 % en 2020 à 47,53 % en 2024, marquant une baisse de la part des capitaux propres dans la structure financière. Le capital versé supplémentaire a connu une croissance modérée, représentant légèrement plus de la moitié du total en 2024, passant de 45,57 % à 49,41 %. Les bénéfices non répartis fluctuent mais restent relativement élevés, passant de 19,47 % en 2020 à 25,79 % en 2022, puis chutant à 10,95 % en 2023, avant de remonter à 15,76 % en 2024.
- Actions propres et résultat global
- Les actions propres enregistrent des fluctuations significatives, passant d'une participation négative en 2020 (-6,09 %) à un ajustement moins négatif en 2024 (-9,05 %), indiquant des rachats ou rachetements partiels d'actions. La perte latente sur dérivés a augmenté en 2024 à 0,11 %, mais reste généralement faible, témoignant d’une gestion prudente des instruments dérivés.
- Participations non contrôlantes
- Les participations ne donnant pas le contrôle restent relativement stables autour de 1,7 %, soulignant une stabilité dans la part des intérêts minoritaires dans le capital.
- Résumé général
- Globalement, la structure financière de l'entreprise montre une augmentation de l'endettement, tant à court qu'à long terme, avec une baisse relative des capitaux propres en proportion. La croissance de la dette pourrait indiquer une stratégie de financement de projets ou d'investissement. La stabilité de certains passifs et la réduction relative des passifs fiscaux ou contingents reflètent une gestion prudente des risques hors bilan. La variation des bénéfices non répartis et des actions propres signale également des ajustements stratégiques dans la structure de capital et de redistribution aux actionnaires.