Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Linde plc, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le bénéfice net d’exploitation après impôts a connu une croissance constante sur la période analysée. Il est passé de 2 699 millions de dollars en 2020 à 6 814 millions de dollars en 2024, enregistrant une augmentation significative. La progression annuelle indique une amélioration régulière de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Variation du capital investi
- Le capital investi a fluctué légèrement au cours de la période. Il était de 78 771 millions de dollars en 2020, diminuant à 72 341 millions de dollars en 2022, puis augmentant à nouveau pour atteindre 74 884 millions de dollars en 2024. Cette stabilité relative et cette légère baisse puis hausse peuvent refléter une gestion efficace des investissements ou une optimisation du fonds de roulement.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une tendance claire à la hausse, passant de 3,43 % en 2020 à 9,1 % en 2024. Après une année 2021 où il s’établissait à 5,24 %, la progression continue s’accélère, indiquant une amélioration sensible de la rentabilité du capital investi. La croissance de ce ratio témoigne d’une gestion plus efficace du capital et d’une valeur accrue générée par l’entreprise à partir de ses investissements.
Décomposition du ROIC
Linde plc, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio a connu une progression constante entre 2020 et 2021, passant de 14,48 % à 17,33 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2022, le ratio a légèrement diminué à 16,99 %, mais en 2023, une forte hausse à 25,36 % a été observée, suivie d’une nouvelle augmentation en 2024 à 27,32 %. Cette évolution suggère une amélioration significative de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise sur la période, avec une croissance particulièrement marquée entre 2022 et 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio est resté relativement stable avec une tendance à la légère hausse, passant de 0,35 en 2020 à 0,42 en 2021, puis 0,46 en 2022. En 2023, il a légèrement diminué à 0,45, puis à nouveau à 0,44 en 2024. La stabilité de ce ratio, malgré la croissance du chiffre d'affaires ou des actifs, indique une gestion cohérente de l'utilisation du capital sur la période, avec une relative constance de la rotation du capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d'imposition a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 68,44 % à 71,20 %. En 2022, il a diminué à 67,63 %, puis a connu une hausse importante en 2023, atteignant 76,64 %, avant de légèrement descendre à 75,55 % en 2024. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la charge fiscale effective, pouvant résulter de changements dans la législation fiscale, la structure des opérations ou des stratégies d'optimisation fiscale adoptées par l'entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a montré une évolution favorable, passant de 3,43 % en 2020 à 5,24 % en 2021, puis 5,3 % en 2022. En 2023, le rendement a connu une croissance significative à 8,7 %, poursuivant sur cette lancée pour atteindre 9,1 % en 2024. La tendance à l'amélioration du ROIC reflète une utilisation plus efficace du capital investi dans l'entreprise, associée à une croissance de la rentabilité opérationnelle et à une gestion optimale des investissements durant cette période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Linde plc, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une tendance globale à la hausse du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2020 (3 944 millions de dollars) et 2021 (5 337 millions), une croissance plus importante est observée en 2022 (5 669 millions), suivie d’une progression notable en 2023 (8 332 millions) et 2024 (9 019 millions). Cette évolution témoigne d’une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au fil des années.
- Ventes
- Les ventes ont également connu une tendance à la hausse, passant de 27 243 millions de dollars en 2020 à 30 793 millions en 2021, puis à 33 364 millions en 2022. En 2023, une légère baisse est expérimentée, avec des ventes de 32 854 millions, avant de retrouver une croissance en 2024, atteignant 33 005 millions. Dans l’ensemble, le chiffre d’affaires reste en augmentation, même si une contraction ponctuelle est manifeste en 2023, suggérant une possible fluctuation ou un ajustement temporaire dans la performance commerciale de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation connaît une amélioration progressive tout au long de la période. Il s’élève de 14,48 % en 2020 à 17,33 % en 2021, puis à 16,99 % en 2022, avant de connaître une augmentation significative en 2023 à 25,36 %, et atteint 27,32 % en 2024. Ces changements indiquent une optimisation de la rentabilité opérationnelle, notamment à partir de 2023, avec une croissance remarquable du ratio, suggérant une gestion efficace des coûts ou une hausse des marges sur les ventes.
Taux de rotation du capital (TO)
Linde plc, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Ventes ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ventes
- Les ventes de l'entreprise ont connu une croissance constante entre 2020 et 2023, passant d'environ 27,2 milliards de dollars à près de 33,4 milliards. Cependant, une légère baisse est observée en 2024, avec un montant de 33,0 milliards, indiquant peut-être une stabilisation ou une fluctuation mineure dans le chiffre d'affaires pour cette année. Cette tendance suggère une période de croissance prolongée suivie d'une stagnation modérée.
- Capital investi
- Le capital investi dans l'entreprise a diminué en 2021 par rapport à 2020, passant de 78,7 milliards à 72,6 milliards de dollars, puis a légèrement augmenté en 2022, atteignant 72,3 milliards. Par la suite, le capital investi s'est accru progressivement, atteignant près de 74,8 milliards de dollars en 2024. La tendance indique une réduction initiale du capital suivi d'une augmentation graduelle, probablement liée à des investissements ou à des ajustements financiers au fil du temps.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a amélioré son rendement de 0,35 en 2020 à 0,42 en 2021, puis a continué à augmenter jusqu'à 0,46 en 2022, avant de se stabiliser à 0,45 en 2023 et 2024. La progression indique une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital dans la génération de ventes, avec une légère stabilisation lors des deux dernières années, témoignant d'un niveau élevé de performance en gestion du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Linde plc, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la hausse est observable dans les impôts d’exploitation décaissés, avec une progression régulière pour atteindre 2 205 millions de dollars en 2024, contre 1 245 millions en 2020. Cette augmentation reflète probablement une croissance des activités ou une évolution de la politique fiscale, nécessitant une gestion attentive pour maintenir l’efficacité opérationnelle.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts affiche une hausse soutenue sur la période, passant de 3 944 millions de dollars en 2020 à 9 019 millions en 2024. La croissance est particulièrement marquée après 2021, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. Cette progression traduit une capacité accrue à générer des profits avant impôts, renforçant la position financière globale.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces présente une certaine volatilité, passant de 31,56 % en 2020 à 24,45 % en 2024. Ce taux a connu une baisse notable à partir de 2021, atteignant un minimum de 23,36 % en 2023, ce qui pourrait indiquer des optimisations fiscales ou une modification de la structure fiscale de l’entreprise. La tendance à la baisse du CTR s’accompagne d’une croissance du bénéfice net d’exploitation, ce qui suggère une amélioration de l’efficience fiscale et une réduction relative de la charge fiscale en proportion des bénéfices.