Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Linde plc, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation progressive, passant de 3800 millions de dollars américains en 2021 à 7182 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération marquée entre 2022 et 2023.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté, mais à un rythme plus modéré. Il est passé de 72560 millions de dollars américains en 2021 à 80195 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation du capital investi semble s'accélérer vers la fin de la période.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a significativement progressé. Il est passé de 5.24% en 2021 à 8.7% en 2023, puis à 9.1% en 2024, avant de légèrement diminuer à 8.96% en 2025. Cette amélioration du ROIC indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices.
- Tendances clés
- Augmentation constante du NOPAT sur la période.
- Croissance plus lente du capital investi par rapport au NOPAT.
- Amélioration significative du ROIC, suggérant une meilleure efficacité du capital.
L'évolution du ROIC, en particulier, mérite une attention particulière. La légère diminution observée en 2025 pourrait indiquer une stabilisation de l'efficacité du capital ou un investissement accru dans des projets à plus long terme dont le retour sur investissement n'est pas encore pleinement réalisé.
Décomposition du ROIC
Linde plc, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une augmentation constante, passant de 17,33% en 2021 à 28,53% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux de rotation du capital (TO) a fluctué durant la période. Après une légère augmentation de 0,42 en 2021 à 0,46 en 2022, il a diminué progressivement pour revenir à 0,42 en 2025. Cette évolution indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une variation. Il a diminué de 71,2% en 2021 à 67,63% en 2022, puis a augmenté pour atteindre 76,64% en 2023, avant de redescendre à 74,06% en 2025. Ces fluctuations peuvent être attribuées à des changements dans la législation fiscale ou dans la structure des bénéfices imposables.
Le rendement du capital investi (ROIC) a également montré une tendance à la hausse, passant de 5,24% en 2021 à 9,1% en 2023, avant de légèrement diminuer à 8,96% en 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à générer des rendements à partir du capital investi, bien qu'une stabilisation soit observée vers la fin de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance à la hausse, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- A connu des fluctuations, suggérant une efficacité variable dans l'utilisation du capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A varié au cours de la période, potentiellement en raison de facteurs fiscaux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A augmenté globalement, indiquant une meilleure utilisation du capital, avec une stabilisation récente.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Linde plc, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation constante, passant de 5337 millions de dollars américains en 2021 à 9698 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Les ventes ont également évolué, avec une augmentation initiale de 33364 millions de dollars américains en 2022, suivie d'une légère diminution en 2023 (32854 millions de dollars américains). Cependant, les ventes se sont stabilisées et ont progressé en 2024 et 2025, atteignant 33986 millions de dollars américains. Bien que la croissance des ventes ne soit pas linéaire, elle reste globalement positive sur l'ensemble de la période.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) présente une tendance à la hausse notable. Il est passé de 17.33% en 2021 à 28.53% en 2025. Cette augmentation significative suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure maîtrise des coûts, permettant de transformer une plus grande proportion des ventes en bénéfices d'exploitation. L'augmentation du ratio OPM est particulièrement marquée à partir de 2023, coïncidant avec une stabilisation des ventes et une forte croissance du NOPBT.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Croissance constante de 2021 à 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ventes
- Augmentation initiale suivie d'une légère diminution, puis stabilisation et croissance modérée. La tendance globale est positive.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Augmentation significative de 2021 à 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la maîtrise des coûts.
Taux de rotation du capital (TO)
Linde plc, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Ventes ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Les ventes ont connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 30 793 millions de dollars américains à 33 364 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec une légère diminution en 2023 à 32 854 millions de dollars américains, suivie d'une reprise modeste en 2024 à 33 005 millions de dollars américains. En 2025, les ventes ont continué à progresser pour atteindre 33 986 millions de dollars américains, indiquant une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, bien que fluctuante.
Le capital investi a également évolué au cours des années. Après une légère diminution entre 2021 (72 560 millions de dollars américains) et 2022 (72 341 millions de dollars américains), il a augmenté progressivement en 2023 (73 409 millions de dollars américains) et 2024 (74 884 millions de dollars américains). L'année 2025 a enregistré une augmentation plus significative, atteignant 80 195 millions de dollars américains, ce qui suggère un investissement accru dans l'entreprise.
Le taux de rotation du capital (TO) a présenté une évolution plus stable, mais avec des variations. Il est passé de 0,42 en 2021 à 0,46 en 2022, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. En 2023, le TO est revenu à 0,45, puis a légèrement diminué en 2024 à 0,44. En 2025, il est revenu à son niveau initial de 0,42. Cette fluctuation suggère une certaine instabilité dans la capacité de l'entreprise à générer des ventes à partir de son capital investi.
- Ventes
- Tendance générale à la hausse, avec une croissance notable en 2022 et 2025, et une stabilisation relative en 2023 et 2024.
- Capital investi
- Augmentation progressive sur la période, avec une accélération en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Fluctuation autour d'une moyenne de 0,44, indiquant une certaine instabilité dans l'efficacité de l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Linde plc, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés présentent une augmentation constante, passant de 1537 millions de dollars américains en 2021 à 2516 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une hausse des obligations fiscales de l'entité au fil du temps.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également connu une évolution positive. Il est passé de 5337 millions de dollars américains en 2021 à 9698 millions de dollars américains en 2025. Cependant, l'augmentation n'est pas linéaire, avec un bond notable entre 2022 et 2023, suggérant potentiellement des facteurs exceptionnels affectant la rentabilité durant cette période.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué sur la période. Il a augmenté de 28.8% en 2021 à 32.37% en 2022, puis a diminué à 23.36% en 2023. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2024 (24.45%) et en 2025 (25.94%). Ces variations suggèrent des changements dans la structure fiscale ou dans les éléments influençant le calcul de l'impôt en espèces.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation continue est observée, indiquant une hausse des obligations fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une augmentation globale est constatée, avec une accélération notable entre 2022 et 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Des fluctuations sont observées, suggérant des changements dans la structure fiscale ou les éléments influençant le calcul de l'impôt.