Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Linde plc pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Profit économique
Linde plc, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance continue sur la période, passant de 2 699 millions de dollars en 2020 à 6 814 millions de dollars en 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la performance opérationnelle, avec notamment un accroissement notable entre 2022 et 2023, suggérant une optimisation des opérations ou une croissance des revenus opérationnels.
- Coût du capital
- Le coût du capital a connu une légère augmentation, passant de 12,67 % en 2020 à 13,26 % en 2023, avant de diminuer légèrement à 13,14 % en 2024. La tendance indique une augmentation progressive du coût du financement ou une perception accrue du risque, mais cette tendance reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une stabilité relative, fluctuant autour de 72 560 millions de dollars en 2021-2022, et augmentant légèrement pour atteindre 74 884 millions de dollars en 2024. La croissance modérée suggère une gestion prudente des investissements ou une augmentation contrôlée des ressources investies dans l’entreprise.
- Profit économique
- Le profit économique demeure négatif tout au long de la période, bien qu’il devienne moins défavorable, passant de -7 283 millions de dollars en 2020 à -3 028 millions en 2024. La réduction de la perte économique indique une amélioration stratégique ou opérationnelle, mais l’entreprise ne parvient pas encore à générer un profit économique positif, ce qui souligne une marge de progression sur la rentabilité économique à long terme.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Linde plc, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances attendues.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des programmes de réduction des coûts.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net, Linde plc.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net, Linde plc.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
10 Élimination des activités abandonnées.
- Résultat net
- Une tendance à la hausse est observée sur la période analysée, avec une progression régulière du résultat net annuel. En passant de 2 501 millions de dollars en 2020, il atteint 6 565 millions de dollars en 2024, ce qui représente une croissance significative. La croissance s'accélère particulièrement entre 2022 et 2024, signalant une amélioration continue de la rentabilité nette de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une trajectoire ascendante similaire, passant de 2 699 millions de dollars en 2020 à 6 814 millions de dollars en 2024. La croissance est régulière tout au long de la période, avec une accélération notable à partir de 2022. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle après impôts, reflétant possiblement une gestion efficace des opérations et une croissance du chiffre d’affaires ou de la marge opérationnelle.
Impôts d’exploitation décaissés
Linde plc, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Les charges d’impôts sur les bénéfices ont connu une augmentation progressive sur la période analysée. En 2020, la charge s’établissait à 847 millions de dollars américains, puis elle a connu une croissance constante pour atteindre 2 002 millions en 2024. Cette tendance indique une hausse régulière de la fiscalité ou des résultats fiscaux imposables de l’entreprise, reflétant possiblement une augmentation de la profitabilité ou des changements dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté au fil des années, passant de 1 245 millions de dollars en 2020 à 2 205 millions en 2024. La progression annuelle est régulière, suggérant une croissance stable des flux de liquidités liés aux impôts d’exploitation et une évolution cohérente avec l’augmentation des charges d’impôts. La hausse de ces flux décaissés pourrait correspondre à une croissance des bénéfices imposables ou à une évolution des taux d’imposition effectifs, ou encore à une augmentation de l’activité globale de l’entreprise.
Capital investi
Linde plc, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de programmes de réduction des coûts.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Linde plc.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Les données révèlent une tendance générale à l'augmentation de la dette et des contrats de location déclarés sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, le montant repart à la hausse en 2022, poursuivant cette progression en 2023 puis en 2024. Cette évolution peut indiquer une stratégie d'accroissement de l'endettement pour financer des investissements ou soutenir la croissance de l'entreprise.
- Total des capitaux propres de Linde plc
- Les capitaux propres montrent une tendance à la diminution tout au long de la période observée. Après une baisse importante entre 2020 et 2021, la diminution se poursuit en 2022, 2023 et 2024. La réduction des capitaux propres pourrait refléter une utilisation accrue des bénéfices pour des distributions ou investissements, ou éventuellement des pertes accumulées si celles-ci ont été significatives.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une stabilité relative avec une légère hausse en 2024 après une contraction significative entre 2020 et 2021. La tendance générale indique un niveau de capitalisation relativement constant sur la période, avec une légère tendance à la croissance récente, ce qui pourrait signaler un effort de maintien ou d'augmentation des ressources disponibles pour soutenir les opérations ou projets futurs.
Coût du capital
Linde plc, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Linde plc, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une amélioration progressive au fil des années, passant d'une perte de 7 283 millions de dollars en 2020 à une perte plus modérée de 3 028 millions de dollars en 2024. La tendance indique une diminution constante de la perte économique, suggérant une amélioration de la performance économique globale de l'entreprise, bien que celle-ci reste encore déficitaire en fin de période.
- Capital investi
- Le capital investi a présenté une légère augmentation, passant de 78 771 millions de dollars en 2020 à 74 884 millions de dollars en 2024. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, où le capital a diminué d’environ 6 211 millions, la tendance s’est stabilisée avec une croissance modérée dans la période suivante, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente ou une stabilisation des investissements dans l'entreprise.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d'écart économique a significativement diminué, passant de -9,25 % en 2020 à -4,04 % en 2024. Cette réduction du ratio représente une amélioration relative de l'efficacité économique, montrant que la différence entre le profit économique et le coût du capital investi s'est progressivement réduite. La tendance est positive, même si le ratio demeure négatif, ce qui indique que l'entreprise continue à générer une valeur inférieure au coût du capital investi, mais dans une moindre mesure qu’auparavant.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Linde plc, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une réduction significative entre 2020 et 2023, passant de -7 283 millions de dollars en 2020 à -3 346 millions de dollars en 2023. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité économique, bien que le résultat reste négatif. En 2024, le profit économique s'améliore légèrement pour atteindre -3 028 millions de dollars, ce qui suggère une poursuite de la tendance de consolidation ou de réduction des pertes.
- Ventes
- Les ventes ont augmenté de manière stable sur la période analysée, passant de 27 243 millions de dollars en 2020 à 33 364 millions de dollars en 2022, avant de se stabiliser autour de 32 854 millions de dollars en 2023, et d’atteindre 33 005 millions de dollars en 2024. La croissance des ventes semble donc s’être ralentie après 2022, mais demeure globalement positive.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio est négatif depuis 2020, indiquant une perte économique par rapport au capital investi. Le ratio s’est amélioré, passant de -26.74% en 2020 à -10.18% en 2023, témoignant d’un recul lent mais constant de la perte relative. En 2024, le ratio poursuit sa tendance à l’amélioration, atteignant -9.18%. Cette évolution reflète une diminution de la perte économique en pourcentage par rapport au capital, même si celle-ci reste significative.