Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Linde plc, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une croissance notable est observée dans le bénéfice net d’exploitation après impôts, passant de 2 699 millions de dollars en 2020 à 6 814 millions en 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la performance opérationnelle de l'entreprise, avec un accroissement constant au fil des années, en particulier entre 2022 et 2024.
- Coût du capital
- Le coût du capital affiche une tendance à la hausse, passant de 12,65 % en 2020 à 13,23 % en 2023, avant de légèrement se stabiliser à 13,12 % en 2024. Cette évolution reflète une augmentation du coût de financement ou une perception accrue du risque par les investisseurs au fil du temps, ce qui peut impacter la rentabilité et les décisions d'investissement.
- Capital investi
- Après une réduction notable en 2021 et 2022 (de 78 771 millions à environ 72 341 millions), le capital investi a rebondi légèrement, atteignant 74 884 millions en 2024. Cette fluctuation pourrait témoigner d'une gestion du portefeuille d'investissements ou de changements dans les stratégies d'acquisition ou de désinvestissement.
- Profit économique
- Le profit économique demeure négatif tout au long de la période, bien qu'il montre une tendance à l'amélioration. Il passe de -7 266 millions de dollars en 2020 à -3 012 millions en 2024. La réduction du déficit indique une progression vers une rentabilité économique, bien que l’entreprise ne réalise toujours pas un profit supérieur au coût du capital. La diminution de la perte économique souligne une amélioration de la création de valeur, mais la situation reste déficitaire à ce niveau de mesure.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Linde plc, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances attendues.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des programmes de réduction des coûts.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net, Linde plc.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net, Linde plc.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
10 Élimination des activités abandonnées.
- Résultat net
- Une tendance à la hausse est observée sur la période analysée, avec une progression régulière du résultat net annuel. En passant de 2 501 millions de dollars en 2020, il atteint 6 565 millions de dollars en 2024, ce qui représente une croissance significative. La croissance s'accélère particulièrement entre 2022 et 2024, signalant une amélioration continue de la rentabilité nette de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une trajectoire ascendante similaire, passant de 2 699 millions de dollars en 2020 à 6 814 millions de dollars en 2024. La croissance est régulière tout au long de la période, avec une accélération notable à partir de 2022. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle après impôts, reflétant possiblement une gestion efficace des opérations et une croissance du chiffre d’affaires ou de la marge opérationnelle.
Impôts d’exploitation décaissés
Linde plc, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Les charges d’impôts sur les bénéfices ont connu une augmentation progressive sur la période analysée. En 2020, la charge s’établissait à 847 millions de dollars américains, puis elle a connu une croissance constante pour atteindre 2 002 millions en 2024. Cette tendance indique une hausse régulière de la fiscalité ou des résultats fiscaux imposables de l’entreprise, reflétant possiblement une augmentation de la profitabilité ou des changements dans la législation fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également augmenté au fil des années, passant de 1 245 millions de dollars en 2020 à 2 205 millions en 2024. La progression annuelle est régulière, suggérant une croissance stable des flux de liquidités liés aux impôts d’exploitation et une évolution cohérente avec l’augmentation des charges d’impôts. La hausse de ces flux décaissés pourrait correspondre à une croissance des bénéfices imposables ou à une évolution des taux d’imposition effectifs, ou encore à une augmentation de l’activité globale de l’entreprise.
Capital investi
Linde plc, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de programmes de réduction des coûts.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Linde plc.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Les données révèlent une tendance générale à l'augmentation de la dette et des contrats de location déclarés sur la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, le montant repart à la hausse en 2022, poursuivant cette progression en 2023 puis en 2024. Cette évolution peut indiquer une stratégie d'accroissement de l'endettement pour financer des investissements ou soutenir la croissance de l'entreprise.
- Total des capitaux propres de Linde plc
- Les capitaux propres montrent une tendance à la diminution tout au long de la période observée. Après une baisse importante entre 2020 et 2021, la diminution se poursuit en 2022, 2023 et 2024. La réduction des capitaux propres pourrait refléter une utilisation accrue des bénéfices pour des distributions ou investissements, ou éventuellement des pertes accumulées si celles-ci ont été significatives.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une stabilité relative avec une légère hausse en 2024 après une contraction significative entre 2020 et 2021. La tendance générale indique un niveau de capitalisation relativement constant sur la période, avec une légère tendance à la croissance récente, ce qui pourrait signaler un effort de maintien ou d'augmentation des ressources disponibles pour soutenir les opérations ou projets futurs.
Coût du capital
Linde plc, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Linde plc, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique montre une amélioration progressive sur la période observée. En 2020, le profit économique était fortement négatif à -7 266 millions de dollars américains. En 2021, cette valeur s'est réduite à -5 623 millions, puis a connu une légère augmentation en 2022, s'établissant à -5 629 millions. Cependant, à partir de 2023, une tendance à la réduction du déficit est perceptible, avec une valeur de -3 329 millions, et cette amélioration se poursuit en 2024, où le profit économique ne s'élève plus qu'à -3 012 millions. Cette évolution indique une progression constante vers une réduction de la perte économique, suggérant une amélioration progressive de la rentabilité économique de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a fluctué légèrement au cours de la période. En 2020, il atteignait 78 771 millions de dollars, avant de diminuer à 72 560 millions en 2021 et à 72 341 millions en 2022. Par la suite, une tendance à la hausse apparaît, avec un montant de 73 409 millions en 2023 et atteignant 74 884 millions en 2024. La croissance modérée du capital investi indique une gestion d'investissement stable, avec une légère augmentation de l'engagement en actifs sur la période la plus récente.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, reflète une amélioration continue. En 2020, il était à -9.22 %, indiquant un écart économique important et négatif. En 2021, cet écart s'est réduit à -7.75 %, puis s'est maintenu à un niveau similaire en 2022 à -7.78 %. À partir de 2023, une forte réduction du ratio apparaît, avec une valeur de -4.54 %, poursuivant en 2024 à -4.02 %. Cette réduction du ratio d’écart économique indique une amélioration de la performance économique relative, rapprochant probablement l'entreprise d'une situation plus favorable en termes de rentabilité et d'efficacité économique.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Linde plc, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données montrent une réduction progressive du profit économique au cours des années, passant d'une perte importante de 7 266 millions de dollars en 2020 à 3 012 millions en 2024. La tendance indique une amélioration constante, même si l'entreprise a continué à enregistrer des pertes sur toute la période. La baisse de la perte économique suggère une amélioration progressive de la performance opérationnelle, bien que le résultat reste négatif à la fin de la période considérée.
- Ventes
- Les ventes ont connu une croissance régulière entre 2020 et 2022, passant de 27 243 millions à 33 364 millions de dollars. En 2023, une légère baisse est observée, avec des ventes de 32 854 millions, mais celles-ci augmentent à nouveau en 2024 pour atteindre 33 005 millions. Cette tendance indique une croissance globale soutenue du chiffre d'affaires, malgré une fluctuation en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique, exprimé en pourcentage, a été négatif tout au long de la période, ce qui indique que l'entreprise n'a pas généré de bénéfices économiques positifs. La valeur du ratio s'améliore progressivement, passant de -26,67 % en 2020 à -9,12 % en 2024. Cette évolution reflète une réduction du niveau de perte relative par rapport aux ventes, témoignant d'une amélioration de l'efficacité économique, bien que la marge reste négative, signalant que l'entreprise n'est pas encore en situation de rentabilité économique positive à la fin de la période.