Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Linde plc, Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Comptes créditeurs	2,507)	3,020)	2,995)	3,503)	3,095)
Dette à court terme	4,223)	4,713)	4,117)	1,163)	3,251)
Portion à court terme de la dette à long terme	2,057)	1,263)	1,599)	1,709)	751)
Passifs contractuels	1,194)	1,901)	3,073)	2,940)	1,769)
Impôts courus	637)	664)	613)	429)	542)
Charges à payer	1,321)	1,494)	1,533)	1,248)	1,226)
Masse salariale	618)	678)	614)	710)	653)
TVA à payer	256)	253)	259)	295)	336)
Prévoyance et après-retraite	37)	31)	51)	38)	34)
Intérêts payables	227)	129)	118)	102)	135)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	176)	177)	181)	215)	237)
Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement	54)	50)	42)	47)	38)
Réserves d’assurance	20)	21)	19)	19)	38)
Pertes latentes sur dérivés	92)	41)	23)	27)	70)
Rachat de la participation ne donnant pas le contrôle et dividende	—)	—)	—)	—)	231)
Programmes de réduction des coûts et autres frais	175)	146)	187)	200)	199)
Autre	950)	1,136)	1,055)	998)	1,135)
Autres passifs à court terme	3,926)	4,156)	4,082)	3,899)	4,332)
Passif à court terme	14,544)	15,717)	16,479)	13,643)	13,740)
Dette à long terme, excluant la partie courante	15,343)	13,397)	12,198)	11,335)	12,152)
Prévoyance et après-retraite	519)	693)	640)	1,802)	2,963)
Obligations fiscales liées à des positions fiscales incertaines	210)	216)	248)	302)	355)
Obligations en vertu de la Loi de l’impôt	—)	80)	139)	178)	204)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	606)	572)	540)	618)	669)
Passifs de location-financement à long terme	150)	143)	114)	129)	125)
Intérêts et pénalités en cas d’incertitude fiscale	16)	14)	35)	40)	99)
Réserves d’assurance	60)	54)	52)	56)	33)
Obligation de mise hors service d’actifs	305)	305)	305)	305)	302)
Pertes latentes sur dérivés	9)	6)	73)	8)	11)
Programmes de réduction des coûts et autres frais	66)	68)	133)	253)	170)
Passifs éventuels	1,646)	1,148)	29)	—)	—)
Autre	428)	505)	487)	497)	588)
Autres passifs à long terme	4,015)	3,804)	2,795)	4,188)	5,519)
Impôts différés	5,659)	5,749)	5,886)	6,239)	6,704)
Passifs contractuels	1,098)	1,049)	913)	759)	532)
Crédits reportés	6,757)	6,798)	6,799)	6,998)	7,236)
Passifs à long terme	26,115)	23,999)	21,792)	22,521)	24,907)
Total du passif	40,659)	39,716)	38,271)	36,164)	38,647)
Participations ne donnant pas le contrôle rachetables	13)	13)	13)	13)	13)
Actions ordinaires, 0,001 € de valeur nominale	1)	1)	1)	1)	1)
Capital versé supplémentaire	39,603)	39,812)	40,005)	40,180)	40,202)
Bénéfices non répartis	12,634)	8,845)	20,541)	18,710)	17,178)
Cumul des autres éléments du résultat global	(6,894)	(5,805)	(5,782)	(5,048)	(4,690)
Actions propres au prix coûtant	(7,252)	(3,133)	(14,737)	(9,808)	(5,374)
Total des capitaux propres de Linde plc	38,092)	39,720)	40,028)	44,035)	47,317)
Participations ne donnant pas le contrôle	1,383)	1,362)	1,346)	1,393)	2,252)
Total des capitaux propres	39,475)	41,082)	41,374)	45,428)	49,569)
Total du passif et des capitaux propres	80,147)	80,811)	79,658)	81,605)	88,229)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont augmenté de manière notable entre 2020 et 2021, passant de 3 095 millions de dollars à 3 503 millions, puis ont diminué à 2 995 millions en 2022. La tendance se maintient avec une légère hausse en 2023 (3 020 millions) avant une baisse significative en 2024 à 2 507 millions. Cette évolution pourrait indiquer une gestion fluctuante des paiements envers les fournisseurs ou une variation dans le niveau d'activité à court terme.
Analyse de la dette à court terme: La dette à court terme a connu une baisse marquée en 2021, de 3 251 millions à 1 163 millions, suivie d'une augmentation en 2022 à 4 117 millions. Elle poursuit sa progression en 2023 à 4 713 millions, avant de diminuer légèrement en 2024 à 4 223 millions. La variation indique une gestion Active du passif à court terme, avec des accrues d’endettement temporaires pour financer certaines opérations ou investissements.
Portion à court terme de la dette à long terme: La part à court terme de la dette à long terme a augmenté de façon régulière, passant de 751 millions en 2020 à 2 057 millions en 2024. Cette tendance marque un recentrage sur des échéances proches, possiblement liée à des stratégies de refinancement ou à des contraintes de liquidités.
Passifs contractuels et obligations fiscales: Les passifs contractuels ont augmenté jusqu’en 2022 (3 073 millions), puis ont diminué en 2023 et 2024 à respectivement 1 901 millions et 1 194 millions. Les obligations fiscales et en vertu de la loi sur l’impôt ont présente une tendance à la baisse, témoignant peut-être d’un règlement progressif des obligations fiscaux ou d’un changement dans la position fiscale de l'entreprise.
Charges à payer et autres passifs courants: Les charges à payer ont augmenté légèrement en 2022 (1 533 millions) mais ont diminué en 2024 à 1 321 millions. Concernant les autres passifs à court terme, leur montant est relativement stable, oscillant autour de 3 900 à 4 300 millions, illustrant une gestion constante des passifs courants sans tendances significatives majeures.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont connu une baisse durant la période, passant de 47 317 millions en 2020 à 38 092 millions en 2024. Cette diminution s’étend à la fois au capital propre et aux actions propres, dont la valeur en actifs propres a augmenté négativement en raison notamment des pertes latentes et de rachat d’actions. Les bénéfices non répartis ont fluctué mais ont globalement subi une baisse importante en 2023, ce qui pourrait refléter des pertes ou une redistribution des résultats.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total a suivi une tendance de stabilisation avec une légère baisse en 2021, puis une croissance en 2022, atteignant 80 147 millions en 2024. La composition montre une hausse du passif à long terme et des passifs à long terme liés aux contrats de location, signifiant des engagements à long terme accrus.
Variation des autres passifs et passifs éventuels: Les autres passifs à long terme et à court terme ont varié, mais globalement, leur montant a tendance à augmenter, notamment avec l’émergence de passifs éventuels dont la valeur a considérablement augmenté en 2022 et 2023, signalant éventuellement des risques ou engagements futurs liés à des litiges, garanties ou autres obligations contingentes.

Linde plc (NASDAQ:LIN)

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