Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Sherwin-Williams Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Emprunts à court terme
- Les emprunts à court terme ont connu une variation significative sur la période. En 2020, leur montant était de 100 milliers de dollars, puis a fortement augmenté en 2021 à 763 500 milliers de dollars. Cette hausse accompagne une augmentation en 2022 à 978 100 milliers de dollars, mais la tendance fléchit en 2023 avec une diminution à 374 200 milliers de dollars. En 2024, une nouvelle augmentation est observée, atteignant 662 400 milliers de dollars. Ces fluctuations indiquent une gestion active de la trésorerie à court terme, probablement en réponse aux besoins de financement à court terme ou à des stratégies de refinancement.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de façon constante, passant de 2 117 800 milliers de dollars en 2020 à 2 436 500 milliers en 2022. Cependant, en 2023, ils ont diminué à 2 315 000 milliers, puis légèrement reculé en 2024 à 2 253 200 milliers. La tendance générale suggère une croissance de l’activité commerciale ou de l’endettement fournisseur, avec une légère réduction en 2023, possiblement pour optimiser la gestion du fonds de roulement.
- Indemnités et impôts retenus à la source
- Ce poste a connu une baisse en 2021 à 716 600 milliers, avant de connaître une hausse en 2022 à 784 500 milliers. En 2023, le montant s’est maintenu à 862 700 milliers, puis a légèrement diminuer en 2024 à 842 800 milliers. Ces fluctuations reflètent probablement des variations dans les obligations fiscales ou sociales à court terme de l'entreprise.
- Impôts courus
- Les impôts courus ont enregistré une baisse en 2021, passant de 183 500 milliers à 160 300 milliers, pour repartir à la hausse en 2022 à 197 400 milliers. En 2023, ils restent stables, puis diminuent en 2024 à 174 300 milliers. La stabilité relative de cette ligne indique une gestion régulière des obligations fiscales à court terme, avec des variations possibles liées aux résultats financiers ou aux changements réglementaires.
- Portion à court terme de la dette à long terme
- Ce poste affiche une très forte augmentation en 2021, avec un passage de 25 100 milliers à 260 600 milliers, puis une chute dramatique à 600 milliers en 2022, avant une nouvelle forte hausse en 2023 à 1 098 800 milliers. En 2024, la baisse se poursuit légèrement à 1 049 200 milliers. Ces fluctuations indiquent une variation importante dans la composition de la dette à long terme, peut-être en lien avec des opérations de refinancement ou de restructuration de la dette.
- Passif à court terme
- Ce poste a connu une croissance continue, passant de 4 594 400 milliers en 2020 à 6 808 700 milliers en 2024. La progression régulière indique une augmentation de l’ensemble des obligations à court terme, témoignant d’une intensification de l’activité opérationnelle ou d’un changement dans la politique de gestion du fonds de roulement.
- Dette à long terme, excluant la partie courante
- Après une légère progression en 2021 et 2022, cette dette a connu une baisse en 2023, passant de 9 591 000 à 8 377 900 milliers. En 2024, elle se stabilise à 8 176 800 milliers. La tendance suggère une réduction globale de l’endettement long terme, possible par des remboursements ou des restructurations.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une forte croissance entre 2020 et 2024, passant de 3 610 800 à 4 051 200 milliers. La progression régulière indique une augmentation de la valeur nette de la société, notamment grâce à une croissance des bénéfices non répartis, qui évolue de manière soutenue sur cette période.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste a connu une croissance considérable, passant de 844 300 milliers en 2020 à 7 246 300 milliers en 2024. La progression accélérée à partir de 2021 signale une amélioration significative de la rentabilité ou une politique de distribution de résultats conservatrice, permettant à la société de renforcer ses réserves et ses capitaux propres.
- Stock de trésorerie, au prix coûtant
- Ce poste présente une tendance de dégradation, avec une trésorerie négative croissante, passant de -96 500 milliers en 2020 à -6 988 600 milliers en 2024. La négativité accrue indique une utilisation importante de la trésorerie pour financer le développement ou les investissements, ou pour couvrir des besoins de financement à court terme, malgré une capacité d’autofinancement accrue par ailleurs.
- Total du passif et des capitaux propres
- Le total a augmenté de 20 401 600 milliers en 2020 à 23 632 600 milliers en 2024, reflétant une croissance de l’ensemble des ressources financières de l’entreprise. Cette augmentation témoigne d’une expansion globale de la structure financière, avec une montée des dettes et des capitaux propres concomitantes.