Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Sherwin-Williams Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution constante du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) sur la période considérée. Une augmentation est observée chaque année, passant de 2 357 407 US$ en milliers en 2021 à 3 193 137 US$ en milliers en 2025. L'accroissement est particulièrement notable entre 2023 et 2024.
Le capital investi a également connu des variations. Après une augmentation significative entre 2021 et 2022, il a diminué en 2023 avant de remonter progressivement, atteignant 19 297 800 US$ en milliers en 2025. L'évolution n'est pas linéaire, mais présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) fluctue au cours des cinq années. Il passe de 14,91 % en 2021 à 14,29 % en 2022, puis remonte à 15,29 % en 2023. Une augmentation plus marquée est constatée en 2024, avec un ROIC de 17,73 %, avant de se stabiliser à 16,55 % en 2025. Le ROIC suit globalement une tendance à l'amélioration, bien qu'il ne soit pas constant.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance continue sur la période, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.
- Capital investi
- Augmentation globale, mais avec une diminution en 2023, suggérant potentiellement une optimisation de l'utilisation des capitaux ou des cessions d'actifs.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Amélioration générale, indiquant une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices, avec un pic en 2024.
Décomposition du ROIC
Sherwin-Williams Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression constante entre 2021 et 2024, passant de 14.56% à 16.93%. Une légère diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 16.65%, mais il demeure supérieur à son niveau initial.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 1.26 à 1.4. Cependant, une baisse est constatée en 2024 (1.38) et plus prononcée en 2025 (1.22), ramenant le ratio à un niveau inférieur à celui de 2021.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une fluctuation significative. Après une diminution entre 2021 et 2023, passant de 81.21% à 73.43%, il a augmenté en 2024 pour atteindre 75.75%, puis a connu une nouvelle hausse en 2025, revenant à 81.36%, un niveau comparable à celui de 2021.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Une augmentation progressive est observée entre 2021 et 2024, passant de 14.91% à 17.73%. Une légère diminution est ensuite enregistrée en 2025, ramenant le ROIC à 16.55%, mais il reste supérieur à son niveau initial.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Tendance globalement positive avec une légère baisse en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Augmentation initiale suivie d'une diminution notable en 2024 et 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Fluctuation importante, revenant à un niveau proche de 2021 en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Tendance globalement positive avec une légère baisse en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Sherwin-Williams Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une progression constante du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) sur la période considérée. Une augmentation est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation relative entre 2023 et 2025.
Le revenu a également connu une croissance, bien que plus modérée. Une augmentation significative est constatée entre 2021 et 2022, puis une croissance plus lente et stable entre 2022 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Une amélioration notable est observée entre 2022 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025, tout en restant à un niveau supérieur à celui des années précédentes.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a augmenté de 12,6% entre 2021 et 2022, de 5,2% entre 2022 et 2023, et de 14,7% entre 2023 et 2024. La croissance entre 2024 et 2025 est quasi nulle, à 0,3%.
- Revenu
- Le revenu a augmenté de 10,9% entre 2021 et 2022, de 4,1% entre 2022 et 2023, et de 0,2% entre 2023 et 2024. La croissance entre 2024 et 2025 est de 2,0%.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- L'OPM a augmenté de 0,2 point de pourcentage entre 2021 et 2022, de 0,06 point de pourcentage entre 2022 et 2023, et de 2,11 points de pourcentage entre 2023 et 2024. Une légère diminution de 0,28 point de pourcentage est observée entre 2024 et 2025.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité, comme en témoigne l'augmentation du ratio OPM, malgré une croissance du revenu qui tend à ralentir. Le NOPBT continue de croître, mais à un rythme plus lent vers la fin de la période.
Taux de rotation du capital (TO)
Sherwin-Williams Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance constante, passant de 19 944 600 US$ en milliers en 2021 à 23 574 300 US$ en milliers en 2025. Cependant, le rythme de croissance semble s'être ralenti entre 2023 et 2024, avant de reprendre légèrement en 2025.
Le capital investi a également augmenté globalement, mais de manière moins régulière. Après une augmentation notable entre 2021 et 2022, il a diminué en 2023, puis a connu une légère hausse en 2024 avant d'augmenter significativement en 2025 pour atteindre 19 297 800 US$ en milliers.
Le taux de rotation du capital (TO) a présenté une évolution plus fluctuante. Il a légèrement augmenté entre 2021 et 2022, puis a atteint un pic en 2023 à 1,4. Une diminution a été observée en 2024, suivie d'une nouvelle baisse en 2025, ramenant le TO à 1,22. Cette tendance suggère une efficacité potentiellement décroissante dans l'utilisation du capital investi pour générer des revenus.
- Revenu
- Croissance constante sur la période, avec un ralentissement temporaire entre 2023 et 2024.
- Capital investi
- Augmentation globale, mais avec des fluctuations annuelles, notamment une diminution en 2023 et une forte augmentation en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Évolution fluctuante, avec un pic en 2023 suivi d'une diminution progressive en 2024 et 2025, indiquant une possible baisse de l'efficacité de l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Sherwin-Williams Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 545 605 milliers de dollars américains à 908 014 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2024, atteignant 948 147 milliers de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2025 à 731 372 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également affiché une tendance haussière globale. Il est passé de 2 903 012 milliers de dollars américains en 2021 à 3 924 509 milliers de dollars américains en 2025, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2024. La progression est plus marquée entre 2021 et 2022, puis entre 2023 et 2024.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 18,79 % en 2021 à 26,57 % en 2023, indiquant une part croissante des impôts payés par rapport au bénéfice avant impôts. En 2024, le CTR a légèrement diminué à 24,25 %, avant de revenir à un niveau proche de celui de 2021, soit 18,64 %, en 2025. Cette fluctuation suggère une possible optimisation fiscale ou des changements dans la législation fiscale affectant l'entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation significative entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation et d'une baisse notable en 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une croissance constante sur l'ensemble de la période, avec une accélération entre 2023 et 2024.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Une volatilité marquée, avec une augmentation jusqu'en 2023, suivie d'une diminution en 2024 et 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2021.