Stock Analysis on Net
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Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

Structure du bilan : passif et capitaux propres 

Sherwin-Williams Co., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres

Microsoft Excel
31 déc. 2024 31 déc. 2023 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020
Emprunts à court terme 2.80 1.63 4.33 3.69 0.00
Comptes créditeurs 9.53 10.09 10.78 11.63 10.38
Indemnités et impôts retenus à la source 3.57 3.76 3.47 3.47 3.69
Impôts courus 0.74 0.86 0.87 0.78 0.90
Portion à court terme de la dette à long terme 4.44 4.79 0.00 1.26 0.12
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation 1.97 1.96 1.88 1.98 1.90
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement 0.02 0.00 0.00 0.00 0.00
Autres comptes de régularisation 5.74 5.79 5.04 4.87 5.53
Passif à court terme 28.81% 28.87% 26.38% 27.67% 22.52%
Dette à long terme, excluant la partie courante 34.60 36.50 42.45 41.57 40.52
Prestations postérieures à la retraite autres que les pensions 0.51 0.58 0.62 1.26 1.35
Impôts différés 2.57 2.98 3.02 3.72 4.15
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme 6.59 6.58 6.70 7.12 7.03
Passifs à long terme liés aux contrats de location-financement, à l’exclusion de la partie à court terme 0.79 0.00 0.00 0.00 0.00
Autres passifs à long terme 8.99 8.31 7.11 6.87 6.73
Passifs à long terme 54.05% 54.94% 59.89% 60.53% 59.78%
Total du passif 82.86% 83.81% 86.27% 88.21% 82.30%
Actions ordinaires, 0,33-1/3 $ valeur nominale 0.39 0.40 0.40 0.44 0.44
Autres immobilisations 19.36 18.27 17.54 18.35 17.11
Bénéfices non répartis 30.66 23.04 15.59 10.27 4.14
Stock de trésorerie, au prix coûtant -29.57 -22.80 -16.71 -13.89 -0.47
Cumul des autres éléments du résultat global -3.70 -2.72 -3.10 -3.38 -3.52
Capitaux propres 17.14% 16.19% 13.73% 11.79% 17.70%
Total du passif et des capitaux propres 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Évolution de la structure du passif
Entre 2020 et 2024, la proportion du passif à court terme par rapport au total des passifs et capitaux propres a connu une augmentation, passant de 22,52 % à 28,81 %. Cela indique une tendance à une augmentation des obligations à court terme, notamment avec une hausse notable des emprunts à court terme, qui ont atteint 4,33 % en 2022, avant de diminuer légèrement à 1,63 % en 2023 puis remonter à 2,8 % en 2024. La portion à court terme de la dette à long terme a connu une fluctuation, passant de 0,12 % en 2020 à une valeur plus significative en 2021 (1,26 %), avant de disparaître en 2022 (0 %) et de réapparaître fortement en 2023 (4,79 %) et 2024 (4,44 %). La part des autres passifs à long terme a augmenté de 6,73 % en 2020 à 8,99 % en 2024, témoignant d'une tendance à une augmentation des obligations à long terme en dehors des autres catégories principales.
Structure du passif à long terme
La proportion du passif à long terme par rapport au total des capitaux propres a diminué de 59,78 % en 2020 à 54,05 % en 2024. La part des passifs liés aux contrats de location (exploitation et financement) en dehors de leur composante à court terme est relativement stable, mais en légère baisse pour la partie liée à la location-exploitation, passant de 7,03 % à 6,59 % entre 2020 et 2024. La dette à long terme, excluant la partie courante, a également diminué de 40,52 % en 2020 à 36,5 % en 2023, puis à 34,6 % en 2024, indiquant un désendettement progressif à long terme.
Évolution des éléments du passif et des capitaux propres
Le total du passif en relation avec les capitaux propres a augmenté de 82,3 % en 2020 à 88,21 % en 2021, puis s’est stabilisé autour de 86,27 % en 2022. Il a ensuite enregistré une légère baisse à 83,81 % en 2023 pour se stabiliser à 82,86 % en 2024. La part des capitaux propres dans la structure totale a connu une tendance à la hausse, passant de 17,7 % en 2020 à 17,14 % en 2024, principalement sous l’effet de l’accumulation des bénéfices non répartis, qui ont augmenté significativement de 4,14 % en 2020 à 30,66 % en 2024, indiquant une politique de rétention des bénéfices plus favorable au renforcement des fonds propres.
Activités immobilisées et résultats financiers
La part des autres immobilisations en relation avec les capitaux propres a augmenté de 17,11 % en 2020 à 19,36 % en 2024. Parallèlement, le stock de trésorerie, au prix coûtant, a connu une détérioration significative, passant d'une position négative marginale en 2020 (-0,47 %) à une situation négative beaucoup plus importante en 2024 (-29,57 %), ce qui pourrait indiquer une augmentation des investissements ou des sorties de liquidités importantes. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance substantielle, passant de 4,14 % en 2020 à 30,66 % en 2024, témoignant d'une rentabilité accrue ou d'une politique de conservation des résultats favorable à la croissance interne.