Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
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Sherwin-Williams Co., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la structure du passif
- Entre 2020 et 2024, la proportion du passif à court terme par rapport au total des passifs et capitaux propres a connu une augmentation, passant de 22,52 % à 28,81 %. Cela indique une tendance à une augmentation des obligations à court terme, notamment avec une hausse notable des emprunts à court terme, qui ont atteint 4,33 % en 2022, avant de diminuer légèrement à 1,63 % en 2023 puis remonter à 2,8 % en 2024. La portion à court terme de la dette à long terme a connu une fluctuation, passant de 0,12 % en 2020 à une valeur plus significative en 2021 (1,26 %), avant de disparaître en 2022 (0 %) et de réapparaître fortement en 2023 (4,79 %) et 2024 (4,44 %). La part des autres passifs à long terme a augmenté de 6,73 % en 2020 à 8,99 % en 2024, témoignant d'une tendance à une augmentation des obligations à long terme en dehors des autres catégories principales.
- Structure du passif à long terme
- La proportion du passif à long terme par rapport au total des capitaux propres a diminué de 59,78 % en 2020 à 54,05 % en 2024. La part des passifs liés aux contrats de location (exploitation et financement) en dehors de leur composante à court terme est relativement stable, mais en légère baisse pour la partie liée à la location-exploitation, passant de 7,03 % à 6,59 % entre 2020 et 2024. La dette à long terme, excluant la partie courante, a également diminué de 40,52 % en 2020 à 36,5 % en 2023, puis à 34,6 % en 2024, indiquant un désendettement progressif à long terme.
- Évolution des éléments du passif et des capitaux propres
- Le total du passif en relation avec les capitaux propres a augmenté de 82,3 % en 2020 à 88,21 % en 2021, puis s’est stabilisé autour de 86,27 % en 2022. Il a ensuite enregistré une légère baisse à 83,81 % en 2023 pour se stabiliser à 82,86 % en 2024. La part des capitaux propres dans la structure totale a connu une tendance à la hausse, passant de 17,7 % en 2020 à 17,14 % en 2024, principalement sous l’effet de l’accumulation des bénéfices non répartis, qui ont augmenté significativement de 4,14 % en 2020 à 30,66 % en 2024, indiquant une politique de rétention des bénéfices plus favorable au renforcement des fonds propres.
- Activités immobilisées et résultats financiers
- La part des autres immobilisations en relation avec les capitaux propres a augmenté de 17,11 % en 2020 à 19,36 % en 2024. Parallèlement, le stock de trésorerie, au prix coûtant, a connu une détérioration significative, passant d'une position négative marginale en 2020 (-0,47 %) à une situation négative beaucoup plus importante en 2024 (-29,57 %), ce qui pourrait indiquer une augmentation des investissements ou des sorties de liquidités importantes. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance substantielle, passant de 4,14 % en 2020 à 30,66 % en 2024, témoignant d'une rentabilité accrue ou d'une politique de conservation des résultats favorable à la croissance interne.