Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Comcast Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Comcast Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte diminution entre 2021 et 2022, passant de 19 205 millions de dollars américains à 6 839 millions de dollars américains. Une reprise notable s'est ensuite observée en 2023, avec une remontée à 16 517 millions de dollars américains, suivie d'une progression plus modérée en 2024, atteignant 18 803 millions de dollars américains. Enfin, une augmentation substantielle du NOPAT est constatée en 2025, s'élevant à 26 540 millions de dollars américains.
Le capital investi a montré une relative stabilité sur l'ensemble de la période. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, passant de 229 271 millions de dollars américains à 213 299 millions de dollars américains. Les années suivantes présentent des fluctuations mineures, avec 211 438 millions de dollars américains en 2023, 215 138 millions de dollars américains en 2024, et une augmentation en 2025 à 233 085 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire variable. Il a diminué de manière significative entre 2021 (8,38%) et 2022 (3,21%), reflétant la baisse du NOPAT. Une amélioration progressive est ensuite observée, avec une remontée à 7,81% en 2023 et 8,74% en 2024. Le ROIC a atteint son point culminant en 2025, s'élevant à 11,39%, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices.
- Principales observations
- Une forte volatilité du NOPAT est observée, avec une baisse initiale suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue. Le capital investi reste relativement stable, tandis que le ROIC montre une tendance à l'amélioration, culminant en 2025.
- Implications potentielles
- La fluctuation du NOPAT pourrait être liée à des facteurs externes ou à des changements dans la stratégie opérationnelle. L'augmentation du ROIC en 2025 suggère une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'allocation du capital.
Décomposition du ROIC
Comcast Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2022, il a affiché une reprise en 2023 et 2024, culminant avec une augmentation significative en 2025, atteignant son niveau le plus élevé de la période.
Le taux de rotation du capital (TO) a montré une légère augmentation entre 2021 et 2023, se stabilisant ensuite en 2023 et 2024 avant de diminuer en 2025. Cette évolution suggère une efficacité relativement stable dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes, suivie d'une légère baisse potentielle.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une forte variabilité. Il a diminué considérablement en 2022, avant de remonter progressivement en 2023 et 2024, atteignant un niveau élevé en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les lois fiscales ou à des stratégies de planification fiscale.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Après une baisse marquée en 2022, il a augmenté de manière constante, atteignant son point culminant en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité du capital investi au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte volatilité, avec une baisse en 2022 suivie d'une reprise et d'une augmentation significative en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Affiche une légère augmentation initiale suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Connaît des fluctuations importantes, avec une baisse en 2022 et une remontée progressive jusqu'en 2025.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Suit une tendance similaire à l'OPM, avec une baisse en 2022 et une amélioration constante par la suite.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Comcast Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation notable. Après une diminution substantielle en 2022, il a affiché une reprise marquée en 2023, suivie d'une légère baisse en 2024, avant de progresser à nouveau en 2025 pour atteindre son niveau le plus élevé sur la période.
Le chiffre d’affaires ajusté a démontré une croissance constante, bien que modérée, sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise avec des croissances plus faibles les années suivantes. La croissance semble ralentir progressivement vers la fin de la période.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire variable. Il a connu une forte diminution en 2022, reflétant potentiellement des pressions sur les coûts ou une baisse de la rentabilité des activités. Une amélioration significative a été observée en 2023, suivie d'un léger recul en 2024. L'année 2025 a enregistré une augmentation notable de l'OPM, atteignant son point culminant sur la période, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- A connu une forte volatilité, avec une baisse en 2022, une reprise en 2023, une légère baisse en 2024 et une nouvelle augmentation en 2025.
- Chiffre d’affaires ajusté
- A affiché une croissance constante, mais modérée, sur l'ensemble de la période, avec un ralentissement progressif.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- A connu une forte baisse en 2022, suivie d'une amélioration en 2023, d'un léger recul en 2024 et d'une forte augmentation en 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
Comcast Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant le chiffre d'affaires ajusté, le capital investi et le taux de rotation du capital.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté a connu une croissance constante sur la période 2021-2024, passant de 116 407 millions de dollars américains à 124 043 millions de dollars américains. Cependant, la croissance semble s'être stabilisée en 2025, avec un chiffre d'affaires ajusté de 124 253 millions de dollars américains, représentant une augmentation marginale par rapport à l'année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué entre 2021 et 2023, passant de 229 271 millions de dollars américains à 211 438 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 215 138 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus significative en 2025, avec un capital investi de 233 085 millions de dollars américains. Cette dernière augmentation pourrait indiquer des investissements stratégiques ou des acquisitions.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a augmenté de 0,51 en 2021 à 0,58 en 2023, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer des ventes. Le taux est resté stable en 2024 à 0,58, mais a diminué en 2025 à 0,53. Cette baisse pourrait être liée à l'augmentation du capital investi sans une augmentation proportionnelle du chiffre d'affaires ajusté.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de son chiffre d'affaires jusqu'en 2024, tandis que le capital investi a fluctué. L'évolution du taux de rotation du capital indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital au fil du temps. La stabilisation du chiffre d'affaires et la diminution du taux de rotation en 2025 méritent une attention particulière.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Comcast Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts décaissés, le bénéfice net d'exploitation avant impôts et le taux effectif de l'impôt en espèces.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 4 326 millions de dollars américains à 9 025 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024 (4 622 millions de dollars américains) et en 2025 (4 412 millions de dollars américains), suggérant une stabilisation ou une réduction des paiements d'impôts.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d'exploitation avant impôts a présenté une fluctuation importante sur la période. Une baisse significative est constatée entre 2021 et 2022, passant de 23 531 millions de dollars américains à 12 906 millions de dollars américains. Le NOPBT a ensuite augmenté de manière substantielle en 2023 (25 542 millions de dollars américains) et en 2025 (30 952 millions de dollars américains), avec une légère diminution en 2024 (23 424 millions de dollars américains). Cette évolution indique une volatilité du bénéfice avant impôts, avec une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l'impôt en espèces a connu des variations considérables. Il a augmenté de manière significative entre 2021 (18,38%) et 2022 (47,01%), puis a diminué en 2023 (35,33%) et en 2024 (19,73%). En 2025, le CTR atteint son niveau le plus bas de la période, à 14,25%. Cette fluctuation suggère des changements dans la structure des revenus imposables, les crédits d'impôt ou les réglementations fiscales.
L'évolution du taux effectif de l'impôt en espèces semble inversement corrélée à celle du bénéfice net d'exploitation avant impôts, ce qui pourrait indiquer une gestion fiscale proactive ou des ajustements liés aux bénéfices imposables.