Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Trade Desk Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Une tendance initiale à la baisse est observable de 2020 à 2022, passant d'environ 222 millions de dollars à environ 27 millions, indiquant une réduction significative de la rentabilité opérationnelle après impôts. Cependant, à partir de 2023, une reprise notable est visible, avec un rebond à environ 73 millions de dollars, suivie d'une augmentation substantielle à 264 millions en 2024. Cette évolution suggère une récupération robuste et une croissance importante du NOPAT en fin de période.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une croissance constante tout au long de la période, passant de 1,06 milliard de dollars en 2020 à près de 2,45 milliards en 2024. La hausse significative en 2021 et 2022 reflète probablement des investissements ou une expansion des activités de l'entreprise. La stabilisation relative en 2023, suivie par une nouvelle augmentation en 2024, indique une intensification continue des ressources investies dans l'entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC connaît une baisse notable de 20,88 % en 2020 à 1,45 % en 2022, ce qui indique une réduction de la rentabilité du capital investi durant cette période. En 2023, le ratio remonte à 4,14 %, puis atteint 10,77 % en 2024, signalant une amélioration continue de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux pour générer des bénéfices. La progression en fin de période suggère une gestion plus efficace ou une amélioration des marges opérationnelles par rapport aux investissements réalisés.
Décomposition du ROIC
Trade Desk Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse notable entre 2020 et 2022, passant de 18,72 % à 7,97 %. Cette diminution indique une réduction de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise durant cette période. Toutefois, une reprise est observée en 2023, avec une augmentation à 10,81 %, pour atteindre finalement 18,01 % en 2024, surpassant ainsi le niveau de 2020 et suggérant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle à la fin de la période analysée.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est resté relativement stable entre 2020 (0,79) et 2021 (0,78). Une augmentation notable est observée en 2022, à 0,85, puis une croissance significative en 2023, atteignant 1,1, équivalent à une rotation du capital en totalité en un peu plus d'un an. En 2024, le taux de rotation retourne à 1, ce qui pourrait indiquer une optimisation ou une stabilisation dans l'utilisation du capital.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt a connu une baisse drastique de 141,68 % en 2020 à 21,48 % en 2022. La valeur élevée en 2020 peut refléter des ajustements comptables ou des particularités fiscales exceptionnelles. La diminution jusqu'en 2022 indique une baisse du fardeau fiscal apparent. Cependant, une augmentation apparaît ensuite en 2023 (34,73 %) et en 2024 (60,06 %), ce qui pourrait signaler une augmentation des charges fiscales effectives ou une modification des règles fiscales applicables, influençant potentiellement la rentabilité nette.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi affiche une tendance à la baisse significative entre 2020 (20,88 %) et 2022 (1,45 %), indiquant une détérioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital pour générer des profits. En 2023, une légère amélioration à 4,14 % est observée, mais la valeur reste bien inférieure au niveau de 2020. En 2024, le ROIC s'élève à 10,77 %, marquant une reprise partielle mais restant encore en dessous du niveau initial de 2020. Ceci suggère une amélioration progressive dans la rentabilité du capital investi vers la fin de la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Trade Desk Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La valeur du NOPBT a connu une baisse entre 2020 et 2022, passant de 156 523 milliers de dollars à 125 808 milliers de dollars, suggérant une diminution de la profitabilité opérationnelle avant impôts. Cependant, à partir de 2023, une augmentation significative est observée, atteignant 210 328 milliers de dollars, puis doublant en 2024 pour atteindre 440 303 milliers de dollars, ce qui indique une forte amélioration de la rentabilité avant impôts sur la période récente.
- Revenu
- Les revenus ont présenté une croissance constante et soutenue au cours des cinq années, avec une progression de 836 033 milliers de dollars en 2020 à 2 444 831 milliers de dollars en 2024. La croissance annuelle semble accélérée à partir de 2021, reflétant une expansion significative des activités ou du marché de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation a connu une baisse notable en 2021 et 2022, passant respectivement de 18,72% à 11,01% puis à 7,97%, indiquant une compression de la rentabilité opérationnelle relative aux revenus. Toutefois, cette marge a connu une amélioration modérée en 2023, atteignant 10,81%, avant de rebondir fortement en 2024 à 18,01%, renouant avec son niveau initial de 2020. La fluctuation du ratio reflète des variations dans la gestion des coûts ou une modification de la structure opérationnelle, mais la tendance récente indique une restitution de la rentabilité d’exploitation.
Taux de rotation du capital (TO)
Trade Desk Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée. Entre 2020 et 2021, ils ont augmenté d'environ 43 %, passant de 836 millions de dollars à près de 1,2 milliard. La croissance s'est poursuivie en 2022, avec une hausse d'environ 31 %, atteignant 1,58 milliard, puis a accéléré en 2023 pour atteindre 1,95 milliard, représentant une croissance d'environ 23 %. En 2024, cette tendance se confirme avec une croissance plus modérée, aboutissant à un revenu de près de 2,44 milliards, soit une augmentation de 25 % par rapport à l'année précédente. La progression régulière des revenus indique une dynamique commerciale solide et une expansion continue du chiffre d'affaires.
- Capital investi
- Le capital investi a également augmenté sur la période, passant de 1,06 milliard de dollars en 2020 à un pic de 1,86 milliard en 2022. Après cette année, une baisse significative est observée en 2023, avec une réduction d'environ 5 %, pour se stabiliser à 1,76 milliard, puis rebondir à 2,46 milliards en 2024. La fluctuation du capital investi pourrait refléter des ajustements dans la structure d'investissement ou des stratégies de financement, avec une tendance globale à l'augmentation à long terme, notamment en 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à la hausse, passant de 0,79 en 2020 à 0,85 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace du capital pour générer des revenus. En 2023, ce taux a connu une forte augmentation à 1,1, suggérant une amélioration significative de l'efficience opérationnelle ou une gestion plus optimale des actifs. En 2024, une diminution notable du taux de rotation à 1 est observée, revenant à une valeur proche de celle de 2021, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une réorganisation des actifs, ou encore une croissance des revenus moindre par rapport au capital investi cette année-là.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Trade Desk Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont affiché une très forte fluctuation au cours de la période examinée. En 2020, ils ont été négatifs, indiquant un encaissement ou une récupération d’impôts, avec une valeur de -65 246 US$. En 2021, ces flux sont devenus positifs, atteignant 4 359 US$, puis ont connu une forte augmentation en 2022 à 98 789 US$. La tendance à la hausse se confirme en 2023 avec un montant de 137 273 US$, et une croissance continue en 2024, avec une valeur de 175 853 US$. Cette progression indique une amélioration substantielle dans la décaissation d’impôts, potentiellement liée à une réduction de la charge fiscale effective ou à une modulation dans la gestion fiscale de l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 156 523 US$ à 125 808 US$, suggérant une compression du résultat opérationnel avant impôts. Cependant, une évolution significative s’observe à partir de 2023, avec un bond remarquable à 210 328 US$, doublant quasiment le chiffre de 2022. En 2024, cette croissance se poursuit de manière dynamique, atteignant 440 303 US$, ce qui indique une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle avant impôts, possiblement liée à une augmentation des revenus ou à une gestion efficace des coûts opérationnels.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté une forte volatilité. En 2020, il était négatif à -41.68 %, signifiant une récupération ou un avantage fiscal en flux de trésorerie. En 2021, il a nettement augmenté pour devenir positif à 3.31 %, indiquant une situation fiscale plus conforme à la réalité économique. En 2022, il a fortement augmenté à 78.52 %, traduisant une charge fiscale très élevée par rapport à la situation précédente, ce qui peut refléter des ajustements fiscaux ou une augmentation de la fiscalité effective sur l’exercice. Ensuite, en 2023, il s’est replété à 65.27 %, puis a fortement diminué en 2024 pour atteindre 39.94 %, ce qui pourrait indiquer une réduction de la charge fiscale en flux de trésorerie ou une optimisation fiscale. La tendance globale montre une forte volatilité, mais une réduction progressive de la charge fiscale effective en 2024 par rapport aux pics observés en 2022 et 2023.