Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Netflix Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance et l'efficacité de l'allocation du capital. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il a affiché une reprise en 2023, suivie d'une croissance plus marquée en 2024 et 2025.
Le capital investi a progressé de manière relativement constante sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise avant de reprendre un rythme de croissance modéré en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a présenté une trajectoire ascendante. Après un recul en 2022, il a augmenté progressivement en 2023 et 2024, atteignant un niveau significativement plus élevé en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices.
L'augmentation du ROIC, combinée à la croissance du NOPAT, indique une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle. La croissance continue du capital investi, bien que modérée, soutient l'expansion de l'activité. L'écart croissant entre le NOPAT et le capital investi, reflété dans l'augmentation du ROIC, suggère une meilleure utilisation des ressources et une création de valeur accrue pour les investisseurs.
Décomposition du ROIC
Netflix Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une fluctuation. Après une diminution en 2022, il a affiché une reprise en 2023, suivie d’une augmentation notable en 2024 et 2025, atteignant 29.83% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux de rotation du capital (TO) a montré une tendance à la hausse constante. Partant de 0.86 en 2021, il a augmenté progressivement pour atteindre 1.04 en 2025. Cette évolution indique une utilisation plus efficace du capital pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une certaine volatilité. Il a diminué de 2021 à 2023, puis a augmenté en 2024 et 2025, se stabilisant à 82.95% en 2025. Bien que fluctuant, le CTR est resté relativement élevé sur l'ensemble de la période.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire ascendante. Après une baisse en 2022, il a connu une reprise progressive, avec une augmentation significative en 2024 et 2025, atteignant 25.74% en 2025. Cette amélioration du ROIC indique une meilleure rentabilité des investissements.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance à la hausse après une période de fluctuation, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Affiche une augmentation constante, suggérant une utilisation plus efficace du capital.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Connaît une certaine volatilité, mais reste globalement élevé.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Indique une amélioration significative de la rentabilité des investissements, avec une tendance à la hausse sur la période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Netflix Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, puis a affiché une croissance plus marquée en 2024 et 2025.
Les revenus ajustés ont suivi une trajectoire ascendante constante tout au long de la période. L'augmentation est notable d'une année sur l'autre, avec une accélération de la croissance en 2024 et 2025.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- En 2021, le NOPBT s'élevait à 6 781 507 US$ en milliers. Il a diminué à 6 047 972 US$ en milliers en 2022, avant de remonter à 6 882 733 US$ en milliers en 2023. Une forte augmentation est observée en 2024 avec 10 552 660 US$ en milliers, et cette tendance se poursuit en 2025 avec 13 554 352 US$ en milliers.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont progressé de 29 789 194 US$ en milliers en 2021 à 31 670 869 US$ en milliers en 2022. Cette croissance s'est poursuivie avec 33 901 605 US$ en milliers en 2023, 39 078 810 US$ en milliers en 2024, et enfin 45 437 953 US$ en milliers en 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a présenté une variabilité. Il a diminué de 22,76 % en 2021 à 19,1 % en 2022, puis a légèrement augmenté à 20,3 % en 2023. Une amélioration significative est constatée en 2024 avec 27 %, et cette tendance positive se confirme en 2025 avec un OPM de 29,83 %.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- L'OPM a connu une augmentation globale sur la période, malgré une baisse initiale. La progression la plus marquée s'est produite entre 2023 et 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une croissance soutenue des revenus au cours des dernières années, particulièrement en 2024 et 2025. L'augmentation du NOPBT et de l'OPM, combinée à la croissance des revenus ajustés, indique une performance financière positive.
Taux de rotation du capital (TO)
Netflix Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus ajustés sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 6,3% entre 2021 et 2022, de 7,0% entre 2022 et 2023, de 15,1% entre 2023 et 2024, et de 16,4% entre 2024 et 2025. Cette accélération de la croissance des revenus suggère une amélioration de la performance commerciale au fil du temps.
Le capital investi a également augmenté sur l'ensemble de la période, mais à un rythme plus modéré. L'augmentation du capital investi est passée de 8,6% entre 2021 et 2022 à 0,5% entre 2022 et 2023, puis à 7,9% entre 2023 et 2024 et à 6,8% entre 2024 et 2025. Cette évolution indique une possible optimisation de l'allocation du capital.
Le taux de rotation du capital (TO) a connu une progression constante. Il est passé de 0,86 en 2021 à 0,84 en 2022, puis à 0,89 en 2023, à 0,96 en 2024 et enfin à 1,04 en 2025. Cette augmentation du TO indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus. L'entreprise parvient à générer davantage de revenus pour chaque dollar de capital investi.
- Tendances clés
- Croissance soutenue des revenus ajustés, avec une accélération récente.
- Augmentation du capital investi, mais à un rythme inférieur à celui des revenus.
- Amélioration continue du taux de rotation du capital, signalant une meilleure efficacité opérationnelle.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la performance financière globale, caractérisée par une croissance des revenus, une gestion optimisée du capital investi et une efficacité accrue dans l'utilisation des actifs.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Netflix Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation constante, passant de 702 867 unités monétaires en 2021 à 2 311 596 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une hausse de la rentabilité imposable au fil du temps.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution en 2022, il a repris une croissance soutenue, atteignant 13 554 352 unités monétaires en 2025, contre 6 781 507 unités monétaires en 2021. Cette évolution suggère une amélioration de la performance opérationnelle et une meilleure gestion des coûts.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a varié au cours de la période. Il a augmenté de 10,36 % en 2021 à 17,52 % en 2022, puis a atteint un pic de 21 % en 2023. Il a ensuite diminué à 18,5 % en 2024 et à 17,05 % en 2025. Ces fluctuations peuvent être attribuées à des changements dans les réglementations fiscales, à l'optimisation fiscale ou à des variations dans la composition géographique des bénéfices.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation constante est observée, indiquant une rentabilité imposable croissante.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une diminution initiale suivie d'une croissance significative suggère une amélioration de la performance opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Des fluctuations sont constatées, potentiellement dues à des facteurs réglementaires, d'optimisation fiscale ou géographiques.