Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Netflix Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Netflix Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont connu une croissance significative sur la période analysée, passant d’environ 3,69 millions de dollars en 2020 à plus de 8,6 millions en 2024. Après une hausse importante de 2021, le NOPAT a connu une baisse en 2022, mais il a rapidement rebondi en 2023 et a atteint un pic en 2024. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une croissance totale sur la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière progressive tout au long de la période, passant de près de 29,76 milliards de dollars en 2020 à environ 40,71 milliards en 2024. Cette croissance reflète une augmentation des investissements et des actifs mobilisés pour soutenir l’activité de l’entreprise. La progression régulière du capital investi indique une stratégie d’investissement continue, visant probablement la croissance et le développement de la capacité opérationnelle.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une fluctuation, avec une hausse notable en 2021 à 17,47 %, suivie d’une baisse en 2022 à 13,2 %. Cependant, il a retrouvé son niveau en 2023 avec 14,34 %, puis a fortement augmenté en 2024 pour atteindre 21,12 %. Cette évolution montre une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation du capital investi, particulièrement en 2024, où le rendement est optimal, indiquant une utilisation plus efficiente des ressources investies pour générer du profit.
Décomposition du ROIC
Netflix Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation affiche une progression notable entre 2020 et 2021, passant de 16,83 % à 22,76 %. Une légère diminution est observée en 2022, avec une baisse à 19,10 %, avant une remontée en 2023 à 20,30 %. Enfin, pour 2024, ce ratio atteint 27 %, marquant une amélioration significative par rapport aux années précédentes. Cette tendance indique une capacité accrue à générer un bénéfice opérationnel à partir du chiffre d'affaires, particulièrement en 2024.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital demeure relativement stable autour de 0,85 à 0,86 en 2020 et 2021, puis augmente légèrement en 2022 à 0,84. Une hausse se constate en 2023 avec un taux de 0,89, et la progression se poursuit en 2024, atteignant 0,96. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace du capital, ce qui pourrait indiquer une optimisation des actifs ou une croissance de l’activité.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces se maintient à des niveaux élevés, proches de 87 % à 90 % jusqu’en 2021. En 2022, une baisse à 82,48 % est observée, suivie d’une baisse plus marquée à 79 % en 2023. En 2024, le taux augmente légèrement pour atteindre 81,5 %. La tendance montre une réduction du taux d’imposition effectif par rapport aux années précédentes, ce qui pourrait refléter des stratégies d’optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC suit une tendance positive globale, passant de 12,41 % en 2020 à 17,47 % en 2021. En 2022, une baisse à 13,2 % est notée, mais le ratio reprend une progression en 2023, atteignant 14,34 %. En 2024, le ROIC connaît une forte hausse, culminant à 21,12 %, ce qui témoigne d’une améliorations significative de la rentabilité du capital investi. Cette dynamique indique une gestion efficace des investissements et une capacité accrue à générer des rendements à partir des ressources engagées.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Netflix Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre une croissance significative entre 2020 et 2024. Après une hausse importante en 2021 par rapport à 2020, puis une légère baisse en 2022, il retrouve et dépasse rapidement le niveau antérieur en 2023, culminant à plus de 10,55 millions de dollars en 2024. Cette évolution indique une amélioration continue de la capacité opérationnelle à générer des bénéfices avant impôts, avec une croissance notable au cours de la dernière année.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés s’inscrivent dans une trajectoire de croissance stable et soutenue durant toute la période. Après une progression régulière de 2020 à 2021, la croissance s’accélère entre 2022 et 2024, atteignant près de 39,1 milliards de dollars en 2024. La croissance de ces revenus reflète une expansion continue de l’activité, probablement liée à une augmentation du nombre d’abonnés ou à une croissance des prix.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente une évolution favorable. En 2020, il s’établit à 16,83 %, augmentant significativement en 2021 à 22,76 %. Après une légère baisse en 2022 à 19,1 %, le ratio remonte en 2023 à 20,3 %, avant de connaître une augmentation marquée en 2024 à 27 %. Cela indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, notamment avec une forte expansion en 2024.
Taux de rotation du capital (TO)
Netflix Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée. Entre 2020 et 2024, ils ont augmenté d'environ 55 %, passant de 25,19 milliards de dollars à plus de 39,07 milliards de dollars. La progression est régulière, avec une accélération notable entre 2022 et 2024, reflétant une expansion continue de l'activité ou une augmentation des revenus générés par la société.
- Capital investi
- Le capital investi par l'entreprise a affiché une tendance montante, passant de 29,76 milliards de dollars en 2020 à environ 40,71 milliards de dollars en 2024, soit une croissance d'environ 37 %. La progression est progressive mais régulière, indiquant probablement une augmentation des investissements pour soutenir la croissance opérationnelle ou pour des acquisitions d'actifs. La croissance du capital investi suit parallèlement celle des revenus, bien que légèrement moins prononcée.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des revenus, a montré une légère stabilisation puis une tendance à la hausse. En 2020, il était à 0.85, puis a augmenté à 0.86 en 2021, puis est descendu légèrement à 0.84 en 2022, avant de repartir à la hausse pour atteindre 0.89 en 2023 et culminer à 0.96 en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de son capital, notamment dans la dernière année, où le taux approche 1, ce qui indique une utilisation du capital de plus en plus optimisée pour générer des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Netflix Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative entre 2020 et 2024. En passant de 545,7 millions de dollars en 2020 à plus de 1,95 milliard de dollars en 2024, cette augmentation indique une hausse notable des obligations fiscales annuelles de l’entreprise. La progression est régulière, avec une augmentation annuelle marquante, notamment entre 2023 et 2024.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Ce bénéfice a connu une croissance importante, passant de 4,24 milliards de dollars en 2020 à plus de 10,55 milliards en 2024. La progression est soutenue, avec une croissance notable en 2021 et une hausse encore plus marquée en 2024. Cette évolution reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle avant impôt et laisse penser à une performance financière renforcée sur la période analysée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 12,87 % en 2020 à environ 10,36 % en 2021, puis a connu une hausse importante en 2022 à 17,52 %, poursuivant une tendance à la hausse en 2023 avec un taux de 21 %. En 2024, il diminue légèrement à 18,5 %. Ces variations indiquent une instabilité dans la charge fiscale relative aux bénéfices, pouvant être liées à des changements dans la fiscalité, la structure géographique des bénéfices ou à des stratégies d’optimisation fiscale.