Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Initialement, le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente une valeur négative, indiquant une situation de perte. Cependant, une amélioration notable est observée à partir de l’année suivante, avec une progression constante jusqu’à atteindre un niveau élevé à la fin de la période.

Le capital investi a connu une légère fluctuation au cours des premières années, puis une tendance à la diminution est perceptible. Cette réduction du capital investi pourrait être liée à des stratégies d’optimisation des actifs ou à des cessions d’actifs.

Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) suit une trajectoire ascendante. Après une valeur négative initiale, il s’améliore progressivement, dépassant le seuil de 1% puis de 3%. La dernière année enregistrée présente un ROIC significativement plus élevé, suggérant une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT passe d’une perte importante à un niveau de profit substantiel, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Capital investi

Le capital investi diminue légèrement sur la période, ce qui pourrait indiquer une gestion plus rigoureuse des actifs.

Ratio de rendement du capital investi (ROIC)

Le ROIC montre une forte progression, passant d’une valeur négative à un niveau élevé, ce qui témoigne d’une amélioration de l’efficacité de l’allocation du capital.

En résumé, les données suggèrent une transformation positive de la performance financière, caractérisée par une augmentation de la rentabilité et une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital investi. La tendance observée indique une capacité croissante à générer des bénéfices à partir des ressources disponibles.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une évolution notable, passant d'une valeur négative de -1.34% en 2020 à 14.54% en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps, avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2025.

Le taux de rotation du capital (TO) a également affiché une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Il est passé de 0.37 en 2020 à 0.57 en 2025, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. L'augmentation, bien que constante, reste relativement faible.

Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une volatilité importante. Après un pic de 100% en 2020, il a diminué à 58.75% en 2021, puis a augmenté à 77.99% en 2022 avant de redescendre à 52.36% en 2023. Une remontée est observée en 2024 (67.73%) et en 2025 (88.75%), indiquant une plus forte contribution fiscale ces dernières années.

Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Partant d'une valeur négative de -1.25% en 2020, il a progressé pour atteindre 7.38% en 2025. Cette amélioration témoigne d'une utilisation plus rentable du capital investi, en corrélation avec l'augmentation de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)

Présente une forte tendance à la hausse, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Taux de rotation du capital (TO)

Augmente progressivement, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs.

Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Est volatile, avec une augmentation notable en 2025, reflétant une plus grande contribution fiscale.

Rendement du capital investi (ROIC)

S'améliore significativement, indiquant une utilisation plus rentable du capital investi.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une évolution marquée. Initialement négatif, il a progressé de manière substantielle pour atteindre des niveaux élevés, avec une accélération notable au cours des dernières périodes.

Les revenus ajustés présentent une trajectoire ascendante constante tout au long de la période. La croissance, bien que variable d'une année à l'autre, demeure positive, indiquant une expansion continue de l'activité.

Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)

Le NOPBT a évolué de -871,3771 millions de dollars américains en 2020 à 13738 millions de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle.

Revenus ajustés

Les revenus ajustés ont augmenté de 64920 millions de dollars américains en 2020 à 94454 millions de dollars américains en 2025, reflétant une croissance régulière du chiffre d'affaires.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une amélioration notable, passant de -1.34% en 2020 à 14.54% en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure capacité à transformer les revenus en bénéfices.

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une tendance haussière, bien que présentant une légère fluctuation en 2023. L'augmentation globale de ce ratio corrobore l'amélioration de la rentabilité opérationnelle, en conjonction avec l'évolution du NOPBT et des revenus ajustés. La période la plus récente affiche une marge bénéficiaire d’exploitation significativement plus élevée que les périodes précédentes.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des revenus ajustés sur la période considérée. Une augmentation est observée de 64 920 millions de dollars américains en 2020 à 94 454 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2021 et 2022, puis un ralentissement relatif entre 2022 et 2023, avant de reprendre un rythme plus soutenu jusqu'en 2025.

Le capital investi a montré une relative stabilité sur la période 2020-2023, fluctuant autour de 173 à 174 milliards de dollars américains. Cependant, une diminution est perceptible en 2024 et 2025, atteignant 166,066 milliards de dollars américains et 165,308 milliards de dollars américains respectivement. Cette baisse suggère une possible optimisation de l'utilisation du capital ou une réduction des investissements.

Le taux de rotation du capital (TO) a connu une augmentation constante tout au long de la période. Il est passé de 0,37 en 2020 à 0,57 en 2025. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus. L'augmentation du TO est particulièrement marquée entre 2020 et 2022, puis se stabilise progressivement.

Tendances clés

Croissance soutenue des revenus ajustés, bien que non linéaire.

Capital investi

Stabilité relative suivie d'une diminution en 2024 et 2025.

Taux de rotation du capital

Amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation du capital.

L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une amélioration de la performance globale. La croissance des revenus, associée à une utilisation plus efficace du capital investi, se traduit par une augmentation du taux de rotation du capital. La diminution du capital investi en fin de période pourrait indiquer une stratégie de gestion plus rigoureuse des actifs.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 1305 millions de dollars américains à 3100 millions. Une légère diminution est observée en 2024 (2982 millions), suivie d'une baisse plus prononcée en 2025 (1546 millions).

Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une évolution marquée. Initialement négatif en 2020 (-871 millions), il est devenu positif en 2021 (3771 millions) et a continué à croître de manière substantielle jusqu'en 2025, atteignant 13738 millions de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.

Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué considérablement. Il n'est pas disponible pour 2020, mais s'établit à 41.25% en 2021, puis diminue à 22.01% en 2022. Une augmentation est ensuite constatée en 2023 (47.64%), suivie d'une nouvelle baisse en 2024 (32.27%) et d'une diminution significative en 2025 (11.25%). Ces variations du CTR pourraient être liées à des changements dans la législation fiscale, la composition géographique des bénéfices ou l'utilisation de crédits d'impôt.

Tendances clés

Augmentation des impôts décaissés jusqu'en 2023, suivie d'une baisse.

Forte croissance du NOPBT, passant d'une valeur négative à une valeur positive et en constante augmentation.

Volatilité du CTR, avec des fluctuations importantes d'une année à l'autre.

L'évolution du NOPBT, combinée à la fluctuation du CTR, indique une complexité dans la gestion fiscale et une potentielle optimisation de la charge fiscale au cours des dernières années. La diminution des impôts décaissés en 2025, malgré l'augmentation du NOPBT, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.