Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Walt Disney Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Walt Disney Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 1 oct. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 oct. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le bénéfice net d’exploitation a connu des fluctuations importantes au cours de la période observée. En 2019, il s’établissait à 16 211 millions de dollars, avant de chuter à -2 053 millions en 2020, reflétant une perte importante cette année-là. La reprise a débuté en 2021 avec un bénéfice de 2 215 millions, poursuivant une tendance à la hausse en 2022 avec 6 699 millions. Cependant, en 2023, une nouvelle baisse a été observée, atteignant 3 406 millions, avant de rebondir à 6 260 millions en 2024. Ces variations indiquent une forte volatilité, probablement influencée par des événements exceptionnels ou des cycles opérationnels. La tendance générale montre une reprise progressive après la crise de 2020, mais avec des fluctuations intermédiaires.
- Capital investi
- Le capital investi a été relativement stable au cours de la période, oscillant entre environ 169 178 et 174 594 millions de dollars. Après un pic en 2020, suivi d’une légère baisse en 2021, la valeur est restée stable en 2022 et 2023, avant une diminution notable en 2024 à 166 066 millions. La stabilité relative du capital investi suggère une gestion prudente ou un maintien stratégique des investissements, avec une réduction en 2024 susceptible de refléter une désinvestissement ou une optimisation des ressources.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a varié de manière significative durant la période. Il était de 9,58 % en 2019, puis a chuté à -1,18 % en 2020, indiquant une perte de rentabilité relative du capital investi cette année-là. La reprise s’est amorcée en 2021 avec un ROIC de 1,28 %, puis a augmenté à 3,85 % en 2022, témoignant d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle. En 2023, le ROIC est tombé à 1,96 %, avant de repasser à 3,77 % en 2024, approchant ainsi le niveau d’avant la baisse de 2020. La tendance du ROIC reflète une amélioration progressive de la rentabilité, malgré des fluctuations dues possiblement à des contextes de marché ou à des investissements spécifiques.
Décomposition du ROIC
Walt Disney Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 sept. 2024 | = | × | × | ||||
| 30 sept. 2023 | = | × | × | ||||
| 1 oct. 2022 | = | × | × | ||||
| 2 oct. 2021 | = | × | × | ||||
| 3 oct. 2020 | = | × | × | ||||
| 28 sept. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une évolution variable sur la période. Elle était élevée à 24,76 % en 2019, mais a fortement chuté en 2020, atteignant une valeur négative de -1,1 %, indiquant une perte d’exploitation cette année-là. Par la suite, elle s’est améliorée et a retrouvé un niveau positif en 2021 avec 5,56 %, poursuivant son amélioration en 2022, où elle est passée à 10,16 %. Cependant, une réduction est observée en 2023, avec une marge de 7,31 %, mais elle remonte à nouveau en 2024, atteignant 10,13 %.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio montre une tendance à l’amélioration de l’efficience dans l’utilisation du capital. Après une baisse entre 2019 et 2020 (de 0,42 à 0,37), il a progressivement augmenté au fil des années, atteignant 0,49 en 2022. La croissance s’est poursuivie, culminant à 0,55 en 2024, ce qui suggère une meilleure utilisation du capital pour générer les revenus.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux fluctuait considérablement au cours de la période. Il était de 92,59 % en 2019 et a atteint 100 % en 2020, ce qui indique une charge fiscale en espèces complète cette année-là. En 2021, le taux est descendu à 58,75 %, mais il est remonté à 77,99 % en 2022. La tendance s’est inversée avec une baisse à 52,36 % en 2023, puis une augmentation à 67,73 % en 2024. Ces variations reflètent une instabilité dans la gestion ou la perception des obligations fiscales en espèces.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a connu une baisse significative en 2020, passant à -1,18 %, traduisant une perte de rendement sur le capital investi suite à la crise. Il s’est ensuite amélioré en 2021 avec 1,28 %, puis a poursuivi sa croissance pour atteindre 3,85 % en 2022. En 2023, le ROIC est tombé à 1,96 %, avant de s’accroître à 3,77 % en 2024, témoignant d’une reprise progressive de l’efficacité dans l’utilisation du capital après la période de turbulence.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Walt Disney Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 1 oct. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 oct. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre une forte fluctuation au cours de la période considérée. Après une valeur notable de 17 507 millions de dollars en 2019, le bénéfice chute brusquement à -715 millions de dollars en 2020, probablement en raison d’événements exceptionnels ou d’impacts spécifiques à cette période, tels que la pandémie de COVID-19. Par la suite, le NOPBT rebondit en 2021 à 3 771 millions de dollars, puis continue une croissance soutenue pour atteindre 8 590 millions en 2022. Cependant, en 2023, une légère diminution est observée, atteignant 6 506 millions, avant une nouvelle augmentation en 2024 à 9 241 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux antérieurs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés suivent une tendance globale à la hausse, bien qu’avec quelques fluctuations mineures. Après une baisse entre 2019 (70 704 millions) et 2020 (64 920 millions), une croissance régulière s’installe, atteignant 67 865 millions en 2021, puis s’accélère considérablement pour atteindre 84 532 millions en 2022. La croissance se poursuit en 2023 avec 88 985 millions, et se stabilise à un niveau élevé en 2024 avec 91 261 millions, indiquant une croissance continue des revenus ajustés.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio présente une évolution favorable après une période initiale de faiblesse. En 2019, le ratio est élevé à 24,76 %, témoignant d’une bonne rentabilité opérationnelle. La valeur chute à -1,1 % en 2020, reflet probable de difficultés opérationnelles accrues ou de pertes temporaires. À partir de 2021, la marge récupère positivement pour atteindre 5,56 %, puis augmente régulièrement à 10,16 % en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2023, une légère réduction à 7,31 % est observée, suivie d’une nouvelle hausse en 2024 à 10,13 %, rapprochant la marge de ses niveaux initiaux.
Taux de rotation du capital (TO)
Walt Disney Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 1 oct. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 oct. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance globale sur la période analysée. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, ils ont rebondi en 2021 et ont poursuivi leur progression en 2022, 2023 et 2024. La tendance indique une reprise post-pandémique et une expansion continue des activités, avec une augmentation constante annuelle, atteignant 91 261 millions de dollars américains en 2024, soit la valeur la plus élevée sur la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi a montré une stabilité relative avec une légère fluctuation au cours des années. Après un pic en 2020 à 174 594 millions de dollars, il a diminué en 2024 pour atteindre 166 066 millions de dollars. La tendance suggère une gestion prudente ou une réalisation partielle d'investissements, tout en conservant une base d’investissements significative dans l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une croissance progressive au fil des années. Il est passé de 0,42 en 2019 à 0,55 en 2024. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficience de l'utilisation du capital investi, avec une productivité accrue par dollar investi dans l'entreprise, traduisant une optimisation potentielle des actifs ou une meilleure exploitation des ressources.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Walt Disney Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 sept. 2024 | 30 sept. 2023 | 1 oct. 2022 | 2 oct. 2021 | 3 oct. 2020 | 28 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-28), 10-K (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-10-03), 10-K (Date du rapport : 2019-09-28).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la hausse est observable dans les impôts d’exploitation décaissés, passant de 1 297 millions de dollars en 2019 à 2 982 millions en 2024. Cette augmentation indique une croissance significative de la charge fiscale en termes de décaisses tout au long de la période, avec une hausse notable entre 2022 et 2023, ce qui peut refléter une augmentation des bénéfices ou des changements dans la fiscalité applicable.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les résultats montrent une forte fluctuation du bénéfice net d’exploitation avant impôts. En 2019, le bénéfice s’établissait à 17 507 millions de dollars, mais une chute importante à -715 millions de dollars en 2020 indique une perte notable, probablement liée à des événements exceptionnels ou à un impact économique négatif. La situation s’améliore par la suite, avec une reprise progressive jusqu’à atteindre 9 241 millions en 2024, surpassant le niveau d’avant la baisse, ce qui témoigne d’une capacité de rebond et de reprise des activités.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a connu une grande variabilité au cours des années. Après une absence de donnée en 2020, il s’établissait à 41,25 % en 2021, puis diminuait à 22,01 % en 2022, avant de remonter à 47,64 % en 2023. En 2024, il se replie à 32,27 %. Ces variations peuvent refléter des ajustements dans la fiscalité effective, la composition des revenus, ou encore des stratégies fiscales différentes d’une année à l’autre pour optimiser la charge fiscale globale.