Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Trade Desk Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2016
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2016
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2016
Nous acceptons :
Profit économique
Trade Desk Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation significative en 2020 atteignant 221 768 milliers de dollars, il a chuté en 2021 à 127 366 milliers, puis s'est effondré en 2022 à 27 018 milliers. Une légère reprise est observée en 2023 avec 73 055 milliers, avant une nouvelle augmentation substantielle en 2024, atteignant 264 450 milliers. Dans l’ensemble, la tendance montre une phase de forte volatilité, avec une perte ponctuelle en 2022, suivie d'une croissance remarquable en 2024.
- Coût du capital
- Le coût du capital est resté relativement stable au cours de la période, oscillant autour de 19,45 % à 19,48 %, sans fluctuations majeures. Cette stabilité indique une perception constante du risque par rapport à l’investissement nécessaire pour financer l’activité.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation importante, passant de 1 062 113 milliers de dollars en 2020 à un pic de 1 865 761 milliers en 2022, avant de diminuer en 2023 à 1 764 443 milliers. Cependant, il reprend une croissance en 2024 pour atteindre 2 455 827 milliers. La tendance générale indique une augmentation soutenue de l’investissement au fil des années, malgré une baisse en 2023, suggérant une intensification des investissements ou une expansion de l’activité.
- Profit économique
- Le profit économique affiche une tendance fortement négative. En 2020, un profit économique positif de 15 001 milliers de dollars est enregistré, mais dès 2021, il devient négatif à -172 212 milliers, puis s'aggrave en 2022 à -335 795 milliers, poursuivant cette tendance en 2023 avec -270 591 milliers, avant d’atteindre -213 013 milliers en 2024. La diminution continue du profit économique suggère une dégradation de la performance économique au-delà du simple bénéfice net, indiquant peut-être des coûts ou des investissements non générant de rendements suffisants.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Trade Desk Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Les revenus nets de l'entreprise ont connu une fluctuation importante sur la période considérée. Après une croissance significative en 2020, atteignant près de 242,3 millions de dollars, une forte baisse a été observée en 2021, with un recul à 137,8 millions de dollars. La tendance s'est poursuivie en 2022, avec une chute à 53,4 millions de dollars. Cependant, une reprise notable est apparue en 2023, où le revenu net a presque quadruplé pour atteindre 178,9 millions de dollars, puis a encore augmenté en 2024 pour atteindre environ 393 millions de dollars, signant une croissance soutenue et significative sur la dernière année.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a évolué de manière similaire au revenu net, montrant une tendance de baisse suivie d'une forte augmentation. Après un pic à 221,8 millions de dollars en 2020, le bénéfice a chuté en 2021 à 127,4 millions, puis de manière plus marquée en 2022 à 27 millions de dollars. Un rebond puissant s'est produit en 2023, où le NOPAT a augmenté à 73 millions, avec une croissance exceptionnelle en 2024, atteignant environ 264,5 millions de dollars. Ces évolutions indiquent une période de fluctuation suivie d'une récupération robuste lors de la dernière année, reflétant peut-être une amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilité.
Impôts d’exploitation décaissés
Trade Desk Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2022, cette provision affiche une tendance à la baisse, passant d'une charge de -98 414 milliers de dollars à une valeur positive de 73 985 milliers de dollars. Cette inversion indique une amélioration significative de la situation fiscale ou une modification dans la gestion de la charge d'impôt, potentiellement liée à une réduction de la charge fiscale ou à un changement dans la reconnaissance comptable. Par la suite, entre 2022 et 2024, la provision poursuit sa croissance, atteignant 114 226 milliers de dollars en 2024, suggérant une augmentation prévue ou anticipée des impôts, ou une reconstitution de la provision pour faire face à des obligations futures.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les flux d’impôts d’exploitation décaissés présentent une trajectoire fortement ascendante, passant de 65 246 milliers de dollars en 2020 à 175 853 milliers de dollars en 2024. Après une année 2020 avec une sortie limitée de fonds (souvent liée à des activités de dégraissement ou à des crédits fiscaux), on observe une croissance constante et significative au fil des années, atteignant un niveau plus de deux fois supérieur à celui de 2022. Cette évolution pourrait refléter une augmentation de l’activité économique, une hausse des bénéfices imposables, ou une revalorisation des flux fiscaux à cause de changements dans la législation ou la stratégie fiscale de l’entreprise.
Capital investi
Trade Desk Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction des placements à court terme,.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La valeur de cette ligne a diminué de 292 430 milliers de dollars à la fin 2020 à 235 893 milliers de dollars à la fin 2023, puis a augmenté à 312 215 milliers de dollars à la fin 2024. Cette tendance indique une réduction progressive de l'endettement ou des contrats de location déclarés durant la période 2020-2023, suivie d'une reprise en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue tout au long de la période, passant de 1 013 145 milliers de dollars en 2020 à 1 526 306 milliers en 2021, puis à 2 115 339 milliers en 2022. La progression s'est poursuivie légèrement en 2023 avec 2 164 219 milliers de dollars, et une croissance plus marquée a été observée en 2024, atteignant 2 949 145 milliers de dollars. Cela reflète une augmentation significative de la valeur nette de l'entreprise, notamment en raison de la croissance des résultats ou de l'apport de capitaux.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de 1 062 113 milliers de dollars en 2020 à 1 539 599 milliers en 2021, puis à 1 865 761 milliers en 2022. Une légère baisse est toutefois observée en 2023, avec une valeur de 1 764 443 milliers, avant de reprendre une tendance à la hausse pour atteindre 2 455 827 milliers de dollars en 2024. La fluctuation en 2023 peut indiquer une réduction temporaire ou une réorganisation des investissements. La tendance globale reste à la croissance du capital investi sur la période.
Coût du capital
Trade Desk Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Trade Desk Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a présenté une évolution fortement volatile sur la période, passant d’un bénéfice de 15 001 milliers de dollars en 2020 à une perte importante de -172 212 milliers de dollars en 2021. Cette tendance négative s’est poursuivie en 2022 avec une perte encore plus marquée de -335 795 milliers de dollars, avant une légère amélioration en 2023 avec une perte de -270 591 milliers de dollars. En 2024, la perte se situe à -213 013 milliers de dollars, indiquant une certaine détente par rapport aux années précédentes, mais toujours en territoire négatif. La stabilité ou la croissance des profits économiques n’est pas constatée, avec une tendance persistante à la perte.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 1 062 113 milliers de dollars en 2020 à 2 455 827 milliers de dollars en 2024. Cela témoigne d’un recours accru à des ressources financières pour soutenir l’activité ou pour des investissements, malgré les pertes opérationnelles ou économiques enregistrées lors des années précédentes. La croissance du capital investi apparaît significative, en particulier entre 2022 et 2024, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’expansion ou de renforcement des capacités de l’entreprise.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a été négatif à partir de 2021, mettant en évidence une dégradation de la performance économique par rapport au coût du capital investi. En 2020, ce ratio était positif à 1.41 %, témoignant d’un profit économique. Cependant, en 2021, il chute à -11.19 %, poursuivant une tendance négative en 2022 avec -18 %. En 2023, le ratio s’améliore à -15.34 % puis se rapproche de zéro en 2024 à -8.67 %, indiquant une réduction de la perte économique mais pas encore un retour à la rentabilité économique. La diminution de l’écart d’année en année pourrait suggérer une amélioration progressive de la rentabilité relative de l’activité, bien que celle-ci reste négative sur l’ensemble de la période examinatee.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Trade Desk Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données montrent une évolution très volatile du profit économique entre 2020 et 2024. En 2020, cette mesure est positive, atteignant 15 001 US$, mais elle devient rapidement négative à partir de 2021, avec une chute profonde à -172 212 US$ en 2021. La tendance négative se poursuit en 2022, où le profit économique atteint -335 795 US$, indiquant une dégradation prolongée de la rentabilité économique. En 2023, une amélioration relative est observée avec une diminution de la perte à -270 591 US$, mais celle-ci reste significative. En 2024, la perte se réduit encore légèrement à -213 013 US$. La tendance générale est à la dégradation en 2021 et 2022, suivie d’une relative stabilisation, mais à un niveau de profit encore fortement négatif.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période considérée. En 2020, ils s’élèvent à 836 033 US$ et plus que doublent en 2021, atteignant 1 196 467 US$. La croissance se poursuit en 2022, avec un total de 1 577 795 US$, puis en 2023, à 1 946 120 US$, pour atteindre 2 444 831 US$ en 2024. Cette dynamique indique une expansion régulière du chiffre d'affaires sur la période, témoignant d’un développement soutenu de l’activité de l'entreprise au fil des années.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio montre une tendance négative marquée. En 2020, il est positif à 1,79 %, et il devient rapidement négatif, atteignant -14,39 % en 2021. La situation se dégrade davantage en 2022 avec -21,28 %, marquant une réduction significative de la rentabilité économique relative. En 2023, le ratio se redresse légèrement à -13,9 %, mais reste négatif, et en 2024, il s’améliore encore à -8,71 %. La tendance générale révèle une baisse de la rentabilité économique, bien que le ratio négatif s’atténue légèrement en fin de période, ce qui pourrait indiquer une amélioration progressive de l’efficience opérationnelle ou de la gestion des coûts relatifs aux revenus.