Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Micron Technology Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03), 10-K (Date du rapport : 2019-08-29).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse est observable dans le flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation sur la période étudiée, sauf pour l'année 2024 où une baisse notable est enregistrée. Après une augmentation constante entre 2019 et 2022, atteignant un sommet en 2022, le flux chute en 2023 avant de rebondir en 2024, indiquant une volatilité importante. La valeur en 2023 étant très inférieure à celles des années précédentes peut signaler des contraintes ou des événements exceptionnels impactant la génération de trésorerie opérationnelle cette année-là.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
Le FCFF affiche une grande variabilité au cours de la période. Après une baisse significative en 2020, il se redresse en 2021, avant un recul en 2022. La valeur devient négative en 2023, témoignant d'une sortie de trésorerie liée à l’activité ou à des investissements exceptionnellement importants ou à une diminution des rentabilités. En 2024, une reprise notable du FCFF est observée, positivement influencée par une forte augmentation de la trésorerie disponible, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la performance opérationnelle ou une réduction des investissements négatifs cette année-là.
Globalement, ces tendances reflètent une certaine instabilité dans la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses activités principales, avec des épisodes de transmissions négatives, notamment en 2023, mais également des périodes de redressement, surtout en 2021 et 2024.
Intérêts payés, nets d’impôt
Micron Technology Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03), 10-K (Date du rapport : 2019-08-29).
2 2024 calcul
Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, impôt = Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés dans le coût des immobilisations corporelles, impôts = Intérêts capitalisés dans le coût des immobilisations corporelles × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux d'imposition effectif a évolué de manière variable au cours de la période analysée. Il a diminué de 9,7 % en 2019 à 6,3 % en 2021, reflétant potentiellement une optimisation fiscale ou des changements dans la législation ou la composition des revenus imposables. Cependant, il a connu une augmentation significative en 2022 à 9,3 %, puis a enregistré une hausse notable pour atteindre 21 % en 2023, et a poursuivi sa hausse jusqu'à 36,4 % en 2024. Cette tendance à l'augmentation progressive du taux d'imposition effectif pourrait indiquer une modification de la situation fiscale de l'entreprise, une augmentation de ses revenus imposables, ou la prise en compte de nouvelles dispositions fiscales affectant sa charge fiscale.
- Intérêts payés, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les intérêts payés ont connu une augmentation constante au fil des années. Après un niveau relativement modéré de 48 millions de dollars en 2019, ils ont fortement augmenté pour atteindre 149 millions en 2020, puis ont continué leur progression pour atteindre 160 millions en 2021. La tendance s’est poursuivie en 2022 avec une légère baisse à 140 millions, avant de repartir à la hausse pour atteindre 255 millions en 2023, puis 320 millions en 2024. Cette hausse soutenue peut indiquer une augmentation de l’endettement ou du coût de la dette, ou une stratégique d’emprunt accrue pour financer des opérations ou des investissements.
- Intérêts capitalisés dans le coût des immobilisations corporelles, après impôt
- La capitalisation des intérêts dans le coût des immobilisations a globalement diminué au cours de la période. Elle est passée de 93 millions de dollars en 2019 à 62 millions en 2021, avant de remonter à 70 millions en 2022, en revanche, cette valeur a connu une forte augmentation en 2023 à 164 millions, puis a légèrement diminué à 143 millions en 2024. La fluctuation pourrait refléter des modifications dans la politique de capitalisation des intérêts, ou une croissance ou une réduction de l’ampleur des investissements en immobilisations corporelles. La hausse en 2023 suggère une intensification des projets d’investissement ou une modification dans la comptabilisation de ces intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Micron Technology Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-08-29).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Micron Technology Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 août 2024 | 31 août 2023 | 1 sept. 2022 | 2 sept. 2021 | 3 sept. 2020 | 29 août 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03), 10-K (Date du rapport : 2019-08-29).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a connu une tendance générale à la hausse sur la période, passant d'environ 49,2 milliards de dollars en août 2019 à 118,7 milliards en août 2024. Cette croissance indique une augmentation significative de la valorisation globale de l'entreprise, plus marquée entre 2022 et 2024, traduisant probabillement une amélioration des perspectives ou une appréciation du marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu des variations importantes au cours de la période. Après une forte baisse à environ 302 millions de dollars en septembre 2020, une période de récupération a suivi, avec une augmentation notable jusqu’à 3,324 millions en septembre 2022. Cependant, en août 2023, le FCFF devient négatif avec -5,698 millions, signalant une détérioration de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible. En août 2024, une légère amélioration est observée avec un FCFF positif de 584 millions, mais il reste inférieur aux niveaux précédents de 2022.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio, qui mesure la valorisation relative par rapport à la génération de trésorerie, a connu une forte fluctuation. En septembre 2020, il atteint un sommet à 188.88, ce qui indique une évaluation très élevée par rapport au flux de trésorerie. Par la suite, il diminue à 28.79 en septembre 2021, puis remonte à 16.58 en septembre 2022. Le ratio n’est pas disponible pour août 2023, mais en août 2024, il explose à 203.18, reflétant une valorisation très élevée en comparaison avec le FCFF, qui demeure faible ou négatif. Cette tendance souligne une possible surévaluation ou des attentes élevées du marché quant à l'avenir de l'entreprise.