Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Micron Technology Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L'analyse des données révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période considérée. Après une croissance notable entre 2020 et 2022, une perte substantielle est enregistrée en 2023, suivie d'une reprise en 2024 et 2025.
La dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles présente une tendance à la hausse constante tout au long de la période, suggérant un investissement continu dans des actifs incorporels.
La rémunération à base d’actions a également augmenté progressivement, bien que de manière moins prononcée que la dotation aux amortissements. Cette augmentation pourrait refléter une politique de rémunération liée à la performance ou à la croissance de l'entreprise.
Une provision pour dépréciation des stocks à la valeur nette de réalisation importante est constatée en 2023, ce qui a probablement contribué à la perte nette de cette année. La dépréciation de l’écart d’acquisition est également apparue en 2023.
Les créances ont connu des fluctuations importantes, passant d'une valeur négative en 2020 à un pic en 2023, avant de diminuer en 2025. Les inventaires ont également montré une forte volatilité, avec des valeurs négatives en 2020 et 2021, puis une diminution significative en 2023 et 2024, suivie d'une remontée en 2025.
Les créditeurs et charges à payer ont augmenté jusqu'en 2023, puis ont diminué en 2024 et 2025. Les autres passifs à court terme ont fluctué, avec une valeur positive en 2023 et 2024, puis une valeur négative en 2025.
La variation de l’actif et du passif d’exploitation a connu une augmentation des sorties de trésorerie au fil du temps, atteignant un maximum en 2023, avant de diminuer en 2024 et 2025.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont été globalement positifs sur la période, mais ont diminué en 2023 avant de remonter fortement en 2025. Les dépenses d’immobilisations corporelles ont été importantes et relativement stables, à l'exception de 2025 où elles ont augmenté considérablement.
Les achats de titres disponibles à la vente ont également été importants, avec une diminution en 2022, puis une remontée en 2024 et 2025. Le produit des incitatifs gouvernementaux a fluctué, avec une augmentation notable en 2025.
Les flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement ont été négatifs sur toute la période, principalement en raison des dépenses d’immobilisations corporelles et des achats de titres disponibles à la vente.
Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont été variables, avec des remboursements de dette importants et des rachats d’actions ordinaires. L'émission de titres de créance a permis de générer des flux de trésorerie positifs dans plusieurs années.
L'augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions a été positive en 2021, 2022, 2023 et 2025, mais négative en 2024. La trésorerie à la fin de la période a fluctué, atteignant un pic en 2025.
- Bénéfice net (perte nette)
- Volatilité significative avec une perte importante en 2023.
- Dotation aux amortissements des immobilisations incorporelles
- Tendance à la hausse constante.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Globalement positifs, mais avec des fluctuations.
- Dépenses d’immobilisations corporelles
- Importantes et relativement stables, augmentation en 2025.
- Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement
- Négatifs sur toute la période.