Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Micron Technology Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 août 2025 | 29 août 2024 | 31 août 2023 | 1 sept. 2022 | 2 sept. 2021 | 3 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 2891 millions de dollars américains à 9071 millions de dollars américains. Cependant, une forte baisse a été observée en 2023, avec une perte de 5885 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite enclenchée en 2024, atteignant 857 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus importante en 2025, avec un NOPAT de 8713 millions de dollars américains.
Le capital investi a également suivi une tendance à la hausse, bien que plus stable. Il est passé de 42291 millions de dollars américains en 2020 à 61173 millions de dollars américains en 2025, avec une progression plus modérée entre 2022 et 2024.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète directement les variations du NOPAT. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 6.84% à 17.2%. La forte baisse du NOPAT en 2023 a entraîné une valeur négative du ROIC, atteignant -11.01%. Le ROIC a ensuite connu une amélioration en 2024, à 1.61%, et une augmentation substantielle en 2025, atteignant 14.24%, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du NOPAT, avec une croissance importante suivie d'une perte significative et d'une reprise progressive.
- Capital Investi
- Une augmentation constante du capital investi sur l'ensemble de la période.
- ROIC
- Une corrélation directe avec le NOPAT, passant d'une forte croissance à une valeur négative, puis à une reprise significative.
Décomposition du ROIC
Micron Technology Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 août 2025 | = | × | × | ||||
| 29 août 2024 | = | × | × | ||||
| 31 août 2023 | = | × | × | ||||
| 1 sept. 2022 | = | × | × | ||||
| 2 sept. 2021 | = | × | × | ||||
| 3 sept. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression notable de 2020 à 2022, passant de 14,37% à 31,5%. Cependant, une forte diminution est observée en 2023, avec une valeur négative de -36,77%, suivie d'une reprise en 2024 à 5,12% et d'une amélioration substantielle en 2025, atteignant 25,89%.
Le taux de rotation du capital (TO) a fluctué au cours de la période. Après une légère augmentation de 0,51 en 2020 à 0,6 en 2021, il a atteint 0,58 en 2022 avant de chuter à 0,29 en 2023. Une reprise est ensuite constatée en 2024 (0,47) et en 2025 (0,61), revenant à un niveau proche de celui de 2021.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) est resté élevé et relativement stable entre 2020 et 2022, oscillant autour de 93%. Une augmentation à 100% est enregistrée en 2023, suivie d'une baisse significative à 66,71% en 2024 et d'un retour à 90,05% en 2025.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM. Il a augmenté de 6,84% en 2020 à 17,2% en 2022, puis a connu une forte baisse en 2023, devenant négatif (-11,01%). Une amélioration est observée en 2024 (1,61%), suivie d'une augmentation significative en 2025, atteignant 14,24%.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte volatilité, avec une croissance initiale suivie d'une baisse drastique et d'une reprise progressive.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital, avec une baisse notable en 2023 et une reprise ultérieure.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A connu des fluctuations, mais est resté majoritairement élevé, avec une baisse notable en 2024.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Reflète la performance de l'investissement du capital, avec une tendance similaire à l'OPM, marquée par une forte baisse en 2023 et une reprise en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Micron Technology Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 août 2025 | 29 août 2024 | 31 août 2023 | 1 sept. 2022 | 2 sept. 2021 | 3 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 3080 millions de dollars américains à 9688 millions de dollars américains. Cependant, une forte baisse a été observée en 2023, avec un résultat négatif de -5714 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite produite en 2024, atteignant 1285 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus importante en 2025, pour atteindre 9676 millions de dollars américains.
Le revenu a également suivi une tendance à la hausse jusqu'en 2022, augmentant de 21435 millions de dollars américains en 2020 à 30758 millions de dollars américains en 2022. Une diminution significative a été enregistrée en 2023, avec un revenu de 15540 millions de dollars américains. Le revenu a ensuite rebondi en 2024, atteignant 25111 millions de dollars américains, et a continué à croître en 2025, pour atteindre 37378 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a reflété ces évolutions. Il a augmenté de 14.37% en 2020 à 31.5% en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2023, le ratio est devenu négatif, atteignant -36.77%, en raison de la forte baisse du NOPBT. Une amélioration a été constatée en 2024, avec un ratio de 5.12%, et une augmentation significative en 2025, atteignant 25.89%, suggérant une reprise de la rentabilité opérationnelle.
- Tendances générales
- Une croissance initiale suivie d'une forte correction en 2023, puis d'une reprise progressive en 2024 et 2025 est observable pour le NOPBT et le revenu.
- Volatilité
- Le NOPBT et l'OPM présentent une volatilité importante, indiquant une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes.
- Corrélation
- Le ratio OPM est fortement corrélé aux fluctuations du NOPBT, comme attendu.
Taux de rotation du capital (TO)
Micron Technology Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 août 2025 | 29 août 2024 | 31 août 2023 | 1 sept. 2022 | 2 sept. 2021 | 3 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 21 435 millions de dollars américains à 30 758 millions de dollars américains. Cependant, une baisse substantielle du revenu est observée en 2023, atteignant 15 540 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2024 à 25 111 millions de dollars américains et une nouvelle augmentation projetée en 2025 à 37 378 millions de dollars américains.
Le capital investi a également augmenté progressivement entre 2020 et 2022, passant de 42 291 millions de dollars américains à 52 741 millions de dollars américains. L'évolution du capital investi semble se stabiliser en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 53 467 millions de dollars américains et 53 327 millions de dollars américains, avant une augmentation prévue en 2025 à 61 173 millions de dollars américains.
Le taux de rotation du capital (TO) a présenté une variabilité importante. Il s'est maintenu autour de 0,5 entre 2020 et 2022, avec des valeurs de 0,51, 0,6 et 0,58. Une diminution marquée est constatée en 2023, avec un TO de 0,29, reflétant une utilisation moins efficace du capital investi. Le TO a connu une amélioration en 2024, atteignant 0,47, et une nouvelle augmentation est anticipée en 2025, avec une valeur projetée de 0,61, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du revenu suivie d'une baisse significative et d'une reprise progressive est observée. Le capital investi a connu une augmentation constante, mais semble se stabiliser avant une nouvelle hausse. Le taux de rotation du capital a fluctué considérablement, avec une baisse notable en 2023 suivie d'une amélioration attendue.
- Points clés
- La forte volatilité du revenu et du taux de rotation du capital suggère une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes spécifiques. La stabilisation du capital investi en 2023 et 2024 pourrait indiquer une période de consolidation ou de réévaluation des investissements.
- Observations supplémentaires
- L'augmentation projetée du revenu et du taux de rotation du capital en 2025 indique une perspective positive, mais nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer la durabilité de cette tendance.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Micron Technology Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 août 2025 | 29 août 2024 | 31 août 2023 | 1 sept. 2022 | 2 sept. 2021 | 3 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation globale, passant de 189 millions de dollars américains en 2020 à 963 millions de dollars américains en 2025, avec une fluctuation notable en 2023 où ils atteignent 428 millions de dollars américains. Cette progression suggère une évolution de la rentabilité imposable, bien que marquée par des variations annuelles.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une trajectoire plus volatile. Après une forte croissance de 3080 millions de dollars américains en 2020 à 9688 millions de dollars américains en 2022, une baisse drastique est observée en 2023, avec un résultat négatif de -5714 millions de dollars américains. Une reprise significative est ensuite constatée en 2024 (1285 millions de dollars américains) et en 2025 (9676 millions de dollars américains), ramenant le NOPBT à un niveau comparable à celui de 2022.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué considérablement. Il est passé de 6,13% en 2020 à 6,96% en 2021, puis à 6,38% en 2022. Les données de 2023 sont manquantes, mais en 2024, le CTR atteint un pic de 33,29%, avant de redescendre à 9,95% en 2025. Cette volatilité du CTR pourrait être liée aux variations du NOPBT, notamment l'impact des pertes en 2023, ainsi qu'à des changements dans les réglementations fiscales ou les stratégies de planification fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Tendance générale à la hausse, avec une fluctuation en 2023.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Forte croissance initiale suivie d'une baisse significative en 2023, puis d'une reprise notable.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Volatilité importante, avec un pic en 2024 et un retour à un niveau plus bas en 2025.