Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des zones géographiques
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Charge d’impôt sur le résultat
Micron Technology Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, présente une trajectoire fluctuante. On observe une augmentation notable de 170 à 413 entre 2020 et 2021, suivie d'une progression plus importante jusqu'à 594 en 2022. Une diminution est ensuite constatée en 2023, avec une valeur de 184, avant une reprise significative en 2024, atteignant 416, et une nouvelle augmentation en 2025, pour atteindre 960.
Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, démontre une volatilité plus marquée. Il passe de 110 en 2020 à -19 en 2021, puis connaît une forte augmentation pour atteindre 294 en 2022. Une baisse est observée en 2023, avec une valeur de -7, suivie d'une remontée en 2024 à 35, et enfin une augmentation substantielle en 2025, atteignant 164.
La provision pour impôts sur les bénéfices, mesurée en millions de dollars américains, suit une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Elle progresse de 280 en 2020 à 394 en 2021, puis à 888 en 2022. Une diminution est enregistrée en 2023, avec une valeur de 177, mais elle reprend ensuite en 2024, atteignant 451, et connaît une augmentation significative en 2025, pour atteindre 1124.
- Courant
- Présente une croissance globale, bien que marquée par des fluctuations annuelles. L'augmentation la plus importante est observée entre 2024 et 2025.
- Différé
- Manifeste une forte volatilité, passant de valeurs positives à négatives et vice versa. L'évolution la plus notable est l'augmentation significative en 2025.
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Démontre une tendance générale à la hausse, avec une augmentation notable en 2022 et 2025. La diminution en 2023 représente une exception à cette tendance.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Micron Technology Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans plusieurs éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%. Cependant, l’impôt américain sur les activités à l’étranger a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 0,5% à 3,6%, avant de redescendre à 0,1% en 2023, puis de remonter à 4,9% en 2025.
- Modification de la provision pour dépréciation
- Cette modification a présenté une volatilité importante, avec une augmentation en 2022 (2,5%) suivie d’une diminution en 2023 (-0,9%) et une nouvelle augmentation en 2024 (4,8%), avant de redescendre à -0,4% en 2025.
La variation des avantages fiscaux non reconnus a également fluctué, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution en 2023 (-0,5%) et d’un rebond en 2024 (3,3%), avant de se stabiliser à 0,2% en 2025. Le différentiel de taux d’imposition à l’étranger a connu une évolution marquée, passant d’une valeur négative de -8,5% en 2020 à -22,8% en 2023, avant un revirement significatif en 2024 (17,2%) et une nouvelle diminution en 2025 (-11,7%).
- Crédits d’impôt pour la recherche et le développement
- Les crédits d’impôt pour la recherche et le développement ont varié, passant d’une valeur négative de -2,1% en 2020 à 0,8% en 2023, puis à -6,1% en 2024 et -2,2% en 2025.
- Impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales
- Les impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales, ont fluctué entre -0,8% et 0,7%, avec une valeur de -1% en 2023 et 0,1% en 2025.
- Déductions des primes de dette
- Les déductions des primes de dette ont été enregistrées uniquement en 2021, à -2,1%.
- Autre
- La catégorie "Autre" a montré une tendance à la baisse, passant de -2,5% en 2020 à -3,4% en 2024, avant de remonter légèrement à -0,3% en 2025.
Le taux effectif d’imposition a connu la plus forte volatilité, passant de 9,4% en 2020 à 6,3% en 2021, puis à 9,3% en 2022, avant de devenir négatif (-3,1%) en 2023. Il a ensuite connu une augmentation spectaculaire en 2024 (36,4%) et une diminution en 2025 (11,6%). Cette fluctuation importante du taux effectif d’imposition suggère une sensibilité significative aux différents éléments fiscaux analysés.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Micron Technology Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La perte d’exploitation nette et reports prospectifs de crédits d’impôt a connu une augmentation significative, passant de 912 millions de dollars américains en 2020 à 1112 millions en 2023, avant de diminuer légèrement à 1050 millions en 2024 et 1016 millions en 2025.
Les salaires, traitements et avantages sociaux accumulés ont augmenté de 176 millions de dollars américains en 2020 à 206 millions en 2021, puis ont connu une forte diminution à 39 millions en 2022, suivie d’une remontée à 182 millions en 2024 et 203 millions en 2025.
Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont progressé de manière constante, passant de 114 millions de dollars américains en 2020 à 192 millions en 2025.
Les inventaires, bien que non renseignés pour les premières années, ont diminué de 77 millions de dollars américains en 2022 à 4 millions en 2023, puis à 25 millions en 2025.
Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation de 37 millions de dollars américains en 2021 à 44 millions en 2022, mais les données suivantes sont incomplètes.
La ligne "Autre" a fluctué, avec une augmentation de 91 millions de dollars américains en 2020 à 142 millions en 2022, puis une diminution à 37 millions en 2025.
Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté progressivement, passant de 1293 millions de dollars américains en 2020 à 1473 millions en 2025.
La provision pour moins-value a connu une augmentation constante et significative, passant de -294 millions de dollars américains en 2020 à -634 millions en 2025.
Les actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, ont diminué de 999 millions de dollars américains en 2020 à 839 millions en 2025.
Les actifs au titre du droit d’utilisation ont évolué de -95 millions de dollars américains en 2020 à -163 millions en 2025.
Les éléments "Technologie des produits et des procédés" et "Immobilisations corporelles" présentent des valeurs négatives et des données incomplètes, rendant difficile l’analyse de leur évolution.
La ligne "Autre" (négative) a fluctué, avec une augmentation de -99 millions de dollars américains en 2020 à -143 millions en 2021, puis une diminution à -106 millions en 2025.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté de -301 millions de dollars américains en 2020 à -416 millions en 2024, avant de diminuer à -275 millions en 2025.
L’actif (passif) d’impôt différé net a augmenté de 698 millions de dollars américains en 2020 à 772 millions en 2021, puis a diminué à 564 millions en 2025.
- Tendances générales
- Une augmentation de la perte d’exploitation nette et des passifs liés aux contrats de location-exploitation est observable. Une diminution des actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, et une augmentation de la provision pour moins-value sont également notables.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Micron Technology Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 28 août 2025 | 29 août 2024 | 31 août 2023 | 1 sept. 2022 | 2 sept. 2021 | 3 sept. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | |||||||
| Passifs d’impôts différés (inclus dans les autres passifs non courants) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d'impôts différés ont connu une fluctuation au cours de la période analysée. Une augmentation initiale est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une nouvelle augmentation a lieu en 2023, avant une baisse significative en 2024 et une diminution plus modérée en 2025. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, avec une tendance à la baisse sur les deux dernières périodes.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés ont présenté une stabilité relative entre 2020 et 2022, avec des valeurs faibles. Une augmentation substantielle est constatée en 2023, suivie d'une diminution en 2024 et 2025, mais restant à un niveau supérieur à celui observé avant 2023. Cette évolution indique un changement notable dans la structure des passifs liés aux impôts différés.
- Analyse combinée
- L'évolution conjointe des actifs et passifs d'impôts différés suggère des modifications dans la reconnaissance des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs. L'augmentation significative des passifs d'impôts différés en 2023, combinée à la diminution des actifs d'impôts différés en 2024 et 2025, pourrait indiquer une évolution de la stratégie fiscale ou des changements dans les lois fiscales applicables. Il est important de noter que l'interprétation précise de ces tendances nécessiterait une analyse plus approfondie du contexte fiscal et comptable.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Micron Technology Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont globalement augmenté entre 2020 et 2025, avec une croissance notable jusqu’en 2024, suivie d’une accélération en 2025. Une légère diminution de l’actif total est observée entre 2022 et 2023.
Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté sur l’ensemble de la période, mais à un rythme moins rapide que l’actif. L’augmentation du passif est plus prononcée entre 2022 et 2025, suggérant un recours accru au financement par emprunt ou à d’autres formes de dettes.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une croissance initiale entre 2020 et 2022, mais ont ensuite diminué en 2023 avant de remonter en 2024 et 2025. Cette fluctuation indique une variabilité de la valeur nette de l’entreprise.
Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte croissance entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022. Cependant, une perte nette significative a été enregistrée en 2023, suivie d’un retour à la rentabilité en 2024 et 2025, avec une progression du bénéfice net.
- Tendances de l’actif
- Croissance globale de 2020 à 2025, avec une légère baisse entre 2022 et 2023, puis une accélération en 2025.
- Tendances du passif
- Augmentation constante, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif, avec une accélération entre 2022 et 2025.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance initiale jusqu’en 2022, suivie d’une diminution en 2023 et d’une reprise en 2024 et 2025.
- Tendances du bénéfice net
- Forte croissance jusqu’en 2022, perte significative en 2023, puis retour à la rentabilité et croissance en 2024 et 2025.
L’évolution du bénéfice net suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l’entreprise. La divergence entre la croissance de l’actif et celle des capitaux propres, notamment en 2023, mérite une attention particulière pour évaluer la structure du capital et la solvabilité de l’entreprise.
Micron Technology Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Micron Technology Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 28,24%, avant de chuter drastiquement en 2023 à -37,54%. Une reprise est observée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 3,1% et 22,84% respectivement. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec des variations comparables.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a progressé modestement de 0,4 en 2020 à 0,47 en 2021, puis est resté relativement stable en 2022 à 0,46. Une baisse significative est constatée en 2023 à 0,24, suivie d’une amélioration en 2024 (0,36) et 2025 (0,45). Le ratio ajusté présente une évolution identique.
Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a légèrement diminué entre 2020 et 2022, passant de 1,38 à 1,33, avant d’augmenter en 2023 et 2024 pour atteindre 1,46 et 1,54 respectivement. Il se stabilise en 2025 à 1,53. Le ratio ajusté suit la même trajectoire.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 6,89% en 2020 à 17,41% en 2022, puis a subi une forte baisse en 2023 à -13,22%. Une reprise est observée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 1,72% et 15,76% respectivement. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle.
Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, passant de 5,01% en 2020 à 13,11% en 2022, avant de chuter à -9,08% en 2023. Une amélioration est constatée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 1,12% et 10,31% respectivement. Le ratio ajusté présente une évolution comparable.
En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité des ratios de rentabilité, avec une performance particulièrement faible en 2023. Les ratios de rotation de l’actif total indiquent une efficacité variable dans l’utilisation des actifs. Le niveau d’endettement a légèrement augmenté sur la période, mais reste relativement stable. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires à ceux non ajustés.
Micron Technology Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Micron ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Micron ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance au fil des années. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 2687 millions de dollars américains à 8687 millions de dollars américains. Cependant, l'année 2023 a été marquée par une perte nette substantielle de -5833 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2024 avec un bénéfice net de 778 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus importante en 2025, atteignant 8539 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 2797 millions de dollars américains en 2020 à 8981 millions de dollars américains en 2022, une perte de -5840 millions de dollars américains en 2023, puis une amélioration à 813 millions de dollars américains en 2024 et 8703 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de 12,54% en 2020 à 28,24% en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité. L'année 2023 a vu une forte baisse à -37,54%, correspondant à la perte nette enregistrée. Une faible marge de 3,1% est observée en 2024, suivie d'une reprise significative à 22,84% en 2025.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 13,05% en 2020 à 29,2% en 2022, une chute à -37,58% en 2023, puis une faible valeur de 3,24% en 2024 et une forte augmentation à 23,28% en 2025. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque période.
En résumé, la performance financière a été caractérisée par une forte croissance jusqu'en 2022, suivie d'une année difficile en 2023, et d'une reprise notable en 2024 et 2025. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance, avec une forte volatilité et une amélioration récente.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 53678 millions de dollars américains en septembre 2020 à 66283 millions de dollars américains en septembre 2022, avant de diminuer légèrement à 64254 millions de dollars américains en août 2023. Une reprise est observée en août 2024 avec 69416 millions de dollars américains, et une augmentation significative est constatée en août 2025, atteignant 82798 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 52971 millions de dollars américains en septembre 2020 à 65581 millions de dollars américains en septembre 2022, une légère baisse à 63498 millions de dollars américains en août 2023, puis une remontée à 68896 millions de dollars américains en août 2024 et enfin 82182 millions de dollars américains en août 2025.
Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il est resté stable à 0,4 en 2020 et 2021, puis a légèrement augmenté à 0,46 en 2022. Une baisse significative est observée en 2023, avec une valeur de 0,24, suivie d’une amélioration à 0,36 en 2024 et à 0,45 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution identique à celle du ratio de rotation de l’actif total.
- Tendances générales de l’actif
- Une croissance globale de l’actif total et ajusté est perceptible sur l’ensemble de la période, bien qu’elle ne soit pas linéaire. Une phase de croissance est suivie d’une légère contraction, puis d’une reprise plus marquée.
- Évolution du ratio de rotation
- Le ratio de rotation de l’actif total et ajusté indique une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. La baisse en 2023 suggère une utilisation moins efficace des actifs, tandis que l’augmentation en 2024 et 2025 indique une amélioration de cette efficacité.
- Corrélation entre les actifs et le ratio de rotation
- La diminution de l’actif total en 2023 coïncide avec la baisse du ratio de rotation, ce qui pourrait indiquer une réduction des ventes par rapport à la taille de l’actif. L’augmentation de l’actif total en 2024 et 2025, accompagnée d’une hausse du ratio de rotation, suggère une meilleure performance dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation globale, passant respectivement de 53678 millions de dollars américains à 82798 millions et de 52971 millions de dollars américains à 82182 millions. Cependant, une légère diminution de l’actif total est observée entre 2022 et 2023, suivie d’une reprise significative en 2024 et 2025.
- Actif total
- Une croissance est constatée de 2020 à 2022, suivie d'une légère contraction en 2023, puis d'une forte augmentation en 2024 et 2025.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que l’actif. Les capitaux propres sont passés de 38996 millions de dollars américains à 54165 millions, tandis que les capitaux propres ajustés ont évolué de 38298 millions de dollars américains à 53601 millions. Une stagnation relative est perceptible en 2023 pour les deux indicateurs, suivie d’une accélération de la croissance en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Une augmentation constante est observée, avec une accélération en fin de période.
Le ratio d’endettement financier, ainsi que son ajustement, présentent une tendance à la hausse sur la période. Il est passé de 1.38 en 2020 à 1.53 en 2025, avec une légère fluctuation au cours des années intermédiaires. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier
- Une augmentation progressive est constatée, indiquant une plus grande proportion de financement par emprunt par rapport aux capitaux propres.
Il est à noter que les ratios d’endettement financier et ajusté restent identiques sur toute la période, ce qui indique que l’ajustement n’a pas d’impact significatif sur l’évaluation du niveau d’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Micron ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Micron ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance notable entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022. Cependant, 2023 a été marqué par une perte nette substantielle, suivie d’une reprise en 2024 et une nouvelle augmentation en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance jusqu’en 2022, une perte importante en 2023, et une amélioration progressive par la suite. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont très proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur le résultat final.
Les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, bien qu’une légère diminution ait été observée entre 2022 et 2023. La croissance des capitaux propres semble s’accélérer en 2024 et 2025.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution comparable à celle des capitaux propres non ajustés, avec des variations similaires au fil des années.
Le rendement des capitaux propres (RCP) a connu une progression significative entre 2020 et 2022, atteignant un maximum en 2022. L’année 2023 a été caractérisée par un RCP négatif, reflétant la perte nette. Le RCP s’est redressé en 2024, mais reste faible, avant de connaître une forte augmentation en 2025.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle à celle du RCP, avec des valeurs légèrement supérieures. La différence entre les deux ratios reste constante sur l’ensemble de la période.
- Tendances clés
- Forte volatilité du bénéfice net, avec une perte significative en 2023 suivie d’une reprise. Croissance globale des capitaux propres. Amélioration du rendement des capitaux propres en 2025 après une période de faiblesse.
- Observations importantes
- La forte corrélation entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté. L’impact limité des ajustements sur le résultat final. La sensibilité du rendement des capitaux propres aux fluctuations du bénéfice net.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-28), 10-K (Date du rapport : 2024-08-29), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-09-01), 10-K (Date du rapport : 2021-09-02), 10-K (Date du rapport : 2020-09-03).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Micron ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à Micron ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance notable entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022. Cependant, 2023 a été marqué par une perte nette substantielle, suivie d’une reprise en 2024 et une nouvelle augmentation prévue en 2025.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance jusqu’en 2022, une perte en 2023, et une amélioration anticipée en 2024 et 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur le résultat final.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2022, puis a légèrement diminué en 2023 avant de repartir à la hausse en 2024 et 2025. Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des variations similaires.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a connu une progression significative entre 2020 et 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. La forte baisse en 2023, résultant de la perte nette, est suivie d’une faible reprise en 2024 et d’une augmentation substantielle prévue en 2025, suggérant un retour à une meilleure rentabilité des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- L’évolution de ce ratio est très similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Les différences entre les deux ratios restent minimes sur l’ensemble de la période, ce qui indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur la rentabilité des actifs.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte croissance initiale suivie d’une période de difficultés en 2023, puis d’une reprise progressive et d’une perspective d’amélioration de la rentabilité en 2025. L’évolution du total de l’actif suggère une stratégie d’investissement continue, tandis que les ratios de rendement de l’actif reflètent l’impact des fluctuations de la rentabilité sur l’utilisation des actifs.