Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2013
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2013
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2013
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2013
Nous acceptons :
T-Mobile US Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans la structure du passif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total du passif, exprimé en pourcentage du passif total et des capitaux propres, présente une augmentation constante, passant de 66,55% en 2021 à 73% en 2025.
- Passifs à court terme
- Le passif à court terme fluctue autour de 10-12% du total, avec une légère augmentation en 2025. La dette à court terme montre une tendance similaire, augmentant de 1,64% en 2021 à 2,34% en 2025. Les autres passifs à court terme connaissent une augmentation notable, passant de 0,52% à 1,17% sur la même période.
- Passifs à long terme
- Les passifs à long terme affichent une augmentation plus marquée, passant de 55,17% en 2021 à 61,82% en 2025. La dette à long terme suit cette tendance, augmentant de 32,47% à 36,33%. Les passifs d’impôts différés connaissent une augmentation significative, passant de 4,95% à 8,93%, ce qui suggère une évolution de la gestion fiscale ou des obligations fiscales futures. Les passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation restent relativement stables, mais diminuent légèrement sur la période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres diminuent progressivement, passant de 33,45% en 2021 à 27% en 2025. Cette diminution est principalement due à la diminution du capital versé supplémentaire, qui passe de 35,48% à 31,68%. Le stock de trésorerie, au prix coûtant, présente une évolution négative, passant de -0,01% à -13,93%, ce qui indique une utilisation significative de la trésorerie pour d’autres fins, potentiellement le rachat d’actions ou des investissements. Les bénéfices non répartis (déficit accumulé) passent d’une valeur négative de -1,36% à une valeur positive de 9,64%, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité au fil du temps.
- Autres éléments
- Les comptes créditeurs diminuent globalement, passant de 3,15% à 2,38%. Les intérêts courus augmentent progressivement, passant de 0,34% à 0,47%. Les produits reportés connaissent une légère augmentation, passant de 0,41% à 0,70%.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement global, tant à court terme qu’à long terme, accompagnée d’une diminution des capitaux propres. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la rentabilité afin de déterminer la viabilité financière à long terme.