Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
T-Mobile US Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2013
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2013
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
T-Mobile US Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Depuis 2020, le NOPAT montre une tendance à la hausse, avec une croissance significative entre 2023 et 2024. Après une baisse en 2021 par rapport à 2020, le bénéfice a retrouvé son niveau en 2022, puis a connu une forte augmentation en 2023, et continue à progresser en 2024. Cela indique une amélioration notable de la profitabilité opérationnelle sur la période considérée.
- Capital investi
- Le capital investi a subi une croissance régulière de 2020 à 2024, passant de 177 902 millions de dollars à 187 599 millions. La progression est relativement modérée, témoignant d’un investissement continu dans les actifs pour soutenir l’activité, sans fluctuation importante ou restructuration majeure observable dans cette période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a connu une évolution significative. Après une baisse en 2021 par rapport à 2020 (de 4,06 % à 3,47 %), il remonte en 2022 à 3,84 %, puis connaît une hausse marquée en 2023 à 7,68 %, et atteint 9,85 % en 2024. La progression importante à partir de 2022 suggère une amélioration substantielle dans l’efficacité avec laquelle le capital investi génère des bénéfices, notamment en 2023 et 2024, laissant entrevoir une gestion plus efficiente ou une marge opérationnelle accrue.
Décomposition du ROIC
T-Mobile US Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse significative en 2021, passant de 11,8 % à 9,31 %, avant de revenir à une hausse en 2022 à 10,32 %. Les deux années suivantes, 2023 et 2024, ont enregistré une augmentation marquée, avec des valeurs respectives de 19,57 % et 24,12 %, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle au cours de cette période, notamment à partir de 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une stabilité relative, avec une légère progression de 0,39 en 2020 à 0,43 en 2021 et 2022. En 2023, il a légèrement diminué à 0,42, avant d’augmenter à 0,44 en 2024. Cette évolution suggère une efficacité constante dans l’utilisation du capital, avec une légère tendance à une meilleure rotation à la fin de la période.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a été relativement stable, oscillant entre 85,86 % en 2021 et 87,11 % en 2022, confirmant une gestion fiscale cohérente. En 2023, le taux a dépassé 90 %, atteignant 93,05 %, puis a légèrement augmenté à 93,7 % en 2024. La tendance indique une augmentation progressive du taux effectif d’impôt sur la période, ce qui pourrait impacter la rentabilité nette de l’entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a été variable au début de la période, diminuant de 4,06 % en 2020 à 3,47 % en 2021, avant de rebondir légèrement en 2022 à 3,84 %. Cependant, à partir de 2023, il connaît une amélioration significative, atteignant 7,68 %, et continue de croître en 2024 à 9,85 %. Cette tendance positive traduit une utilisation plus efficace du capital pour générer des profits, notamment à partir de 2023.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
T-Mobile US Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont montré une croissance globale au cours de la période étudiée, passant de 68,796 millions de dollars en 2020 à 81,797 millions de dollars en 2024. Après avoir connu une légère hausse en 2021, les revenus ont légèrement diminué en 2022 avant de poursuivre leur tendance à la hausse en 2023 et 2024, indiquant une stabilité et une croissance modérée sur cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a augmenté de manière significative, passant de 8,119 millions de dollars en 2020 à 19,729 millions de dollars en 2024. Après une baisse en 2021, il a retrouvé une croissance en 2022, puis a fortement augmenté en 2023 et 2024, traduisant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une fluctuation initiale, passant de 11,8 % en 2020 à 9,31 % en 2021, avant de remonter à 10,32 % en 2022. À partir de 2023, la marge bénéficiaire d’exploitation a enregistré une croissance significative, atteignant 19,57 % en 2023 et 24,12 % en 2024. Cette évolution indique une amélioration importante de la rentabilité relative de l’exploitation de l’entreprise, en particulier à partir de 2023.
Taux de rotation du capital (TO)
T-Mobile US Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont augmenté de manière générale sur la période, passant de 68 796 millions de dollars en 2020 à 81 797 millions de dollars en 2024. Une croissance notable est observée entre 2020 et 2021, avec une hausse significative, puis une stabilité relative en 2022, suivi d'une nouvelle progression en 2023 et 2024. Cependant, la valeur en 2022 est légèrement inférieure à celle de 2021, ce qui peut indiquer une légère contraction ou un ralentissement dans la croissance à cette période, avant une reprise en 2023 et 2024.
- Capitale investi
- La valeur du capital investi a connu une augmentation progressive de 177,902 millions de dollars en 2020 à 187,599 millions de dollars en 2024. La croissance est régulière, avec une augmentation quasi linéaire tout au long de la période, ce qui suggère une stratégie d’investissement continue visant à soutenir ou à renforcer l’activité de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué légèrement au cours de la période, passant de 0,39 en 2020 à 0,44 en 2024. Après un pic à 0,43 en 2021 et 2022, le taux a connu une légère baisse en 2023 avant d’augmenter à nouveau en 2024. Cette tendance peut indiquer une amélioration progressive de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux pour générer des revenus, malgré une certaine volatilité.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
T-Mobile US Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La valeur de ces impôts a augmenté de manière régulière sur la période, passant de 895 millions de dollars américains en 2020 à 1 244 millions en 2024. Cette croissance indique une augmentation continue des flux de trésorerie sortants liés aux impôts d’exploitation décaissés, reflétant probablement une hausse des bénéfices imposables ou des modifications dans la fiscalité effective.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une première baisse en 2021 par rapport à 2020, passant de 8 119 millions à 7 447 millions de dollars. Cependant, il s’est redressé en 2022 avec une augmentation significative à 8 207 millions. La tendance la plus notable apparaît en 2023, avec un bond marqué à 15 382 millions, puis à 19 729 millions en 2024, ce qui indique une croissance substantielle de la profitabilité opérationnelle avant impôts, probablement liée à une amélioration des performances commerciales ou à des gains exceptionnels.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a augmenté en 2021 à 14.14 %, comparé à 11.02 % en 2020, avant de diminuer à 12.89 % en 2022. Par la suite, il a significativement chuté pour atteindre 6.95 % en 2023, puis 6.3 % en 2024. La baisse régulière de ce taux pourrait indiquer une optimisation fiscale accrue, une modification dans la répartition géographique des bénéfices ou une autre stratégie de gestion fiscale visant à réduire la charge fiscale en espèces.