Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
T-Mobile US Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable, passant de 6 394 millions de dollars américains en 2021 à 18 761 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération marquée entre 2022 et 2023.
Le capital investi a également augmenté, mais à un rythme plus modéré. Il est passé de 184 079 millions de dollars américains en 2021 à 198 267 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante du capital investi s'observe entre 2024 et 2025.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a connu une progression substantielle. Il a évolué de 3,47 % en 2021 à 9,46 % en 2025. Cette augmentation reflète une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des bénéfices. Le ROIC a connu une forte croissance entre 2021 et 2023, puis une légère diminution entre 2023 et 2025, restant néanmoins à un niveau élevé.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une tendance à la hausse constante sur la période, avec une accélération notable à partir de 2023.
- Capital investi
- Augmente progressivement, mais à un rythme inférieur à celui du NOPAT. L'augmentation la plus importante est observée en 2025.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Connaît une amélioration significative, indiquant une utilisation plus efficace du capital investi. Une légère stabilisation est observée en 2025 après une forte croissance.
Décomposition du ROIC
T-Mobile US Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une augmentation notable, passant de 9,31% en 2021 à 24,12% en 2024, avant de légèrement diminuer à 22,87% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux de rotation du capital (TO) a montré une stabilité relative, fluctuant autour de 0,43 entre 2021 et 2023, puis augmentant progressivement pour atteindre 0,45 en 2025. Cette évolution indique une légère amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a augmenté de 85,86% en 2021 à 93,7% en 2024, puis a diminué à 92,56% en 2025. Cette variation suggère des changements dans la structure fiscale ou dans l'utilisation des crédits d'impôt.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire ascendante, passant de 3,47% en 2021 à 9,85% en 2024, avant de se stabiliser à 9,46% en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à générer des rendements à partir du capital investi.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance à la hausse significative entre 2021 et 2024, suivie d'une légère diminution en 2025. Ceci indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, bien qu'elle ait atteint un plateau en fin de période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Démontre une stabilité relative avec une légère augmentation progressive. Cela suggère une amélioration graduelle de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A connu une augmentation notable jusqu'en 2024, suivie d'une légère baisse en 2025. Cette fluctuation peut être liée à des facteurs fiscaux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A augmenté de manière constante entre 2021 et 2024, puis s'est stabilisé en 2025. Ceci indique une amélioration de la rentabilité du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
T-Mobile US Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une augmentation notable, passant de 7 447 millions de dollars américains en 2021 à 20 271 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une accélération marquée entre 2022 et 2023, suivie d'une progression plus modérée les deux années suivantes.
Les revenus ajustés ont présenté une trajectoire plus stable, avec une légère fluctuation entre 2021 et 2023, puis une augmentation plus prononcée en 2024 et 2025, atteignant 88 620 millions de dollars américains. Bien que les revenus aient augmenté globalement, le rythme de croissance est inférieur à celui du NOPBT.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une augmentation substantielle, passant de 9,31 % en 2021 à 22,87 % en 2025. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2022 et 2023, atteignant 19,57 %, puis a continué à croître jusqu'en 2024 (24,12 %) avant de légèrement diminuer en 2025.
L'écart croissant entre la croissance du NOPBT et celle des revenus ajustés, combiné à l'augmentation du ratio OPM, suggère une amélioration de la gestion des coûts et une meilleure capacité à transformer les revenus en bénéfices. La légère diminution du ratio OPM en 2025 pourrait indiquer une stabilisation de cette tendance ou l'émergence de nouveaux facteurs de coûts.
Taux de rotation du capital (TO)
T-Mobile US Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Les revenus ajustés ont connu une fluctuation. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, une diminution est observée en 2023. Une reprise significative a lieu en 2024, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
Le capital investi a également suivi une trajectoire spécifique. Il a augmenté modestement entre 2021 et 2022, puis est resté relativement stable en 2022 et 2023. Une légère augmentation est constatée en 2024, mais l'augmentation la plus importante se produit entre 2024 et 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une évolution moins prononcée. Il est resté stable autour de 0,43 en 2021 et 2022, a légèrement diminué en 2023, puis a augmenté progressivement en 2024 et 2025, atteignant 0,45. Cette augmentation, bien que modeste, suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont montré une tendance générale à la hausse sur la période, malgré une baisse temporaire en 2023. L'augmentation la plus significative a été observée entre 2024 et 2025.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante, avec une accélération de la croissance entre 2024 et 2025. Cela pourrait indiquer des investissements importants dans l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une légère amélioration au fil du temps, suggérant une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des revenus. Cependant, le ratio reste relativement bas, ce qui pourrait indiquer des opportunités d'amélioration.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
T-Mobile US Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AT&T Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés présentent une augmentation constante, passant de 1053 millions de dollars américains en 2021 à 1509 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une augmentation des obligations fiscales de l'entité.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une évolution notable. Après une augmentation substantielle de 7447 millions de dollars américains en 2021 à 8207 millions de dollars américains en 2022, il a continué à croître de manière significative, atteignant 15382 millions de dollars américains en 2023, puis 19729 millions de dollars américains en 2024 et enfin 20271 millions de dollars américains en 2025. Cette trajectoire suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 14.14% en 2021 à 12.89% en 2022, puis a connu une baisse plus marquée à 6.95% en 2023 et 6.3% en 2024. En 2025, le CTR a légèrement augmenté pour atteindre 7.44%. Cette variation du CTR pourrait être due à des changements dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou des modifications dans la composition des bénéfices.
- Tendances clés
- Augmentation constante des impôts d’exploitation décaissés.
- Croissance significative du bénéfice net d’exploitation avant impôts.
- Fluctuation du taux effectif de l’impôt en espèces, avec une diminution notable en 2023 et 2024 suivie d'une légère augmentation en 2025.
L'évolution du NOPBT, combinée à la fluctuation du CTR, suggère une gestion fiscale potentiellement optimisée, bien que l'augmentation des impôts décaissés indique une base imposable croissante. Une analyse plus approfondie des facteurs influençant le CTR serait nécessaire pour comprendre pleinement ces dynamiques.