Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- État des résultats
- Structure du bilan : actif
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- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2013
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2013
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Charge d’impôt sur le résultat
T-Mobile US Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les charges d'impôts. La charge d'impôt courante a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une augmentation de 69 millions de dollars américains entre 2020 et 2021, elle a diminué de 66 millions de dollars américains entre 2021 et 2022. Une légère augmentation de 18 millions de dollars américains a été observée entre 2022 et 2023, suivie d'une augmentation substantielle de 208 millions de dollars américains entre 2023 et 2024.
La charge d'impôt différé a présenté une évolution plus marquée. Elle a augmenté de 127 millions de dollars américains entre 2020 et 2021, puis de 295 millions de dollars américains entre 2021 et 2022. Une diminution significative de 232 millions de dollars américains a été enregistrée entre 2022 et 2023, avant une augmentation considérable de 420 millions de dollars américains entre 2023 et 2024.
La charge d'impôt sur le résultat, qui représente la somme des charges d'impôt courantes et différées, a suivi une trajectoire ascendante globale. Elle a augmenté de 241 millions de dollars américains entre 2020 et 2021, puis de 229 millions de dollars américains entre 2021 et 2022. Une augmentation de 216 millions de dollars américains a été observée entre 2022 et 2023, suivie d'une augmentation importante de 691 millions de dollars américains entre 2023 et 2024. L'augmentation de la charge d'impôt sur le résultat en 2024 est principalement attribuable à l'augmentation de la charge d'impôt différé.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de la charge d'impôt sur le résultat est observable sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable en 2024.
- Variabilité
- La charge d'impôt courante présente une plus grande variabilité que la charge d'impôt différée, bien que cette dernière ait connu des variations importantes en 2022 et 2024.
- Impact de l'impôt différé
- La charge d'impôt différé a un impact significatif sur la charge d'impôt totale, et son évolution influence fortement les tendances globales.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
T-Mobile US Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la structure de l'impôt sur le revenu au cours de la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant à 21% sur l'ensemble de la période.
- Impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales
- Ce taux a diminué progressivement, passant de 4.8% en 2020 à 3.3% en 2024, indiquant une réduction de la charge fiscale au niveau de l'État.
- Effet de la loi et des changements de taux
- Cet élément a connu des variations importantes. Initialement négatif (-0.8% en 2020), il s'est creusé pour atteindre -5.3% en 2022 avant de se stabiliser à -0.1% en 2023 et de devenir positif à 0.1% en 2024. Ces fluctuations suggèrent des ajustements liés à l'évolution de la législation fiscale.
- Modification de la provision pour dépréciation
- La modification de la provision pour dépréciation a été négative, mais a montré une tendance à la diminution de l'impact. Elle est passée de -2.6% en 2020 à -0.2% en 2023 et 2024.
- Impôts étrangers
- Les impôts étrangers ont fluctué, passant de 0.3% en 2020 à 0.1% en 2021, puis à 0.7% en 2022, avant de redescendre à 0.4% en 2023 et 0.3% en 2024.
- Différences permanentes
- Les différences permanentes ont connu une légère diminution, passant de 0.4% en 2020 à -0.1% en 2023, avant de remonter à 0.3% en 2024.
- Crédits d’impôt fédéraux
- Les crédits d’impôt fédéraux ont été négatifs et ont fluctué de manière significative, passant de -0.9% en 2020 à -2.5% en 2021 et -2.4% en 2022, puis à -0.8% en 2023 et -1.1% en 2024.
- Rémunération à base d’actions
- L'impact de la rémunération à base d'actions a diminué progressivement, passant de -2.5% en 2020 à -0.3% en 2024.
- Indemnités non déductibles
- L'impact des indemnités non déductibles a diminué de manière significative, passant de 2.3% en 2020 à -0.1% en 2024.
- Autres, montant net
- Cet élément a fluctué, passant de 0.3% en 2020 à -0.4% en 2024.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a connu des variations importantes, passant de 22.3% en 2020 à 9.8% en 2021, puis à 17.7% en 2022, 24.4% en 2023 et 22.9% en 2024. Ces fluctuations suggèrent une sensibilité importante aux différents éléments affectant l'impôt sur le revenu.
En résumé, la structure de l'impôt sur le revenu a été soumise à des variations notables au cours de la période analysée, influencées par des facteurs tels que les changements de législation, les ajustements de la provision pour dépréciation et l'évolution des crédits d'impôt fédéraux.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
T-Mobile US Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’actifs et de passifs. Le report prospectif des pertes a diminué de 2020 à 2021, puis a augmenté de manière substantielle en 2022 avant de redescendre en 2023 et 2024, suggérant une volatilité dans la gestion des pertes reportées.
Les obligations locatives ont connu une diminution progressive sur la période analysée, passant de 8031 millions de dollars américains en 2020 à 7781 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance pourrait indiquer une réduction de l’engagement envers les contrats de location.
Les immobilisations corporelles présentent des données incomplètes pour les premières années, mais montrent une valeur négative croissante à partir de 2021, atteignant -5874 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution pourrait être liée à des ajustements comptables ou à des dépréciations significatives.
Les réserves et comptes de régularisation ont fluctué, avec une augmentation de 2020 à 2022, suivie d’une diminution en 2023 et 2024, indiquant une gestion dynamique de ces éléments.
La catégorie "Autre" pour les actifs a augmenté de 2020 à 2022, puis a légèrement diminué en 2023 et 2024, suggérant une contribution variable de ces actifs diversifiés.
Les actifs d’impôt différé, bruts, ont augmenté de 2020 à 2022, puis ont diminué en 2023 et 2024, reflétant des changements dans les positions d’impôt différé temporaire. La provision pour moins-value a diminué de manière constante sur la période, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la valorisation des actifs.
Les actifs d’impôts différés, montant net, ont suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôt différé, bruts, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution. Les licences de spectre ont montré une diminution constante et significative sur toute la période, passant de -17518 millions de dollars américains en 2020 à -19527 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait indiquer une dépréciation ou une réévaluation de ces actifs.
Les biens loués au titre du droit d’utilisation ont également diminué progressivement, suggérant une réduction des engagements liés aux contrats de location. La catégorie "Autre" pour les passifs a également diminué de manière constante.
Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative sur toute la période, passant de -26173 millions de dollars américains en 2020 à -32983 millions de dollars américains en 2024, ce qui pourrait indiquer une augmentation des obligations fiscales futures. L’actif (passif) d’impôt différé net a également augmenté en valeur absolue, passant de -9966 millions de dollars américains en 2020 à -16700 millions de dollars américains en 2024, reflétant une augmentation nette des passifs d’impôt différé.
- Report prospectif des pertes
- Volatilité avec une diminution globale de 2020 à 2024.
- Obligations locatives
- Diminution progressive sur la période.
- Immobilisations corporelles
- Valeur négative croissante à partir de 2021.
- Réserves et comptes de régularisation
- Fluctuation avec une tendance à la baisse récente.
- Actifs d’impôt différé, bruts
- Augmentation initiale suivie d’une diminution.
- Provision pour moins-value
- Diminution constante.
- Licences de spectre
- Diminution constante et significative.
- Passifs d’impôts différés
- Augmentation significative sur la période.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Augmentation en valeur absolue.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
T-Mobile US Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une tendance à la hausse constante des passifs d'impôts différés sur la période considérée. L'élément financier en question a connu une augmentation significative et continue au fil des années.
- Évolution 2020-2021
- Une augmentation de 250 millions de dollars américains est observée entre 2020 et 2021, représentant une croissance d'environ 2,5%.
- Évolution 2021-2022
- L'augmentation se poursuit entre 2021 et 2022, avec une hausse de 668 millions de dollars américains, soit une croissance d'environ 6,5% par rapport à l'année précédente.
- Évolution 2022-2023
- Une augmentation plus substantielle est enregistrée entre 2022 et 2023, s'élevant à 2574 millions de dollars américains, ce qui correspond à une croissance d'environ 23,7%.
- Évolution 2023-2024
- La croissance se maintient à un niveau élevé entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 3242 millions de dollars américains, représentant une croissance d'environ 24,1%.
L'accélération de la croissance des passifs d'impôts différés au cours des dernières années suggère un changement dans la structure des opérations ou dans les réglementations fiscales applicables. L'augmentation continue et significative de cet élément du bilan mérite une attention particulière et une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents et leurs implications potentielles.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
T-Mobile US Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et de la rentabilité. Le total du passif a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 134 818 millions de dollars américains en 2020 à 146 294 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une augmentation du financement par emprunt ou des obligations de l'entreprise.
Le total du passif ajusté suit une tendance similaire, bien qu'avec une légère diminution en 2023 avant de remonter en 2024. Cette variation pourrait être due à des ajustements comptables ou à des modifications dans la structure du passif.
Concernant les capitaux propres, une augmentation est observée entre 2020 et 2021, atteignant un pic en 2021 (69 102 millions de dollars américains). Cependant, les années suivantes montrent une tendance à la baisse, avec une diminution notable en 2023 (64 715 millions de dollars américains) et en 2024 (61 741 millions de dollars américains). Cette diminution pourrait indiquer une distribution de dividendes, un rachat d'actions ou des pertes non réalisées.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus stable, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation relative. La valeur en 2024 (78 441 millions de dollars américains) reste supérieure à celle de 2020, mais la croissance est moins prononcée que celle observée pour le passif.
Le revenu net a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution en 2021, il a connu une baisse plus marquée en 2022, avant de rebondir de manière significative en 2023 et 2024, atteignant 11 339 millions de dollars américains en 2024. Cette forte augmentation du revenu net suggère une amélioration de la performance opérationnelle ou des gains exceptionnels.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une augmentation notable en 2023 et 2024. Le bénéfice net ajusté en 2024 (14 459 millions de dollars américains) est significativement plus élevé que celui des années précédentes, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité ajustée.
- Indicateurs clés et tendances
- Passif : Augmentation constante sur la période.
- Capitaux propres : Augmentation initiale suivie d'une diminution progressive.
- Revenu net : Forte augmentation en 2023 et 2024 après des fluctuations.
- Bénéfice net ajusté : Forte augmentation en 2023 et 2024, reflétant une amélioration de la rentabilité.
T-Mobile US Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
T-Mobile US Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable, passant de 4,48 % en 2020 à 13,93 % en 2024. Cette progression s’est accélérée à partir de 2022, avec une forte hausse en 2023 et 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, affichant une amélioration continue et atteignant 17,76 % en 2024.
- Rentabilité
- Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent également une trajectoire ascendante. Le rendement des capitaux propres a progressé de 4,69 % en 2020 à 18,37 % en 2024, tandis que le rendement de l’actif est passé de 1,53 % à 5,45 % sur la même période. Les versions ajustées de ces ratios confirment cette amélioration de la rentabilité, avec des valeurs plus élevées en 2024.
Concernant le levier financier, le ratio d’endettement financier a montré une légère augmentation, passant de 3,06 en 2020 à 3,37 en 2024. Cependant, le ratio d’endettement financier ajusté est resté relativement stable, fluctuant autour de 2,65-2,66 sur l’ensemble de la période. Cette stabilité suggère que les ajustements apportés à la mesure de l’endettement ont un impact significatif sur l’évaluation du risque financier.
- Endettement
- L’augmentation du ratio d’endettement financier, bien que modérée, mérite une attention particulière, notamment en conjonction avec l’amélioration de la rentabilité. L’entreprise semble avoir réussi à optimiser son utilisation de la dette pour financer sa croissance, compte tenu de l’augmentation simultanée des ratios de rentabilité.
En résumé, les données indiquent une amélioration constante de la rentabilité, accompagnée d’une légère augmentation du levier financier. La stabilité du ratio d’endettement financier ajusté suggère une gestion prudente de la dette. L’évolution des ratios ajustés par rapport aux ratios non ajustés souligne l’importance de considérer les ajustements comptables lors de l’analyse des performances financières.
T-Mobile US Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a initialement connu une légère diminution avant de connaître une croissance substantielle. En 2020, le revenu net s'élevait à 3064 millions de dollars américains, diminuant à 3024 millions de dollars américains en 2021. Cependant, une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 8317 millions de dollars américains, et cette tendance se poursuit en 2024 avec un revenu net de 11339 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une forte croissance. En 2020, il s'établissait à 3773 millions de dollars américains, puis à 3221 millions de dollars américains en 2021. Une augmentation significative est ensuite constatée, atteignant 10917 millions de dollars américains en 2023 et 14459 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il est passé de 4,48 % en 2020 à 3,77 % en 2021, puis à 3,25 % en 2022. Une amélioration marquée est observée en 2023, avec une valeur de 10,59 %, et cette tendance positive se maintient en 2024, atteignant 13,93 %.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également montré une évolution similaire. Il a diminué de 5,52 % en 2020 à 4,02 % en 2021, puis à 3,87 % en 2022. Une augmentation significative est ensuite observée, atteignant 13,9 % en 2023 et 17,76 % en 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant l'impact des ajustements sur la rentabilité.
En résumé, les données indiquent une amélioration significative de la performance financière au cours des dernières années, caractérisée par une croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté, ainsi qu'une augmentation des ratios de marge bénéficiaire nette, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. L'année 2023 et 2024 marquent une accélération de cette tendance positive.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la structure du capital et l’endettement. Les capitaux propres présentent une croissance initiale suivie d’un déclin.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 2020 à 2021, passant de 65 344 millions de dollars américains à 69 102 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modestement, jusqu’en 2022, atteignant 69 656 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023 (64 715 millions de dollars américains) et se confirme en 2024 (61 741 millions de dollars américains).
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une augmentation de 75 310 millions de dollars américains en 2020 à 79 318 millions de dollars américains en 2021, puis à 80 540 millions de dollars américains en 2022. Une légère baisse est ensuite constatée en 2023 (78 173 millions de dollars américains), suivie d’une légère augmentation en 2024 (78 441 millions de dollars américains). Les valeurs restent globalement stables entre 2021 et 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 3,06 en 2020 à 2,99 en 2021, puis à 3,03 en 2022. Une augmentation progressive est ensuite observée en 2023 (3,21) et en 2024 (3,37), indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une plus grande stabilité. Il est passé de 2,66 en 2020 à 2,60 en 2021, puis à 2,62 en 2022 et à 2,66 en 2023. Il se stabilise à 2,65 en 2024. Cette stabilité suggère que l’endettement ajusté, bien que présent, reste relativement constant sur la période.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance initiale des capitaux propres suivie d’un déclin, tandis que le ratio d’endettement financier a augmenté, suggérant une augmentation de l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté, en revanche, est resté relativement stable.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a initialement diminué, passant de 3064 millions de dollars américains en 2020 à 3024 millions en 2021, avant de connaître une baisse plus prononcée en 2022, atteignant 2590 millions. Cependant, une forte reprise s'est observée en 2023 avec 8317 millions, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 11339 millions.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution de 3773 millions en 2020 à 3221 millions en 2021, puis à 3082 millions en 2022. Une augmentation substantielle est ensuite constatée en 2023 (10917 millions) et en 2024 (14459 millions). L'ampleur de l'augmentation du bénéfice net ajusté est supérieure à celle du revenu net, suggérant une amélioration de la rentabilité.
Les capitaux propres ont augmenté de 2020 à 2021, passant de 65344 millions à 69102 millions, puis ont connu une légère augmentation en 2022 (69656 millions). Une diminution est ensuite observée en 2023 (64715 millions) et en 2024 (61741 millions). Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution progressive.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il est passé de 4,69 % en 2020 à 4,38 % en 2021, puis à 3,72 % en 2022. Une amélioration significative est ensuite observée en 2023 (12,85 %) et en 2024 (18,37 %). Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec des valeurs de 5,01 %, 4,06 %, 3,83 %, 13,97 % et 18,43 % pour les années 2020, 2021, 2022, 2023 et 2024 respectivement.
- Tendances clés
- Une forte croissance du revenu net et du bénéfice net ajusté à partir de 2023, après une période de stagnation ou de légère baisse.
- Rentabilité
- Une amélioration significative du rendement des capitaux propres, tant sur une base non ajustée qu'ajustée, à partir de 2023.
- Capitaux propres
- Une diminution des capitaux propres à partir de 2022, malgré une rentabilité accrue.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a initialement connu une légère diminution avant de connaître une croissance substantielle. Une baisse est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution plus marquée en 2022. Cependant, les années 2023 et 2024 affichent une augmentation considérable, le revenu net atteignant son point culminant en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une forte croissance. La diminution entre 2020 et 2021 est suivie d'une nouvelle baisse en 2022. Les années 2023 et 2024 présentent une augmentation significative, surpassant même les niveaux de 2020 et 2021, et atteignant un maximum en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, avant de connaître une augmentation spectaculaire en 2023 et 2024. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, particulièrement marquée au cours des deux dernières années.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une forte augmentation en 2023 et 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements comptables ont un impact positif sur le rendement des actifs. L'augmentation significative en 2024 indique une amélioration substantielle de la rentabilité des actifs après ajustement.
En résumé, les données suggèrent une période initiale de stagnation ou de légère contraction, suivie d'une phase de croissance rapide et d'une amélioration significative de la rentabilité des actifs au cours des deux dernières années de la période analysée. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés indique l'importance des ajustements comptables dans l'évaluation de la performance financière.